1. Понятие анализа финансового состояния. Определение финансовой устойчивости фирмы. Ликвидность и платежеспособность фирмы

Су­ществует ряд финансовых показателей, которые явля­ются ключевыми для управления предприятием, — точка безубыточности, финансовая устойчивость, ликвидность и платежеспособность. Точка безубыточности — это такой объем производства при котором выручка равна затратам.

В точке безубыточности уже нет убытков, но и прибыли еще нет. Этот объем может быть выражен как в натураль­ном, так и в стоимостном, денежном виде. Поэтому в эконо­мической литературе существуют разные названия этой точ­ки: точка минимального, или критического объема продаж, точка минимальной рентабельности, или порог рентабель­ности, и др.

Финансовое состояние фирмы в самом общем виде характеризуется финансовой устойчивостью (она же прочность, или запас финансовой прочности, финансовая надежность), ликвидностью и платежеспособностью.

Финансовая устойчивость предприятия – это его способность выдерживать колебания рыночной конъюнктуры, оставаясь прибыльным.

Чем дольше фирма находится от точки безубыточности, тем больше прибыли она получает и тем устойчивее положение фирмы.

Показатель выражается в процентах и отвечает на вопрос, насколько процентов может уменьшиться выручка или увеличиться затраты без убытка для предприятия.

Финансовая устойчивость = (Выручка – Точка безубыточности * 100%) / Выручка

Ликвидность – это способность предприятия погасить свои краткосрочные долги, причем независимо от источника возникновения денежных средств. Это способность какого-либо актива трансформироваться в денежные средства. Исследование пассива баланса и плана движения денежной свободных денежных средств позволяет определить коэффициент ликвидности

Коэффициент ликвидности = Высоколиквидные активы / Краткосрочная задолженность

Платежеспособность – это способность предприятия ликвидировать долги собственными средствами.

Коэффициент платежеспособности = Собственный капитал / Сумма активов

Коэффициент ликвидности и платежеспособности сильно зависят от отрасли.

Для производственных предприятий соотношение собственных средств должно быть не менее 65%.

2. Понятие инновации и инновационного процесса

Английское слово innovation означает нововведение, но­ваторство (от лат. novatio — новация, т.е. обновление, изме­нение). В научной литературе выделяются три подхода к трактовке понятия «инновация».

• Инновация как некий процесс.

• Инновация — только результат некоего процесса.

• Инновация — это и процесс, и результат этого процесса.

Исходя из того, что развитие — это процесс проведе­ния изменений, суть этого процесса заключается в создании и введении новшеств. Процесс введения такого новшества назовем инновационным процессом или инновацией.

Инновация — это превращение потенциального научно-техни­ческого прогресса в реальный, воплощающийся в новых про­дуктах и технологиях.

В официальных международных документах инновации рассматриваются как процесс изменений или как сложная и диверсифицированная деятельность со многими взаимодей­ствующими компонентами, изменяющая свойства и характе­ристики эффективности продукта в целом и (или) вносящая изменения в компоненты продукта, повышающие его эффек­тивность, включая характер услуг, которые он обеспечивает. Внедрение новшества в практику называют инновационным продуктом. Так как инновация — комплексное мероприятие, то это понятие включает в себя и сами новации, и порядок их внедрения. Тогда под инновационной деятельностью будем понимать деятельность предприятия по управлению инновационными процессами.

1. Понятие инвестиции и капитальных вложений. Виды инвестиций.

Так как капитал - это ресурс, который может принести доход, то вложения в капитал можно назвать инвести­циями.

Инвестиции — это вложения денежных средств с целью полу­чения доходов.

Выделяют два основных вида инвестиций на фирме: ре­альные и финансовые.

Реальные инвестиции связаны с созданием и воспроизвод­ством основных средств фирмы, которые имеют долгосроч­ный характер, и нематериальных активов (инновационные инвестиции). К ним относятся инвестиции в основной ка­питал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение (замена и модернизация активной части основных средств) действующих предприятий, инструмен­та, инвентаря, проектно-изыскательские работы и др.

В составе инвестиций в нематериальные активы выделя­ют: приобретение патентов, лицензий, ноу-хау, прав пользо­вания земельными участками и другими объектами приро­допользования, авторских прав, торговых марок, торговых знаков, проведение НИОКР, вложение средств в подготовку персонала и т.п.

Финансовые инвестиции предполагают вложение капи­тала краткосрочного характера в различные финансовые активы (финансовые инструменты), (валюта, депозиты, кредиты, драгоценные металлы).

На уровне фирмы можно выделить три базовых направ­ления реального инвестирования:

• в расширение и диверсификацию (расширение суще­ствующих иди выпуск новых видов продукции, а также ос­воение новых рынков сбыта и приобретение функциониру­ющей фирмы);

• с целью сокращения затрат (инвестиции в новое обо­рудование или процессы технологического и управленчес­кого характера);

• с целью повышения уровня безопасности и поддержа­ния уровня эксплуатации оборудования.

Ключевыми факторами повышения эффективности дея­тельности фирмы являются следующие инвестиции.

• Инвестиции в новые производственные здания, соору­жения и оборудование. Они необходимы для постоянного повышения эффективности деятельности фирмы, для того чтобы извлечь преимущество из прогрессивного оборудова­ния, имеющегося на рынке.

• Инвестиции в НИОКР. Данную группу инвестиций не­обходимо рассматривать в двух аспектах. Во-первых, с точ­ки зрения разработки новой продукции, во-вторых, с точки зрения совершенствования технологической базы, с помо­щью которой производится данная продукция. Способ­ность фирмы быть впереди конкурентов в разработке новой продукции и эффективных технологий ее производства определяет долю рынка, принадлежащую фирме, и ее конку­рентное преимущество.

• Инвестиции в развитие трудовых ресурсов, профессио­нальное обучение и образование. Динамичность окружающей среды требует от фирм-производителей сокращения жизненного цикла продуктов и предложение новых услуг.