19.Денежно-кредитная политика: сущность концеп, инструменты.

Денежно-кредитная политика – это совокупность мероприятий в области денежного обращения, направленных на изменение денежного кредита. Ее главная цель – регулирование хозяйственной конъюнктуры путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения. Денежно-кредитная политика имеет 2 направления:1.      Кредитная экспансия –(стимулирование) 2.      Кредитная рестрикция (сдерживание).

Денежно-кредитное регулирование осуществляется в 3 направлениях:

А) государственный контроль над банковской системой;

Б) управление государственным долгом.;

В) регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии.

Методы денежно-кредитной политики делятся на 2 вида:общие и селективные

 Общие:

1)      учетная (дисконтная) политика. % по ссудам, которые ЦБ предоставляет КБ

(политика «дорогих денег» и политика «дешевых денег»)

2)      операции на открытом рынке заключаются в продаже или покупке ЦБ у коммерческих банков государственных ценных бумаг…

3)      резервные нормы (требования) –блин, ну все и так знают!

Селективные

- контроль по отдельным видам кредитов;

- регулирование риска и ликвидности банковских операций.

Цели кредитно–денежной политики:

1)      устойчивые темпы роста национального производства;2)      стабильные цены;

3)      высокий уровень занятости населения;4)      равновесие платежного баланса.

Имеющиеся в распоряжении ЦБ инструменты различаются:

1. По непосредственным объектам воздействия-кредитная экспансия и кредитная рестрикция). Кредитная экспансия проводится для увеличения занятости и подъема производства, а кредитная рестрикция, чтобы предотвратить «перегрев» экономики

2. По форме инструменты денежно-кредитной политики разделяются на прямые (административные) и рыночные (косвенные).

3. По характеру параметров инструменты денежно-кредитного регулирования делят на количественные и качественные.

4. По срокам воздействия инструменты денежно-кредитной политики разделяются на долгосрочные и краткосрочные

Основными общими инструментами кредитно–денежной политики являются:

1)      изменение нормы обязательного резервирования;

2)      изменение учетной ставки (ставки рефинансирования);

3)      операции на открытом рынке.

20.Факторы спроса и предложения денег .Денежный мультипликатор.

Предложение и спрос на деньги определяют в основном объем и конъюнктуру денежного рынка. Равновесие на денежном рынке означает равенство количества денег, которое экономические агенты хотят иметь в портфеле своих активов, количеству денег, предлагаемому банковской системой в условиях проведения данной ДКП.

СОВОКУПНЫЙ СПРОС - это функция уровня денежного дохода (PY), а предложение денег является экзогенно фиксированной величиной, т.е. устанавливается автономно.

РИС 1.Неоклассическая модель денежного рынка находится в равновесном состоянии в точке пересечения кривых спроса и предложения денег, когда цены устанавливаются на уровне Ра. Если же общий уровень цен снизится до величины Рь, то возникнет избыточное предложение денег, равное Ms - Ms1. В таком случае деньги начинают обесцениваться и происходит повышение цен, приближающее их к уровню Ра.

РИС 2.Кривая предложения денег (Ms) имеет форму вертикальной прямой. Кривая спроса на деньги имеет отрицательный угол наклона и представлена кривой Md. Равновесие находится в точке Е. В данной точке получены равновесные значения МЕ (на оси абсцисс) и гЕ (на оси ординат

. При заданном предложении денег, равном М& равновесие достигается при значении процента, равного гЕ. Если процентная ставка поднимется выше равновесного уровня, то произойдет увеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос на деньги упадет до Мх (нарушение равновесия в т. А).

Величина спроса на деньги зависит от следующих факторов:

1) абсолютного уровня цен. чем выше уровень цен, тем выше спрос на деньги и наоборот;

2) уровня реального объема производства 3) скорости обращения денег.

Д енежный мультипликатор показывает отношение предложения денег к денежной базе:

Разделим числитель и знаменатель почленно правой части функции на D (депозиты) и обозначим отношение М0/D как сr и отношение R/D как rr, получим:

В еличина сr показывает отношение денег всей банковской системы к депозитам. Она зависит от реальной ставки процента, от ожиданий населения. Величина rr показывает отношение резервов к банковским депозитам и зависит от нормы резервирования и величины избыточных резервов.

- денежное предложение.

Суть мультипликационного эффекта заключается в том, что первоначальный депозит полностью обеспечит ссуду, равную произведению депозита на (1 - rr).. Каждый новый оборот денег (кредиты-ссуды) даст все меньшее предложение денег.