2.3 Международный кредит
Международный кредит - это кредиты, предоставляемые государствами, банками, фирмами, другими юридическими и физическими лицами одних стран правительствам, банкам, фирмам других стран. Международный кредит представляет собой движение ссудного капитала и сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением товарных и валютных ресурсов.
Международный кредит возник в X1V-XV вв. в международной торговле после освоения морских путей из Европы на Ближний и Средний Восток, а позднее - в Америку и Индию.
Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий, корпораций в процессе кругооборота и оборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и личного сектора, мобилизуемые банками.
Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран.
Принципы предоставления международного кредита:
возвратность; если же полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, то есть финансирование;
срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки;
платность, благодаря которой владелец денежного капитала получает прибыль;
4) обеспеченность, проявляющаяся в гарантиях погашения кредита;
5) целевой характер, предусматривающий определение конкретных видов ссуды.
Международный кредит играет в мировом хозяйстве противоречивую роль. С одной стороны, он стимулирует внешнеэкономическую деятельность страны, поддерживает или увеличивает спрос, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций. С другой стороны, он обостряет противоречия мировой экономики: усиливает позиции стран-кредиторов, способствует созданию и укреплению в странах-должниках выгодных для стран-кредиторов экономических и политических режимов. Таким образом, кредит выступает одновременно и как инструмент взаимовыгодного сотрудничества стран, и как инструмент конкурентной борьбы.
Функции международного кредита:
перераспределительная, обеспечивающая перелив ссудного капитала между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства;
экономия издержек обращения в сфере международных экономических отношений вследствие замены золота как мировых денег другими, современными средствами обращения, такими, как вексель, чек, банковский перевод, электронные деньги, различные финансовые инструменты (ценные бумаги);
стимулирование концентрации и централизации капитала;
регулирование экономики страны за счет привлечения иностранных инвестиций, включая капиталы международных валютно-кредитных организаций, что способствует национальному экономическому росту.
В зависимости от главных признаков, характеризующих отдельные стороны кредитных отношений, можно привести следующую классификацию форм международного кредита:
по источникам: внутреннее и внешнее кредитование внешней торговле;
по субъектам кредитных отношений: государственный, частный кредит и кредит международных финансовых организаций;
по назначению: коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей товарами и услугами; финансовые кредиты на прямые капиталовложения, строительство объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности;
по видам: товарные кредиты, предоставляемые экспортерами импортерам; валютные, выдаваемые банками в денежной форме;
по валюте займа: кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника; в валюте страны-кредитора; в валюте третьей страны; в международной счетной единице (СДР);
по срокам: сверхсрочные кредиты - суточные, недельные, на срок до трех месяцев; краткосрочные - до одного года; среднесрочные - от одного года до пяти лет; долгосрочные, предоставляемые на срок свыше пяти лет (при пролонгации (продлении) краткосрочных и среднесрочных кредитов они становятся долгосрочными, причем с государственной гарантией);
по обеспеченности: обеспеченные (товарными документами, векселями, ценными бумагами, недвижимостью и др.); бланковые - под обязательства должника (соло - вексель с одной подписью);
по форме предоставления кредита: наличные, зачисляемые на счет и в распоряжение должника; акцептные - при акцепте тратты импортером или банком; депозитные сертификаты; облигационные займы.
Мировой рынок ссудного капитала в настоящее время характеризуется некоторыми особенностями. В их числе:
-высокая степень монополизации. Большинство операций в сфере между народного кредита осуществляет примерно 1000 банков;
концентрация ссудного капитала посредством слияний и взаимопереплетений. Например, один из крупнейших немецких банков «Дрезден- банк» и французский «банк Националь де Пари» на основе перекрестного владения акциями осуществляют совместную деятельность в Испании;
отсутствие четких пространственных и временных границ, непрерывное функционирование по часовым поясам с Востока на Запад;
использование современных научно-технических разработок, особенно мощных телекоммуникационных систем связи (спутниковой, компьютерной, сотовой. СВИФТ,);
универсальность и унификация операций, обуславливающих упрощение и единообразие процесса их совершения, а также оформления документации.
Бурное развитие международного кредита обусловило возникновение в 80-е гг. XX в. международного кризиса задолженности, когда правительства 38 стран не смогли выдержать согласованные ранее графики выплаты по долгам и попросили о реструктуризации долга.
Возможные пути преодоления кризиса внешней задолженности:
реструктуризация долга - увеличение сроков погашения с отсрочкой выплаты процентов;
конверсия долговых обязательств в ценные бумаги или прямые инвестиции;
дисконтирование части долга, то есть списание согласованных сумм под гарантии выплаты оставшейся доли;
продажа долгов на вторичном рынке.
По мере развития мирохозяйственных связей появляются и получают распространение новые формы международного кредитования.
Речь идет, к примеру, о еврокредитах или международных консорциальных кредитах, которые представляют собой кратко- или среднесрочные банковские кредиты в евровалюте, предоставляемые на базе корректируемых плавающих процентных ставок за пределами страны, в валюте которой открыт кредит.
Новыми инструментами международного кредита выступают:
евроноты - ценные бумаги, кратко- и среднесрочные обязательства с плавающей процентной ставкой, выпускаемые на лондонском рынке евровалют;
еврокоммерческие бумаги - обязательства частных компаний, выпускаемые на срок от 3 до 6 лет;
еврооблигации - средне- и краткосрочные займы, выпускаемые международными банковскими консорциумами.