26. Политика управления кредиторской задолженностью

УПРАВЛЕНИЕ КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ - оптимизация суммы задолженности организации перед другими ЮЛ и ФЛ.

Процесс разработки политики управления КЗ включает этапы:

1. Выбор поставщика (солидность, возможность установления долгосрочных отношений, наличие различных схем поставки сырья и материалов)

2. Контроль своевременности расчетов (превышение предельного срока оплаты поставленных материалов и сырья приводит к штрафным санкциям)

3. Выбор момента расчета с конкретным кредитором в конкретной ситуации (скидка при быстрой оплате).

4. Проведение сравнительного анализа величины ДЗ с величиной КЗ (нужно, чтобы ДЗ<=КЗ)

5. Анализ фактических потерь, связанных с непогашением КЗ.

27. Построение эффективных систем контроля за движением запасов на предприятии с помощью «xyz-анализа»

«XYZ – анализ» - материалы распределяются в соответствии со структурой их потребления.

(для этого анализа необходимо рассчитать коэффициент вариации – далее группируем все запасы в зависимости от этого коэффициента)

• Группа X – материалы, потребление которых носит постоянный характер (коэффициент вариации – от 0 до 10%)

• Группа Y – сезонные материалы (коэффициент вариации – от 10 до 25%)

• Группа Z – материалы, которые потребляются нерегулярно (коэффициент вариации больше 25%)

28. Методы построения отчетов о денежных потоках:

• Прямой метод

• Косвенный метод

(•) Прямой метод построения отчета о движении денежных средств:

Достоинства:

- Возможность показать основные источники притока и направления оттока ДС

- Возможность делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по различным текущим обязательствам

- Непосредственная привязка к кассовому плану

- Устанавливает взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой за отчетный период и др.

(•) Косвенный метод построения отчета о движении ден. ср-в

Данный метод:

- Показывает взаимосвязи между разными видами деятельности предприятия

- Устанавливает взаимосвязь между чистой прибылью и изменениями в оборотном капитале предприятия за отчетный период.

29. Оценка долговых ценных бумаг

Облигации могут быть охарактеризованы различными стоимостными показателями, основными из которых являются:

- Нарицательная стоимость – напечатана на облигации и используется чаще всего в качестве базы для начисления процентов

- Конверсионная стоимость – стоимость облигации, по которой предусмотрена возможность конвертации ее при определенных условиях в обыкновенные акции фирмы – эмитента.

- Выкупная цена – это цена, при которой происходит выкуп облигации по данной цене;

- Рыночная (курсовая) цена – определяется конъюнктурой рынка.

30. Базовые концепции финансового менеджмента:

1. Концепция идеальных рынков капитала;

2. Концепция денежного потока;

3. Концепция компромисса между риском и доходностью;

4. Концепция стоимости капитала;

5. Концепция эффективности рынка;

6. Концепция асимметричной информации;

7. Концепция агентских отношений;

8. Концепция альтернативных затрат.