28. Оборотный капитал организации: характеристика кругооборота и оборота, анализ структуры оборотного капитала

Оборотный капитал (Оборотные средства) отражается во втором разделе бухгалтерского баланса. Оборотный капитал (ОК) делится на оборотные фонды, производственные фонды и фонды обращения.

Оборотные производственные фонды включают:

- производственные запасы; - полуфабрикаты собственного производства; - незавершенное производство;

Фонды обращения:

- денежные средства (д.с.) и готовая продукция (г.п.)

ОК в процессе кругооборота проходит следующие стадии:

1. Переход ОК из денежной формы в форму производственных запасов: Д → Т - деньги-товар

2) Передача в производство запасов и создание нового продукта.

Т → П → Т ’

3) Продажа г.п. Т → Д ’ (∆ Д = Д ’ – Д) – прибыль

Оборотом ОК называется – совокупность описанных выше стадий совершаемых друг за другом непрерывно.

Оборот характеризуется следующими показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости ОС

К_об = Выручка / средняя величина оборотных активов (ОА)

2. Длительность 1-го оборота ОА в днях (период оборота)

Длительность = 360 / К_об

В зависимости от того, оборот каких активов и капитала рассматривается различают:

1. Производственный цикл (ПЦ); 2. Финансовый цикл (ФЦ); 3. Операционный цикл (ОЦ).

1. ПЦ – период оборота производственных запасов, НЗП и ГП. Начиная с момента поступления сырья на склад и заканчивая моментом отгрузки ГП.

2. ФЦ – период оборота денежных средств начиная с момента погашения КЗ за сырье и заканчивая инкассацией ДЗ за ГП.

ФЦ = ПЦ + ПОДЗ - ПОКЗ;

где: ПОДЗ – период оборота ДЗ; ПОКЗ – период оборота КЗ.

3. ОЦ – превышает продолжительность ФЦ на период оборота КЗ

ОЦ = ФЦ + КЗ;

К показателям позволяющим проводить анализ состояния и следить за эффективностью использования ОС относятся:

• Величина ОС и собственных ОС;

• Структура ОС;

• Оборачиваемость ОС и их элементов;

• Рентабельность использования ОС;

• Длительность ФЦ.

28. Определение минимально необходимого ЧОК предприятия

    Чистый оборотный капитал (ЧОК) или собственные оборотные средства (СОС) обеспечивают имущественную независимость, они постоянно находятся в распоряжении организации. Источники формирования СОС это собственный капитал и средства приравненные к собственным — устойчивые пассивы. К ним относятся:

• Авансированные предприятием, но временно свободные средства на оплату труда;

• Задолженность заказчикам по авансам

• Задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и т.д.

СОС = собственный капитал – вне оборотные активы

СОС = СК + ДП - ВА

СОС находятся в постоянном движении, их недостаток может привести к сбоям в производственно-коммерческой деятельности, а излишнее количество ведёт к не экономному использованию ресурсов и к замедлению оборачиваемости оборотных средств. Определение оптимальной величины СОС осуществляется с помощью нормирования:

Нормируемый элемент	Формула для расчёта норматива	Комментарий
СОС на материалы	расход материалов однодневный = нахождение в производстве дневное + хранение на складе дневное + транспортировка	Норматив устанавливается предприятием самостоятельно
СОС по незавершённому производству	определяется в зависимости от вида деятельности и производственного цикла
СОС по готовой продукции	выпуск продукции однодневный * норматив оборотных средств	норматив рассчитывается в зависимости от вида продукции

Чистые оборотные активы - это активы, приобретённые за счёт собственных средств и находящихся в без оговорочном распоряжении предприятия (без НДС, задолженности учредителей в уставном капитале).

Величина ЧОА показывает, на сколько реальные оборотные активы предприятия превышают краткосрочные обязательства. Отрицательная величина ЧОА свидетельствует о значительном финансировании за счёт кредиторов и высоком риске потере предприятием ликвидности, т. е. о не эффективном финансовом менеджменте.