13.7. Методологические рекомендации по моделированию доходности капитала полиграфических предприятий в разрезе объектов активной части основах средств

Основные требования, к которым относятся цена, качество, кратчайшие сроки изготовления заказа, во многом обуславливают экономические проблемы полиграфических предприятий и связаны с неверной оценкой их «зоны удара».

При выборе оборудования, в случае замены устаревшего или расширения масштабов производства, руководство предприятия ориентируется на рекомендации фирм-поставщиков оборудования или на консалтинговые услуги. Однако и те и другие всегда заинтересованы в получении своей прибыли за оказанные услуги и не пекутся об учете конкретных производственных условий (фонда времени работы оборудования, сменность, тираж, красочность, формат изданий), в которых будет эксплуатироваться машина. Другими словами, в процессе воспроизводства активной части основного капитала не следует забывать о «зоне удара» и «точке удара» - основных понятиях успешного маркетинга.

«Зоны удара» - совокупность заказов, на которые при калькуляции по расценкам конкретной типографии получается конкурентоспособная цена. При ее определении предприятию можно рассчитывать на получение конкурентоспособной стоимости, выход на которую предполагает эффективное воспроизводство основных средств за счет кардинальных положительных изменений.

Точкой определения границ «зоны удара» станет наличие послепечатной техники. Это значит, сто рассчитав производительность каждой печатной машины, можно определить «зону удара» каждой из них, что положительно повлияет на конечный результат деятельности полиграфического предприятия.

Так как в современных условиях хозяйствования полиграфические предприятия работают под конкретного заказчика и с предоплатой, то они не испытывают финансовых проблем, но это вызывает неверную оценку их «зоны удара» и совсем выпадает из поля зрения «точка удара» - заказы, приносящие наибольшую прибыль.

В настоящее время существует также много проблем, связанных воспроизводством основных средств. Одной из главных – является технологическое отставание, которое привело к образованию излишков неэффективных основных средств предприятий. Однако необходимый объём выпуска продукции обеспечивается за счет двух факторов: наличия основных средств и уровня их использования.

Содержание на балансе предприятия неиспользуемого оборудования (даже приобретенного на собственный капитал) постоянно воспроизводит рост расходов (упущенных доходов). Это ведет к исчерпанию естественного предела финансовых возможностей, окупаемости затрат, уменьшению прибыльности, снижению экономии затрат на производство в условиях жестких стрессовых ограничений и делает хозяйствующий субъект не способным формировать накопления для обновления активной части основных средств, для эффективного осуществления инвестиционной деятельности.

Проблема заключается не только в наличии неработающего оборудования, но и в очень больших объемах незагруженности мощностей. Многие полиграфические предприятия используют производственные мощности на уровне, при котором не достигают точки безубыточности по объемам производства. Загрузка мощности опустилась дол критически низкого уровня, причем по отдельным полиграфическим предприятиям – далеко за рубеж технологической окупаемости и безубыточного производства.

Решению множества проблем, связанных с моделированием доходности капитала, экономической и бухгалтерской прибыли могут помочь использование следующего комплекса методических рекомендаций (показателей и методов их расчета), приведенных в таблице 13.7.

Таблица 13.7

Методические рекомендации по оптимизации доходности капитала

Характер методических рекомендаций	Цель, содержание и область использования
1	2
1.Показатель чистого приведенного дохода за ряд лет на конец периода инвестиционного проекта ЧПДк.и.	Для оценки эффективности приобретения оборудования целесообразно использовать динамичный показатель, т.е. учитывающий изменение стоимости капитала и дохода во времени. где К – затраты на приобретение машины; – чистая прибыль в t-м году; АО – амортизационные отчисления t-го года; Т – срок эксплуатации машины; i – процентная ставка в виде коэффициента, учитывающая планируемый процент доходности, процент инфляции и риска.
2.Павила включения АО в доход от инвестиций	Когда определяется ЧПД, то к чистой прибыли прибавляем амортизационные отчисления, чтобы избежать повторного учета инвестиций. Когда определяем ЧГПД, то не добавляем АО, чтобы учесть годовую часть этих инвестиций в виде амортизационных отчислений. Эти расчет ЧПД отличается от расчета экономической прибыли или ЧГПД. Если машина (основные средства) проамортизировалась, то АО после нормативного срока ее эксплуатации или после срока использования ускоренной амортизации будут равны нулю
3.Показатель критического уровня загрузки и срока замены оборудования	Рассчитывается ежегодный ЧПД на весь эксплуатационный срок машины при разных уровнях ее загрузки и различных параметрах производимой продукции. Отрицательное значение ЧПД определяет год замены оборудования.
4.Мобильный метод расчета годовой производственной мощности печатной машины при изменении тиража изданий	Способ расчета мощности при ином тираже изданий основан на расчете коэффициента km, который показывает, во сколько раз изменится мощность машины при том или ином тираже, по сравнению с мощностью при тираже в 1 тыс. экземпляров: , (13.12) где – норма времени на печать, приладку; m – тираж изданий в физических единицах измерения. Изменение мощности печатной машины определяет возможное изменение выпуска продукции, которое, в свою очередь, позволяет определить, как изменится прибыль от продажи продукции и ЧПД.
5.Эффект производственного (операционного) левериджа и особые случаи его применения	ЭОЛ показывает, на сколько процентов (во сколько раз) изменится прибыль от продажи продукции (определенного вида) при изменении объема производства ее (в пределах мощности предприятия) на одни процент (при прочих равных условиях). , (13.13) Изменения в процентах , (13.14) где VC – переменные затраты; FC – постоянные затраты; - изменение объема продаж в %. Особые случаи: Когда прибыль от продаж равна нулю, то изменение прибыли в процентах ( ): ; (12. 15) Когда прибыль отрицательная величина, равная FC: ЭОЛ=1–1=0, т.е. = 0; (12.16) Когда изменение прибыли в процентах известно, а нужно найти изменение объема продаж в процентах: ; (13.17) Когда изменение прибыли равно 100%, т.е. прибыль снизилась до нулевой величины: (13.18)
6.Финансовый эффект от использования заемного капитала вместо собственного (Эффект финансового левериджа)	Модифицированная формула ЭФЛ показывает целесообразность использования заемного капитала вместо собственного при воспроизводстве основного капитала (основных средств), когда дифференциал (часть формулы ЭФЛ, записанная в скобках) – положительная величина, т.е. когда рентабельность капитала без учета налога на прибыль и с учетом влияния фактора времени на стоимость собственного капитала больше затрат на получение заемных средств в процентах (% за кредит + другие, связанные с этим затраты). ЭФЛ = (1 – Н)(Рент.экон. – % затраты на получение кредиа) .(13.19) , (13.20) где Н - % налога на прибыль; СК – собственный капитал, как сумма заемного капитала (ЗК) и собственного капитала (СК); i – i-я процентная ставка доходности капитала; t – t-й год использования собственного капитала.
7.Экономическая прибыль – критерий эффективности чистой доходности капитала в текущем году ЭПt	, (13.21) где ЭПt≥ 0 подтверждает эффективность использования капитала (эффективность деятельности) в текущем году. , (13.22) где – доходы возможные, но упущенные, от использования собственного капитала в альтернативном варианте в t-м году и в предыдущем году (t-ом –1); i- ставка рефинансирования ЦБ РФ; – капитал собственный (первоначальная его стоимость), используемый в текущем году.
8.Выбор оборудования (капитальных вложений) на основе годового экономического эффекта от изменения экономической прибыли по сравниваемым вариантам	Модифицированная формула годового экономического эффекта,, рассчитанного через сравнение не затрат (текущих и единовременных), а экономической прибыли. , (13.23) где – удельная экономическая прибыль по сравниваемым вариантам; – годовой объем выпуска продукции. Позволяет учесть экономический эффект.

Процесс управления эффективностью живого и овеществленного туда – это комплексный и системный, т.е. не отдельными видами производственных ресурсов (трудом, средством труда, предметом труда или в иной их группировке), а во взаимодействии друг с другом во времени для осуществления определенных целей.

Поскольку управлять следует конечным результатом, то деятельность предприятия следует рассматривать как единое целое, а не подразделять на отдельные самостоятельные виды (производственная, инвестиционная, финансовая, управленческая и т.д.), которые потом какими – то «искусственными» интегральными показателями пытаться объединить, что всегда безуспешно, поскольку подходы, в частности, системы показателей, к оценке результатов этих видов деятельности различны.

Внутри анализа деятельности такие подразделения уместны, но нужен выход на целое – на единый конечный результат. В связи с этим в управлении эффективностью живого и овеществленного труда должен быть заложен принцип создания будущего образа предприятия, от которого как от целого должно быть движение к частному и от частного к целому; сущность этого принципа состоит в том, что при движении от целого образа должно идти влияние и происходить изменение частей, а при обратном движении от частей к общему это целое могла воплотиться, стать реальным образом.

На современном этапе управление полиграфическим предприятием осуществляется локально, изолированно друг от друга: по видам деятельности, по ресурсам, по годам. Необходим переход к единовременному интегральному управлению всем капиталом во времени и пространстве, с учетом изменений во внешней и внутренней среде предприятия.

Сам процесс управления, т.е. все его функции, также должны найти свое синхронное (единственное) проявление, т.е. в сочетании трех времен (прошлого, настоящего и будущего).

Нужен мост для перехода к реализации такого управления, т.е. мотивация – интерес. В условиях несовершенной (рыночной) конкуренции мотивацией деятельности предприятия является получение большей прибыли на инвестированный капитал как можно быстрее и без наименьших затрат и усилий со стороны инвестора. Само несовершенство конкуренции порождает такой альтернативный, с экономической точки зрения ущербный, способ (без учета выгоды других, в частности, конкурентов и потребителей).

Однако, как и все в нашем мире имеет свой жизненный цикл, сегодня видны тенденции проявления признаков совершенной конкуренции: определение своих выгод от выгод потребителей. Производитель неизбежно должен действовать для пользы потребителя, а не только для себя во вред потребителю (через рекламу).

Таким образом, нормативно-стратегический подход к управлению эффективность живого и овеществленного труда позволяет не только коренным образом изменить взгляды на функцию организации и нормирования труда, но и гармонично встроить его в систему управления деятельностью предприятия в целом и в разрезе бизнес-процессов на протяжении всего его жизненного цикла, обеспечивая конкурентоспособность в «тихие времена» и поддерживая жизнестойкость в условиях кризиса.

Для успешного восприятия (осознания) всего нового всегда необходимо отказаться полностью или частично от старого. В связи с этим в заключение приводится следующая понятийная нормаль, на основе которой должно произойти изменение восприятия термина «управление деятельностью предприятия», т.е. в сознании должно произойти слияние множества раздельно существующих терминов в единое целое, в одно общее по своей сущности и направленности крупномасштабное понятие:

• Конкурентоспособность предприятия –

• Эффективность деятельности предприятия –

• Эффективность использования производственных ресурсов –

• Эффективность управления доходностью капитала,

вложенного в предприятие –

• Эффективность живого и овеществленного труда –

• Эффективность управления предприятием –

• Стратегия развития предприятия –