2.4 Розрахунок операційного і фінансового циклу

Операційний цикл характеризує час, протягом якого грошові кошти перебувають в формі запасів і дебіторської заборгованості.

Фінансовий цикл, або цикл обертання грошових коштів (готівки), це час, протягом якого грошові кошти відволікаються з обігу.

Розрахунок фінансового циклу виконується за формулою 2.10.

ФЦ = ОЦ – , (2.10)

де ОЦ – тривалість операційного циклу,

– тривалість обігу кредиторської заборгованості.

Тривалість операційного циклу можна розрахувати за формулою 2.11.

ОЦ= + (2.11)

де – тривалість обігу виробничих запасів,

– тривалість обігу дебіторської заборгованості.

Для порівняльного аналізу розрахуємо відповідні показники для двох періодів.

= 365 / (2.12)

де - коефіцієнт оборотності запасів

(2.13)

(разів) та (разів)

(днів) та (день)

= 365 / (2.14)

де - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості.

(2.15)

(разів) та (разів)

(днів) та (днів)

= 365 / , (2.16)

де – коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості

(2.17)

(разів) та (разів)

(днів) та (днів)

Отже, операційний цикл для ПП «СТВ» складає.

(днів) та (днів)

Відповідно до цього тривалість фінансового циклу дорівнює.

(дня) та (дня)

Розраховані показники показують, що на підприємстві, в розрізі ділової активності, відбуваються позитивні зміни. Зменшення термінів обігу запасів свідчить про те, що товари (так як підприємство є торгівельним) продавалися швидше ніж в попередньому році, тобто не залежувались, а також це призвело до збільшення виручки, яку отримало підприємство.

Терміни обігу дебіторської заборгованості є трохи більшим ніж термін обігу кредиторської заборгованості, що є негативним , адже підприємство не встигає отримати кошти від дебіторів і розрахуватися ними з кредиторами, не вилучаючи інших грошових коштів з обороту. Але звертаючи на те, що різниця лише в 1 день, то це є незначним недоліком.

Зменшення термінів операційного циклу на 9 днів, свідчить про, те що підприємство стало краще працювати, знайшло більше клієнтів, які стали більше купувати їх товари.

Все це призвело до того, що термін фінансового циклу теж скоротився, що позитивно впливає на розмір доходу підприємства.

Схематично етапи обігу грошових коштів для ПП «СТВ» зображено на рисунку 2.3.

Рисунок 2.3 – Етапи обігу грошових кошті для ПП «СТВ» за 2008 рік