5. Финансовые операции международных организаций

Дополнительные признаки, которые присущи именно международному кредиту, что такое консорциальные кредиты; и основные виды кредитов МВФ и международных банковских кредитов

Рынок международных кредитов

Кредит - это коммерческая сделка, в которой кредитор передает заемщику определенное количество денег (или товаров), а тот обязу­ется через определенное время вернуть их и выплатить проценты в сроки и по схеме, оговоренным в кредитном договоре. Международ­ный кредит - это кредит в сфере международных экономических отношений. Кредиторами и заемщиками здесь могут быть предприя­тия, банки, государства и международные организации.

Международный кредит характеризуется:

1) целью выдачи кредита. Не­которые целевые кредиты, например кредиты, стимулирующие экс­порт, обычно выдаются по льготным ставкам, которые регулируются специальными международными соглашениями;

2) назначением кредита. В зависимости от того, какие сделки обслуживает кредит, различают коммерческие кредиты, обеспечи­вающие потребности экспортеров и импортеров, финансовые кре­диты, используемые на любые другие нужды, например, прямые и портфельные инвестиции, товарные кредиты, предоставляемые не­посредственно в форме некоторого товара, «проектные» кредиты, используемые для финансирования различных инвестиционных про­ектов (проектное финансирование);

3) сроком кредитования.

4) валютой займа (или видом занимаемого товара). Кредиты вы­даются в валюте страны-заемщика, страны-кредитора, в валюте тре­тьей страны или в международной счетной единице СДР. При то­варном кредите оговаривается товары, предоставляемые в кредит;

5) суммой кредита и условиями его отдачи.

6. схемой уплаты процентов.

7. обеспечением кредита.

Международные кредиты делят на фирменные, т.е. предостав­ляемые отдельными компаниями, банковские и межгосударственные (рис. 5.1). Возможны также смешанные кредиты, когда кредитора­ми, например, выступают совместно государства и частные банки.

Фирменные кредиты. Фирменный (коммерческий) кредит - это ссуда, предоставляемая компанией одной страны (обычно экспор­тером) компании другой страны (импортеру) в форме отсрочки пла­тежа. Различают несколько разновидностей фирменного кредита.

1. Вексельный кредит. Экспортер заключает соглашение о про­даже товара и выставляет на импортера переводной вексель (трат­ту). Импортер акцептует его, т.е. дает согласие на его оплату в ука­занный срок.

2. Кредит по открытому счету. Экспортер регулярно посылает товар импортеру и записывает на его счет в качестве долга стоимость отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить долг в опре­деленный срок. Таким образом экспортер фактически предоставля­ет импортеру товарный кредит.

3. Кредит с авансовым платежом. Импортер оплачивает обыч­но около 15% стоимости поставляемых товаров, чаще всего машин и оборудования. При невыполнении договора импортером затраты экспортера могут покрываться за счет авансированной суммы. По­купательский аванс служит одной из форм кредитования экспорта и средством обеспечения обязательств импортера.

.(банковский кредит в 1 вопросе)

Межгосударственные кредиты. Межгосударственные кредиты выдаются государственными или международными организациями из средств бюджетов или фондов соответствующих международных организаций. Они делятся на следующие группы.

1. Двусторонние правительственные кредиты. Правительствен­ные кредиты часто берут для выхода из политического или эконо­мического кризиса, а также в случае войны. вительственные кредиты являются довольно мощным инструментом политического давления.

2. Кредиты международных и региональных финансовых орга­низаций. В этой группе особую роль играют кредиты Международ­ного валютного фонда. Кредиты МВФ делятся на несколько видов:

а) обычный кредит Фонда. Предназначен для преодоления вре­менных трудностей платежного баланса в пределах года. Он может быть продлен до 4-5 лет;

б) компенсационный кредит. Выделяется для компенсации сокра­щения экспортной выручки, происшедшего по не зависящим от стра­ны заемщика причинам, на срок от 3 до 5 лет;

в) «буферный» стабилизационный кредит. Предоставляется на срок 3-5 лет для финансирования запасов добываемого сырья, воз­никших в связи с неблагоприятной конъюнктурой мирового рынка;

г) кредиты типа «расширенное финансирование». Предназначе­ны для проведения структурной перестройки внешних расчетов. Срок - от 4 до 10 лет.

Кредиты МВФ являются важным сигналом о финансовом состо­янии страны для других кредиторов. Если МВФ дает кредиты, то страна может рассчитывать получить и дополнительные кредиты от других государств и международных организаций.

3. Кредиты государственных банков. Хотя Всемирная торговая организация (ВТО) запрещает субсидирование экспорта, большин­ство государств прямо или косвенно поддерживает своих экспорте­ров. Для этого используются государственные кредиты и страхова­ние частных кредитов, осуществляемое государственными или част­но-государственными организациями.. В России аналогич-ные функции выполняют государственные Банк внешней торговли и Банк внешнеэкономической деятельности.

Новой формой международного кредитования стало совместное финансирование. Эта форма кредитования используется государства­ми и банками разных стран для осуществления проектного финан­сирования, т.е. целевого финансирования крупных, чаще всего меж­дународных, инвестиционных проектов.

Конкурентом международного кредитования на рынке ссудных капиталов выступает рынок обязательств.

Понятие консорциального (синдицированного) кредита используется в мировой практике, когда кредит предоставляется одному заемщику двумя или более кредиторами-синдикатами (консорциумами) банков.