Экономическая и финансовая безопасность кредитно-финансовых операций в системе международных отношений

1. Содержание международных финансово-кредитных отношений

Определение международных финансовых и кредитных отношений: сущность и содержание; особенности функционирования финансов междуна­родных организаций; характеристика международных банковских кредитов по экс­портно-импортным операциям. Классификация международных организаций по сфере распространения и структурным признакам. Классификация финансовых операций по объекту операций и направленности действия.

Структура системы валютно-кредитных отношений.

Международные валютно-кредитные отношения - это часть МЭО, связанная с операциями с иностранными валютами.

Участники и институты валютно-кредитных отношений образу­ют валютно-кредитную, систему. (рис)

Непосредственное участие в торговле валю­той на официальном рынке могут принимать только организации, имеющие соответствующую лицензию. Обычно это банки, инвес­тиционные фонды и другие валютные дилеры (по­купка и продажа валюты по поручению)

Экспортеры продают товары и услуги за рубежом и часть ва­лютной выручки на рынке. Ее покупают импортеры для закупки необходимых им товаров на иностранную валюту. Кроме того, по­купает и продает валюту население, которому она необходима во время зарубежных поездок, для некоторых расчетов, а иногда, как, например, у нас в стране, и для сбережений. Население, экспорте­ры и импортеры покупают и продают валюту через коммерческие банки.

Участниками валютного рынка являются также инвестиционные фонды, финансовые компании и брокеры, работающие на фондовых и фьючерсных биржах.

Государства, компании и банки не только продают и покупа­ют валюту на спот-рынке, но и заключают срочные контракты, а также дают и берут кратко- и долгосрочные кредиты в иностран­ной валюте, покупают и продают номинированные в иностран­ной валюте акции и облигации, оформляют валютные депозиты и т.д. Все эти операции совершаются в рамках валютно-кредит-ной системы, которую с точки зрения ее функций и проводимых операций с валютой можно структурировать следующим образом (рис. ).

валютно-кредитная система состоит из следующих основных частей.

1. Рынок наличной валюты, или спот-рынок, по объемам доми­нирует среди всех рынков, связанных с обращением валют. На нем продается и покупается не только наличная валюта, но и векселя, чеки и другие фин. инструменты, номинированные в ино­странной валюте. Однако основное назначение этого рынка - куп­ля-продажа наличной валюты.

2. На срочных рынках продаются документарно оформленные права на куплю-продажу валюты или валютных инструментов в оп­ределенный момент в будущем. Эти рынки позволяют застраховаться (хеджироваться) от постоянно возникающих рисков смены курса иностранных валют, что в современных условиях необходимо для успешного осуществления большинства международных торговых и финансовых операций. Для этих целей используют форвардные контракты на куплю-продажу иностранной валюты, фьючерсы, оп­ционы, свопы и другие деривативные (производные) инструменты.

3. Кредитный рынок обычно делят на краткосрочные (до 1 года) денежные рынки и рынки ссудного капитала, на которых кредиты и займы даются на более длительные сроки. Сюда же входят евро­кредиты, т.е. кредиты, предоставляемые в евровалюте.

4. На рынке валютных обязательств идет купля-продажа обли­гаций в иностранной валюте. Отдельный крупный сегмент рынка со­ставляют операции с еврооблигациями.

5. В валютно-кредитную систему иногда также включают рынок акций и депозитарных расписок, номинированных в иностранной валюте. Последние годы наметилась тенденция к усилению влия­ния рынка акций на валютную систему и валютные курсы. Часть рынка акций и других титулов собственности (ценных бумаг, под­тверждающих права собственности их владельца по отношению к определенному предприятию), торговля которыми производится в иностранной валюте, целесообразно включать в валютно-кредитную систему.

Международные кредиты делят на фирменные, т.е. предостав­ляемые отдельными компаниями, банковские и межгосударственные . Возможны также смешанные кредиты, когда кредитора­ми, например, выступают совместно государства и частные банки.

Фирменные кредиты обычно сочетаются с банковскими.

Банковские кредиты. Банки кредитуют экспортеров и импор­теров под залог товаров, векселей и в форме учета переводных век­селей - тратт. Банковские кредиты делятся на кредиты по экспорту и кредиты по импорту.

1. Банковские кредиты по экспорту. Банковские кредиты для фи­нансирования экспорта предоставляются под товары в стране экспор­тера, товары в пути или товарные документы в стране экспортера. Эти кредиты дают экспортерам возможность продолжить накопление эк­спортных товаров, не дожидаясь реализации предыдущих партий. Эко­номическая функция этого кредита - превращение части капитала эк­спортера в денежную форму и ускорение его оборота.

2. Банковские кредиты по импорту. Различают акцептные и ак-цептно-рамбурсные кредиты.

Акцептный кредит выдается при акцепте (согласии) банка им­портера на оплату тратты экспортера. Это означает, что импортер сумел договориться с банком своей страны о том, что он акцептует (примет) тратту экспортера и выдаст ему деньги по векселю. Теперь уже не импортер, а банк становится должником по тратте. Товары, отгруженные экспортером, переходят в собственность банка импор­тера, а он передает их импортеру в пользование. Важно, что суще­ствует рынок банковских акцептов. Так что акцептованная перво­классным банком тратта легко может быть продана на этом рынке. Вырученные после продажи тратты на рынке деньги банк импорте­ра может использовать для своих нужд вплоть до наступления сро­ка платежа по трагте. Перед наступлением этого срока импортер погашает свой долг банку и получает в собственность товары, по­лученные им от экспортера, но до этого времени находившиеся в собственности банка. За это время тратта могла многократно пере­ходить из рук в руки на рынке банковских акцептов. В конце кон­цов владелец тратты предъявляет ее банку импортера, который уже получил от импортера деньги и готов ее оплатить. Акцептные кре­диты выдают только крупные первоклассные банки, иначе акцепто­ванные ими векселя будет трудно продать на рынке банковских ак­цептов.

Банковское кредитование может идти также по схемам финансо­вого лизинга, факторинга и форфейтинга, которые будут описаны в главе 8, посвященной международной деятельности банков.

Международные экономические и валютно-кредитные отношения в мирохозяйственной системе.

МЭО-юридически оформленное эк-ое взаимодействие м/у гос-ми, организациями и ф.л. отдельных стран. Обычно базируются на системе международных договоров и других юридических актов. Они связывают национальные экономики ,на долю которых по-прежнему приходится основная часть эк. деят-ти всех ф.л. и ю.л. Основные формы МЭО:

1) Международные рынки рес-сов. Осн. Запасы рес-сов сосредоточены в развивающихся странах, а используются в развитых. Парадоксально, но развитые гос-ва за счет акцизов имеют большие доходы от энергоносителей, чем их производители от продажи на рынке. Цены энергоресурсов и сырья растут медленнее цен на готовую высокотехнологичную продукцию. Поэтому торговля ими оказывается невыгодной для развивающихся стран-экспортеров. Но изменить ценовой диспаритет им пока не удается.

2) Межд-ые рынки товаров и услуг. Объем в 2003 г. – 7 трлн.$. Развивается очень динамично: в 90-е годы её объем рос в 5 раз быстрее, чем мировое производство. Это наиболее наглядно свидетельствует о нарастании глобализации мировой экономики. Большая часть мировой торговли приходится на обмен между – США, ЕС и Япония. Следует подчеркнуть возрастание в структуре международной торговли удельного веса сектора слуг.

3) Мировые финансовые рынки. В настоящее время ежедневные межбанковские операции составляют примерно 1,5 трлн.$. Межбанковский оборот за неделю примерно равен годовому ВВП США, а месячный – превосходит весь мировой ВВП.

4) Международные рынки технологий. Очень быстро растет. Развитые страны продают патенты и лицензии, дающие права на производство товаров по данной технологии. 80% лицензий продают развитые страны (США-66%).

Практически все формы МЭО требуют от их участников вступления в валютно-кредитные отношения(это часть международных эк. Отношений, связанная с операциями с иностранными валютами). Участники – гос-ва, ТНК,ТНБ, междунар. фин. орг-ции и ф.л. Основным наднациональным вал.-фин. институтом явл. МВФ. В число междунар. орг-ий, осуществляющих валютные операции, входят: МБРР, Европейский, Скандинавский инвистиционные банки, Азиатский, Исламский, Африкансий банки развития,Андский резервный фонд, Арабский валютный фонд и др.

Операции с валютой можно классифицировать след. образом: покупка валюты импортерами у банков или на бирже для приобретения иностранных товаров и услуг; покупка валюты населением для использования за рубежом и у себя в стране, а также в качестве средства накопления; покупка валюты банками для дальнейшей её перепродажи импортерам и населению; покупка вал. различными организациями для отдачи долгов; покупка вал. гос-ми органами и ЦБ для пополнения резервов и обслуживания гос. долга; продажа вал. экспортерами в соответствии с законами об обязательной продаже части валютной выручки или для обеспечения операций внутри страны; продажа вал. ЦБ для поддержания вал. курса и регулирования денежной массы; продажа вал. для пополнения СОС; осуществление страховых и хеджевых операций с валютой и др. Межд. вал.-кред. Отношения регулируются международными договоренностями. Участники и институты вал.-кред. отношений образуют валютную систему.