31. Капитал Банка: понятие; адекватность капитала; репутационная ценность банка.

Термин «адекватность капитала» содержит представление о банковском капитале как источнике покрытия убытков и отображает уровень надежности и рискованности банка. (какой должен быть капитал банка что бы ему могли доверять вкладчики, кредиторы, инвесторы и регулирующие органы). Уровень доверия базируются на: СК банка (действительный капитал банка или рыноч.оценка СК), устойчивость доходов (УД) или потока д/с, качество информации (И), рыночная ценность гос.гарантий (Г). Доверие = f (СК, УД, И,Г); т.е. если УД,Г,И – падают, то СК должен расти. (риск растет – СК увеличивается). Банки с дефицитом капитала могут: увеличить СК (сокращая выплаты по div или привлекая капитал), изменить структуру взвешенных по риску активов, вт.ч. во внебалансовой деятельности (повышать удельный вес менее рискованных активов), сократить активы.(продать или ограничить прирост).

Функции капитала: защитная, операционная(оперативная), регулирующая.

Внутренние источники Капитала: нераспределенная прибыль, выплата div, выплата бонусов акционерам. Внешние источники: эмиссия и размещение акций на открытом рынке.

Репутационная ценность банка – общее обозначение ценности неосязаемых активов (На), ценность права заниматься бизнесом. Обычно На становятся видимы при совершении сделок по слиянию. В цену слияния входит премия (разница м/у расходами на слияние и рын.ценой присоединяемого банка), которая представляет собой ценность неосязаемых и не отражаемых в балансе активов. (патенты, интеллект.собственность, репутация и т.п.). На практике никогда не стоит допускать ситуации когда ценность неосязаемых активов падает до нуля. Неплатежеспособность стоит объявлять при некотором положительном значении ЦБ_сл.

ЦБ_сл­= А* + На*- П*

32. Управление капиталом и дивидендами.

Основным источником СК для банка яв-ся поток чистых доходов после выплаты div. Если поток “+”, то происходит увеличение нераспределенной прибыли. Важным показателем, используемым в качестве инструмента финансового управления собственным капиталом банка, является уровень внутреннего капиталообразования (g), который вычисляется как произведение ПНК (прибыль на капитал) на долю нераспределяемой, т. е. накапливаемой прибыли (коэффициент накопления Кнак.): g = ПНК * Кнак. Коэффициент накопления равен единице минус коэффициент выплат по дивидендам: Кнак.=1 – Кдив.

ПНК = ПНА * МК и ПНА = МП * ИА. Следовательно, уровень внутреннего капиталообразования может быть выражен так: g=МП * ИА * МК * Кнак., где МП – маржа прибыли: отношение чистой прибыли к валовому доходу; ИА – использование активов: отношение валового дохода к средним

или совокупным активам; МК – мультипликатор капитала: отношение средних активов к среднему собственному капиталу. Уровень внутреннего капиталообразования зависит от прибыльности

(МП), использования активов (ИА), мультипликатора капитала (МК) и коэффициента накопления (Кнак.). Увеличение любого из этих факторов повышает g. Т.О., если банк хочет улучшить обеспеченность собственным капиталом, он должен сосредоточиться на повышении прибыльности, сокращении издержек, оптимизации финансовой и дивидендной политики. Помимо увеличения капитала за счет нераспределенной прибыли банки располагают двумя дополнительными методами внутреннего капиталообразования – выплата дивидендов акциями (инвестирование дивидендов) и создание акционерной собственности служащих. В результате инвестирования дивидендов деньги замещаются акциями, и банки получают возможность увеличивать фонд нераспределенной прибыли. Второе это то, что Банки стимулируют служащих приобретать акции банка. Преимуществом яв-ся отсутствие комиссионных выплат брокерам за размещение акций. (создается трастовый фонд. в этот фонд вносятся новые выпуски акций служащие расширению рынка банковских акций).

Внешние источники капитала. В перв.очередь это размещение ц/б на открытом рынке: банки могут непосредственно привлекать капитал индивидуальных инвесторов.Преимуществами этого подхода являются: 1) возможность получить лучшую цену за акции при меньших издержках на размещение; 2) расширение круга потенциальных долгосрочных инвесторов.

Второе установление прочных отношений с инвестиционным банком. Банкам желательно иметь постоянную инвестиционную фирму, которая возьмет на себя продвижение на рынок акций небольшого банка. В третьих, это выкуп акций и регулирование капитала. С точки зрения управления финансами воздействие операций по выкупу акций на ценность фирмы далеко не однозначно. С одной стороны, выкуп акций – при прочих равных условиях – повышает доход на одну акцию и прибыль на капитал, потому что число акций на рынке сокращается, а показатель левереджа капитала возрастает. С другой стороны, выкуп акций изменяет структуру капитала и уровень риска.выкуп акций изменяет соотношение между риском и прибыльностью. выкуп уменьшает число акций в обороте, повышает доход на одну акцию и снижает совокупные выплаты дивидендов. Сокращение этих совокупных выплат – при прочих равных условиях – со временем постепенно компенсирует уменьшение акционерного капитала за счет увеличения нераспределенной прибыли.