2. Поточні конверсійні операції.
У міжнародній практиці прийнято, що поточні конверсійні (обмінні) операції здійснюються на умовах «спот».
Угода «спот» – це контракт на купівлю чи продаж певної суми валюти у теперішній час за поточним курсом. Даний курс називається «спот» курсом, а угоди «спот» – угоди «з негайним валютуванням».
Датою валютування (дата здійснення розрахунків по договору) є другий робочий день після дати укладення угоди. Робочі дні не включають суботи, неділі та святкові дні для валют які використовуються. Даний проміжок часу потрібен для роботи з документацією і підготування переказу коштів.
Види котировок (валютних курсів):
Пряме котирування – вартість одиниці іноземної валюти виражається в національній валюті.
Непряме (зворотнє) котирування- вартість одиниці національної валюти виражається в іноземній валюті. Використовується у Великобританії та Євросоюзом
Зворотне котирування = 1 / пряме котируванння
UAH / USD =1 / 7,8995 = 0,1266
Повне котирування включає визначення курсу покупця (bid) і курсу продавця (offer), відповідно до яких банк купує і продає валюту
Зміна у маржі залежить від декількох причин.
Статус контрагента. Розмір банківської маржі ширше для клієнтів банка, ніж для інших банків на міжбанківському ринку.
Ринкова кон’юнктура. В умовах нестабільного курсу, що швидко змінюється, розмір маржі звичайно більший.
Валюта, що котирується, і ліквідність ринку. Розмір маржі більший при котировці банком валюти, що рідко вживається або за угодами на менш ліквідному ринку.
Сума угоди.
Характер відносин між контрагентами. Якщо між банками-контрагентами протягом ряду років склались стійкі позитивні відносини, відсутні випадки невиконання умов угод, дилери банків добре знають один одного, то розмір маржі може бути більш вузьким. Якщо дилер банку не бажає здійснювати конверсійні угоди з певним контрагентом, але в силу ряду обставин не хоче відмовляти йому прямо, то він прокотирує широкий спред, завідомо прирікаючи контрагента на відмову від операції.
3. Валютні крос-курси та методика їх розрахунку.
Розглядається на практичному занятті
4. Валютний арбітраж.
Валютний арбітраж є операцією з купiвлi-продажу валюти з наступною оберненою угодою з метою отримання прибутку вiд рiзницi валютних курсів.
Валютний арбiтраж буває:
простим i складним;
часовим i просторовим.
Простий валютний арбiтраж – це арбiтраж, який здiйснюється з двома валютами.
Складний або непрямий арбітраж – це арбiтраж, що проводиться з великою кількістю валют на різних ринках. Маклер ніби піднімається східцями, обмінюючи куплену валюту на третю, четверту і т.д.
Просторовий арбітраж. Прибуток виникає через різницю в курсах на різних валютних ринках. У нормальних умовах валютний арбітраж належить за своїми макроекономічними наслідками до позитивних явищ, бо сприяє вирівнюванню ринкових курсів валют на різних територіальних ринках.
Часовий валютний арбітраж – це операція, яка здійснюється з метою отримання прибутку від різниці валютних курсів у часі. Отримання прибутку за рахунок відкриття спекулятивних позицій за одним курсом з наступним закриттям після закінчення певного часу (від декількох хвилин до декількох місяців) за курсом, який змінився. Цей найбільш розповсюджений сьогодні вид валютного арбітражу передбачає розрахунок дилера на позитивну зміну курсу і характеризується прийняттям ризику збитків при відкритті валютних позицій.
Арбітражні конверсійні операції (валютний арбітраж) пов’язані з відкриттям валютним дилером спекулятивної валютної позиції за рахунок банку з метою отримання прибутку при зміні валютного курсу. Як правило, позиції відкриваються в круглих сумах базової валюти.
Відкрита валютна позиція – це неспівпадання вимог (активів) і зобов’язань (пасивів) в іноземній валюті для учасника валютного ринку.
Довга позиція (тобто купівля) означає перевищення вимог в іноземній валюті над зобов’язаннями (відкривається в очікуванні росту курсу валюти).
Коротка позиція (тобто продаж) – перевищення зобов’язань в іноземній валюті над вимогами (відкривається в очікуванні зниження курсу валюти).
Будь-яка валютна позиція означає загрозу ризику зміни валютних курсів і, як наслідок, можливі прибутки або збитки.