- •Зав. Кафедрою __________________ в.П. Унинець-Ходаківська
- •Передмова
- •Опис дисципліни „фінансовий ринок”
- •Структура дисципліни „фінансовий ринок”
- •Структура дисципліни „фінансовий ринок”
- •Структура дисципліни „фінансовий ринок”
- •Структура дисципліни „фінансовий ринок”
- •Структура дисципліни „фінансовий ринок”
- •Структура дисципліни „фінансовий ринок”
- •Структура дисципліни „фінансовий ринок”
- •Змістовий модуль 1. Основи функціонування фінансового ринку тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці
- •План лекції
- •1. Сутність фінансового ринку та його роль в економіці.
- •2. Функції фінансового ринку.
- •3. Суб`єкти фінансового ринку та їх класифікація
- •4. Структура фінансового ринку.
- •5. Фінансові активи, їх класифікація та властивості.
- •Питання до семінарського заняття :
- •Самостійна робота:
- •Тема 2. Фінансові посередники
- •План лекції
- •Загальне поняття фінансового посередництва
- •Банківські установи: організаційно-правові основи формування та здійснення фінансово-господарської діяльності
- •3.Небанківські кредитні інститути Факторингові компанії
- •Лізингові компанії: організаційно-правові основи діяльності
- •Організаційно-правові основи та специфіка фінансової діяльності кредитних спілок
- •4. Контрактні фінансові установи.
- •Роль страхових компаній на фінансовому ринку
- •Організаційно-правові та економічні умови діяльності інститутів спільного інвестування
- •Недержавні пенсійні фонди
- •Функції суб’єктів, що обслуговують недержавний пенсійний фонд
- •Функціональний механізм фінансово-господарської діяльності ломбардів
- •Фінансові компанії
- •Благодійні організації
- •Питання до семінарського заняття :
- •Самостійна робота:
- •Тема 3. Ризик та ціна капіталу
- •План лекції
- •Ризик: поняття та основні види.
- •Фінансовий ризик та його види.
- •Валютний ризик та його види.
- •4. Методи та критерії вимірювання міри фінансового ризику.
- •5. Способи зниження міри фінансового ризику.
- •6. Стратегії керування ризиком. Поняття страхування та хеджування.
- •7. Модель оцінки капітальних активів (мока).
- •Вартість грошей у часі: базові поняття. Процентна ставка: поняття та види.
- •Питання до семінарського заняття :
- •Самостійна робота:
- •Задачі до практичного заняття
- •Змістовий модуль 2. Характеристика ринку грошей та ринку капіталу тема 4. Грошовий ринок та ринок банківських позичок
- •План лекції
- •1 Грошовий ринок: сутність, інструменти, суб’єкти.
- •2 Банки як основні учасники ринку позичок.
- •3. Суть кредиту та грошово-кредитної системи.
- •4. Форми та види банківських позичок.
- •Задачі до практичного заняття за темою №4
- •Тема 5. Ринок капіталу
- •План лекції
- •1. Ринок капіталів: суть, поняття, функції та учасники.
- •3. Форми та види кредиту
- •5. Державний кредит, його форми та види. Способи управління державним боргом.
- •6. Фінансові інструменти на ринку капіталів.
- •Задачі до практичного заняття за темою №5
- •Тема 6. Венчурний капітал
- •План лекції
- •1. Поняття і форми функціонування венчурного капіталу.
- •2. Етапи венчурного фінансування.
- •3. Участь держави у функціонуванні венчурних фондів.
- •4. Фактори функціонування і росту венчурного капіталу.
- •5. Венчурний капітал в Україні.
- •Тема 7. Валютний ринок
- •План лекції
- •1.Валютний ринок: суть, поняття та суб’єкти.
- •2. Поточні конверсійні операції.
- •3. Валютні крос-курси та методика їх розрахунку.
- •4. Валютний арбітраж.
- •5. Строкові валютні операції.
- •5.1 Форвардні угоди
- •5.2 Угоди “своп”.
- •5.3 Валютний ф’ючерс
- •Тема 8. Ринок похідних фінансових інструментів
- •План лекції
- •Сутність і природа строкових угод.
- •2. Ф’ючерси та форварди: сутність та відмінності.
- •Визначення та види опціонів.
- •4. Сутність і види свопів.
- •Змістовий модуль 3. Функціонування та аналіз фондового ринку тема 9. Первинне розміщення цінних паперів. Андеррайтинг
- •План лекції
- •2. Професійна діяльність на ринку цінних паперів.
- •3. Характеристика первинного ринку цінних паперів.
- •4. Андеррайтинг як форма розміщення цінних паперів на первинному ринку.
- •5. Види андеррайтингу.
- •Тема 10. Фондова біржа та біржові операції
- •План лекції
- •Сутність та характеристика фондової біржі.
- •Основи організації роботи фондової біржі в Україні.
- •Біржові операції та біржові угоди з цінними паперами.
- •1. Сутність та характеристика фондової біржі.
- •2. Основи організації роботи фондової біржі в Україні.
- •Біржові операції та біржові угоди з цінними паперами.
- •Формули до практичної роботи:
- •Тема 11. Індикатори фінансових ринків. Основи аналізу фінансових ринків
- •План лекції
- •1. Фундаментальний аналіз цінних паперів: сутність, завдання і етапи проведення.
- •2. Проведення фундаментального аналізу акцій.
- •3. Сутність технічного аналізу фінансових ринків.
- •1. Сутність фундаментального аналізу фінансових ринків.
- •2. Проведення фундаментального аналізу акцій.
- •3. Сутність технічного аналізу фінансових ринків.
- •Змістовий модуль 4. Регулювання фінансового ринку тема 12. Регулювання фінансового ринку
- •План лекції
- •Сутність регулювання фінансового ринку: принципи, напрями, рівні та форми регулювання.
- •Державне регулювання фінансового ринку України: сутність, сфери та важелі регулювання.
- •Внутрішнє регулювання фінансового ринку.
- •Банківське регулювання.
- •I. Адміністративне регулювання:
- •II. Індикативне регулювання:
- •5. Регулювання діяльності учасників ринку цінних паперів.
- •6. Державна політика на валютному ринку.
- •Тема 13. Доларизаційні процеси на фінансових ринках
- •План лекції
- •1. Поняття та сутність доларизації економіки.
- •2. Причини та наслідки доларизації економік.
- •3. Грошові потоки іноземних валют.
- •4. Роль іноземної валюти у доларизованих економіках.
- •Тема 14. Функціонування фінансових ринків в умовах доларизації
- •Інструменти грошово-кредитної політики
- •4. Державна політика на зниження рівня доларизації.
- •Методика розв’язку типових задач. Розрахунки лізингових платежів
- •Методика розрахунку лізингових платежів з амортизацією боргу рівними частинами
- •Методика розрахунку лізингових платежів, заснована на теорії фінансових рент
- •План графік індивідуальної роботи студентів під керівництвом викладача
- •Напрями проведення досліджень для індивідуальних робіт:
- •Методика здійснення контролю знань студентів в умовах кредитно-модульної системи підготовки фахівців
- •1.Особливості рейтингового оцінювання результатів контролю знань студентів в умовах кредитно-модульної системи організації навчального процесу.
- •2. Технологія організації поточного контролю та модульних контрольних заходів, а також іспиту. Критерії оцінювання усних та письмових відповідей в умовах кмсонп.
- •Співвідношення запитань першого, другого і третього рівня контрольних завдань (тестів)
- •Розподіл балів при рейтинговій системі з навчальної дисципліни „Фінансовий ринок”, для групи фбд-__ «Фінансова діяльність»
- •Типова форма контрольного завдання для проведення модульного контролю знань студентів (на 100 завдань)
- •Перелік екзаменаційних питань з курсу „Фінансовий ринок”
- •Словник понять і термінів
- •Рекомендована література законодавчо-нормативна база
- •Основна література
4. Структура фінансового ринку.
Єдиного методу структуризації фінансового ринку не існує, розглянемо сегментацію фінансовго ринку за різними ознаками.
Таблиця 1.2.
Структуризація та сегментація фінансового ринку за основними ознаками
№ |
Ознаки |
Сегменти фінансового ринку |
1 |
За терміном обігу фінансових активів |
ринок грошей ринок капіталів |
2 |
За видами фінансових активів, що обертаються на ринку |
валютний ринок ринок золота та інших дорогоцінних металів і каменів ринок фінансових послуг ринок цінних паперів страховий ринок ринок нерухомості та ін..
|
3 |
За характером руху фінансових інструментів |
первинний вторинний |
4 |
За ступенем організованості |
організований неорганізований |
5 |
За швидкістю реалізації угод |
з негайною (терміновою) реалізацією – ринок спот з реалізацією угод в майбутньому – ринок своп |
6 |
За умовами передачі фінансових активів у користування |
ринок позикового капіталу ринок акціонерного капіталу |
7 |
За регіональною ознакою |
місцевий регіональний національний світовий (міжнародний) |
5. Фінансові активи, їх класифікація та властивості.
Фінансовий актив – специфічний неречовий актив, який являє собою вимоги власників цих активів на отримання певного, як правило, грошового доходу у майбутньому.
Фінансові активи – кошти, цінні папери, боргові зобов'язання та право вимоги боргу, що не віднесені до цінних паперів.[3]
Фінансові активи в системі національних рахунків класифікуються на сім основних категорій:
монетарне золото і спеціальні права позики (SDR);
готівка і депозити,
цінні папери, крім акцій,
позики,
акції та інший акціонерний капітал,
страхові технічні резерви,
інші рахунки до одержання або до оплати.
Властивості фінансових активів.
При прийнятті рішень щодо інвестування коштів учасники фінансового ринку аналізують основні характеристики фінансових активів:
Термін обігу (строкові, безстрокові, до запитання)
Ліквідність
Доходність (річна ставка)
Дохід по активу (доход від володіння, доход від перепродажу)
Ризикованість
Подільність (мінімальний обсяг ФА , який можна купити або продати на фінансовому ринку)
Конвертованість
Механізм оподаткування
Валюта платежу
Фінансові інструменти – це різноманітні фінансові документи, які обертаються на ринку, мають грошову вартість і за допомогою яких здійснюються операції на фінансовому ринку. [66] У Законі «Про цінні папери та фондовий ринок» [5] фінансові інструменти – цінні папери, строкові контракти (ф'ючерси), інструменти грошового обігу, відсоткові строкові контракти (форварди), строкові контракти на обмін (на певну дату в майбутньому) в разі залежності ціни від відсоткової ставки, валютного курсу чи фондового індексу (відсоткові, курсові чи індексні свопи), опціони, що дають право на купівлю або продаж будь-якого із зазначених фінансових інструментів, у тому числі тих, що передбачають грошову форму оплати (курсові та відсоткові опціони).
Існує дві основні категорії фінансових інструментів, які суттєво відрізняються надійністю щодо отримання доходу – інструменти власності (акції) та інструменти позики (облігації, векселі, казначейські зобов’язання тощо).