Питання до семінарського заняття :

1. Ризик: поняття та основні види.

2. Фінансовий ризик та його види.

3. Валютний ризик та його види.

4. Головні чинники коливань валютних курсів.

5. Наслідки валютних ризиків.

6. Поняття та види процентних ставок.

7. Методи та критерії вимірювання ступеня фінансового ризику.

8. Методи та способи зниження ризику.

9. Стратегії керування ризиком. Поняття страхування та хеджування.

10. Модель оцінки капітальних активів.

Самостійна робота:

1. Ризик країни та показники його оцінки.

2. Доходність кредитних та депозитних операцій.

Задачі до практичного заняття

Задача 1. Відома залежність від часу прибутковості акцій корпорації Sony R_i(t) та середнє ринкової прибутковості R(t).

1. Знайти коефіцієнт чутливості для акцій фірми Sony.

2. Знайти премію за ризик загально-ринкову П₃ і для фірми Sony П₁, якщо безризикова дохідність цінних паперів R₀ = 7%.

3. На основі побудови лінії безпеки зробити висновки відносно відповідальності рівню ризику і прибутковості акцій фірми Sony.

Т	1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
R(t), %	10	11	13	16	14	16	9	10	12	14
Ri(t), %	12	12,6	16,9	21,3	17,7	19,9	9,4	12,5	12,6	18,5

1. а) Знайдемо середню за час t від середнє ринкової прибутковість акцій:

;

б) Знайдемо середню прибутковість акцій фірми Sony:

;

в) Знайдемо коефіцієнт чутливості: .

2. Знайдемо премію за ризик:

а) загально-ринкову премію за ризик: ;

б) премію за ризик компанії Sony: .

3. Побудуємо графік лінії безпеки. Так як основне рівняння залежності прибутковості від ступеня ризику можна записати у іншому вигляді:

У такому вигляді це рівняння має назву як рівняння лінії безпеки. Лінія безпеки будується у координатах . Лінія безпеки будується по двом точкам. Перша має координати (0; r₀), друга має координати (1; R) (рис. 2):

R_і%

20

B(1;12,5)

10

R₀

C(0;7)

1,0

1,55

Рис. 2 Відповідність ступеня ризику та доходності для фірми Sony

Точка А має координати ; розташована над кривою безпеки. Це означає, що акції фірми Sony можна придбати, тому що доходність відповідає ступеню ризику.

Література: [3, 47, 49, 52, 57, 58, 62, 63, 66, 70]

Змістовий модуль 2. Характеристика ринку грошей та ринку капіталу тема 4. Грошовий ринок та ринок банківських позичок

Вкладення капіталу в банківських установах. Безстрокові і термінові вклади (депозити). Ощадні вклади. Операції з інструментами грошового ринку. Операції з комерційними векселями. Операції з державними інструментами грошового ринку (казначейськими векселями). Державні фінансові інститути на грошовому ринку. Діяльність емісійного банку. Діяльність державного казначейства. Взаємозв`язок грошово-кредитної та бюджетної політики держави. Короткострокове фінансування на залученій основі через фінансових посередників. Банківський кредит. Грошова позика та її форми. Факторинг. Стандартний факторинг. Види факторингових угод. Критерії економічної оцінки факторингових послуг. Позики фізичним особам. Споживчий кредит. Іпотечний кредит. Позики на будівництво та придбання житла. Інвестиційний кредит. Позики під боргові зобов`язання, які надаються виробничим компаніям. Лізинг. Понятійні й правові основи. Податкові й правові аспекти лізингових угод. Критерії оцінки пропозицій лізингових послуг.