46. Понятие и цели денежно-кредитной политики.

ДКП - система взаимосвязанных целей и задач, совок методов и инструментов, при помощи кот происходит воздей-е на эконом процессы посредством изменения V и стр-ры ден массы в обращении, ур-ня % ставок, кредитно-депозитной эмиссии, ликвидности и стабильности БС и др пок-лей ДО и рынка ссудных капиталов.

ДКП базируется на 5 след элементах:

1. Объектом в системе ДКП выступают прежде всего ден ср-ва (фин активы), обеспечивающие воспр-во товаров и неден услуг и хар-зуемые комплексом кол-х и кач-х параметров: V, форма, цена, направление движения и т.д.

2. Субъектами ДКП явл гос стр-ры, кот в соотв с законодат-вом страны уполномочены осущ-ть гос регулир-е ден потоков и дея-ти институтов ден-кредитного сектора.

3. При рассмотрении целей ДКП наиболее принципиальным представляется разделение их на конечные, промежуточные и тактические.

• Конечне - общие макроэконом цели гос-ва. В кач-ве осн выделяют след: эконом рост; обеспеч-е занятости нас-я; формир-е равновесия платежного баланса страны; стабильность цен как внутр, так и внеш; стабильность ставки %; стабильность на фин рынках; стабильность валютного рынка.

• Промежуточные – регулир-е: защита и обеспеч-е устойчивости бел рубля, в том числе его покупат-й способности и обменного курса по отнош-ю к иностр валютам; развитие и укрепление БС, расширение состава и повышение кач-ва банк услуг; обеспечение эфф-го, надежного и безопасного ф-нир-я платежной системы

• тактические цели ДКП – ур-нь резервов или ставки %.

4. Для достижения поставленных целей субъекты ДКП используют имеющиеся у них инструменты. Стр-ра инструментов может быть представлена в виде набора операционных, нормативных и организационных элементов. При этом операции явл одной из наиболее значимых групп инструментов наряду с 2 др: нормативными (правила, эконом нормативы деятельности банков, формы учета и от-ти и т.п.) и организационными (регистрация банков, выдача лицензий, проверки, учредительская дея-ть).

5. Вместе с тем применение инструментов базируется на монетарных и макроэконом методах и прогнозах в рамках опред технологии, осн этапы кот формир-ся в Нац банком РБ и публикуются по принципу гласности.

47. Инструменты дкп.

Инструменты ДКП можно разделить на 2 гр:

1. общие или общеэконом инструменты

1. операции на открытом рынке. Он закл в том, что ЦБ осущ-ет операции купли-продажи ЦБ в БС. Данная операция по форме проведения рын операции Центр Б с ЦБ могут быть прямыми либо обратными. Прямая операция - обычная покупка или продажа. Обратная (сделка REPO) закл в купле-продаже ЦБ с обязательным совершением обратной сделки по заранее установленному курсу. В случае продажи ЦБ часть денег будут ликвидировать из обращения, произойдет мультипликативное сокр V кредитных денег, % ставка возрастет, а деловая инвестиционная активность снизится.

2. Пол-ка учетной ставки (ставка рефин-я). Здесь происходит выдача кредитов КБ по учетной ставке, либо происходит переучет ЦБ, кот нах-ся в портфелях банков (векселя). Векселя переучитываются по ставке редисконтир-я, эту ставку так же назыв официальной дисконтной ставкой, она обычно отлич-ся от ставки рефин-я на незначит величину в меньшую сторону. Изменение данных ставок в период усиления инфл требует повышения, т.к. это сокр ден массу. Недостатком рефин-я явл то. что это затрагивает только КБ. Помимо выше сказанного Центр Б так же устанавл % ставку по ломбардным кредитам, т.е. кредитам выдававших под залог, в кач-ве кот обычно выступают ЦБ. В залог здесь могут быть приняты только те бумаги, кот не вызывают сомнения (векселя, гос ЦБ, первоклассные торговые акции и банковские акценты – банк обязат-ва выраж в нац валюте, срок выплаты кот не более 3 месяцев). Центр Б кредитует наиболее устойчивые КБ, кот испытывают врем трудности в связи с сезонностью или нарушением баланса.

3. Изменение норм обязат-х резервов. Мин резервы - это наиболее ликвидные активы, кот обязаны иметь все кредитные учреждения, как правило, либо в форме наличных денег в кассе банков, либо в виде депозитов в центр банке или в иных высоколиквидных формах, определяемых центр банком. Норматив резервных требований представляет собой установленное в законодат-м порядке % отнош-е суммы мин резервов к абсолютным (объемным) или относительным (приращению) пок-лям пассивных (депозитов) либо активных (кредитных вложений) операций. Использ-е нормативов может иметь как тотальный (установление ко всей сумме обязательств или ссуд), так и селективный (к их опред части) хар-р воздей-я.

Мин резервы выполняют 2 осн ф-ции:

1. Обеспеч-е обязательств банков по депозитам их клиентов

2. Регулир-е V ден массы.

по мнению западных эк-ов, данный метод носит антиинфл хар-р, а недостатком явл то, что специализие банки, имеющие незначие депозиты, оказ-ся в преимущественном положение по сравнению с КБ.

2. Административные инструменты.

1. Ограничение к-ния. Здесь проиходит запрет к-ния опрел видов кредитов.

2. Установл-е опред нормативов дея-ти банков. (достаточность капитала, ликвидность баланса, max размер риска на 1го з-ка, % содержание групп кредитов.)