65. Показатели нейтральной переоценки активов

В составе номинальной холдинговой прибыли выделяется нейтральная и реальная холдинговая прибыль.

Опережающий рост рыночной цены актива по сравнению с изменением цен на другие товары и услуги будет свидетельствовать о возрастании покупной способности воплощённой в нём денежной массы, т.к. в обмен на нее становится возможным приобрести товаров в большем объёме по своему физическому выражению. При опережающей динамике цен на другие товары, напротив, будет складываться обратная ситуация и вследствие этого реальная стоимость актива понизится. Отсюда следует, что реальная стоимость активов находится в зависимости от сравнительной динамики цен на другие товары и услуги. Само же изменение цен на товары и услуги, на которые обменивается актив, формирует так называемую нейтральную прибыль.

Формула применима при оценке нейтральных холдинговых прибылей по всем элементам изменений в активах и обязательствах, включая: а) воспроизводимые, б) невоспроизводимые финансовые активы, в) финансовые активы, г) обязательства. Совокупная величина изменений в собственном капитале вследствие нейтральных холдинговых прибылей (убытков) получается как алгебраическая сумма по всем отмеченным элементам.

Расчёт нейтральной холдинговой прибыли:

1. В первую очередь исчисляется сводный индекс цен на активы (кроме актива, по которому оценивается холдинговая прибыль), товары и услуги.

2. Стоимость актива в заключительном балансе корректируется на индекс цен конечных затрат на другие товары и услуги.

3. Производится корректировка текущей стоимости сделок и прочих изменений в объёме активов на сводный индекс конечных затрат.

4. Определяется разность между скорректированной стоимостью актива в заключительном и начальном балансе.

5. Из полученной величины вычитается скорректированная стоимость сделок и других изменений в объеме активов (п. 3)

Нейтральная холдинговая прибыль – аналитическая категория. Она используется как инструмент для расчёта реальной холдинговой прибыли.

Нейтральные холдинговые убытки (прибыль)

Изменения в активах	Изменения в обязательствах
1. Нейтральные холдинговые убытки (прибыли) 1.1. Нефинансовые активы 1.2. Финансовые активы	2. Нейтральные холдинговые прибыли (убытки) 2.1. Обязательства 2.2. Изменения в собственном капитале вследствие нейтральных холдинговых убытков(прибылей)

66. Показатели реальной холдинговой прибыли.

Реальная холдинговая прибыль(убытки) (G**) выводится как разность между номинальной и нейтральной холдинговой прибылью,т.е.

G**=G-G*=(i_p-1)P_t-1,i q_it-(i_p*-1)P_t-1,i q_it=(i_p-i_p*)P_t-1,i q_it, где P_t-1,i -цена актива q_it в предшествующем периоде, G-номинальная холдинговая прибыль, G*-нейтральная холдинговая прибыль, i_p*-индекс изменения цены во времени.

В СНС ставится задача разработки спец.счетов для нахождения этих показателей.

Счёт переоценки. На стороне изменения в активах:1.Номинальные холдинговые прибыли(+), убытки(-); 1.1. Нефинансовые активы; 1.2.Финансовые активы. На стороне изменения в обязательствах и собственном капитале(СК):2.Номинальные холдинговые прибыли(+), убытки(-); 2.1. Обязательства; 2.2. Изменения в СК вследствие номинальных прибылей/убытков.

п.1=п.1.1.+п.1.2.

Счет нейтральные холдинговые прибыли, убытки. На стороне изменения в активах:1.Нейтральные холдинговые прбыли,убытки;1.1. Нефин.активы; 1.2. Фин.активы. На стороне изм. в обязательсвах и СК: 2.Нейтральные холдинговые прибыли(+),убытки(-); 2.1. Обязательства; 2.2. Изм. в СК вследствие нейтральных прибылей/убытков.

Счет реальные холдинговые прибыли,убытки.. На стороне изменения в активах:1.Реальные холдинговые прибыли,убытки;1.1. Нефин.активы; 1.2. Фин.активы. На стороне изм. в обязательствах и СК: 2.Реальные холдинговые прибыли(+),убытки(-); 2.1. Обязательства; 2.2. Изм. в СК вследствие реальных холдинговых прибылей/убытков.

Показатели накопления капитала, прочих изменений активов и переоценки выступают как факторы изменения чистых активов экономики за год.

ΔЧА_эк=ЧА_к-ЧА_н=ЧНК±ПР_и+ПР_нейтр+ПР_реальн,где ΔЧА_эк- прирост чистых активов экономики, ЧНК- чистое накопление капитала, ПР_и-прочие изменения в объеме активов.