59.Показатели чистого кредитования и чистого заимствования.

Результатом операций с собственным капиталом и активами является чистое кредитование или чистое заимствование. Определение этого показателя производится следующим образом: из величины изменения в собственном капитале вследствие сбережений и сальдо трансфертов вычитают прирост стоимости нефинансовых активов и сумму потребления основного капитала. Результат может быть как положительным, так и отрицательным. Положительный результат нужно интерпретировать как чистое кредитование. Он покажет величину средств, которую можно направить на приобретение нефинансовых или финансовых активов, или использовать для погашения обязательств. При отрицательном результате получается чистое заимствование, т. е. превышение обязательств над активами. Показатель = Итого(ресурсы)-валовое накопление основных фондов - капитальные трансферты.

60. Показатели изменений в финансовых активах

В процессе классификации активов общая их величина подразделяется

а)нефинансовые активы: производственные(осн.капитал, мат. ценности, запасы мат. оборотных средств) + непроизводственные(земля, недра земли, некультивируемые биологические ресурсы земли, водные ресурсы под землёй)

б) финансовые активы (на начало и конец года отражаются в начальном и заключительном балансах)

Изменение ФА отражается по 7ми категориям финн. операций:

1. монетарное золото и спец. права заимствования (СПЗ)

2. наличные деньги и депозиты

3. ценные бумаги, кроме акций

4. займы

5. акции и др. акционерный капитал

6. страховые технические резервы

7. прочие счета: а) к получению б)к платежу

К 1-му относится золото в монетах или золотых слитках (проба не менее 995)

СПЗ междунар. валютн. фонд (МВФ) наделяет своих членов. Эти страны-члены, которые владеют такими правами, наделяются фин. активами, которыми они могут распорягаться по собственному усмотрению.

Из всех 7ми категорий монетарное золото и СПЗ учитываются только в активах. Остальные категории фин. ресурсов могут учитываться и в активах и в пассивах.

Если по данной категории финн. ресурсов предстоит доход, то эта категория записывается в активах, если возникают платежи, обязательства, то-в пассивах.

Пример: возьмём акции, приобретённые правительством страны на зарубежном финн. рынке - отражаем в активе, т.к. акции приобретаются с целью получения доходов по ним (дивидентов). А акции, проданные нерезидентам страны - в пассиве, т.к. по ним предстоит выплата девидентов.

Такой же подход к классификации категорий на актив и пассив применяется ко всем категориям, кроме монетн. фонда и СПЗ.

61.Показатели изменений в финансовых обязательствах и чистых финансовых активах

Балансы активов и обязательств разрабатываются по состоянию на начало и конец периода по институционным единицам, секторам экономики и по экономике страны в целом. Оценка активов и обязательств балансов производится в рыночных ценах на момент, к которому относятся балансы.

Движение составных элементов активов от начала к концу периода может быть описано следующим аналитическим уравнением:

A₀+B-C+D+X=A₁,где A₀ , A₁ - стоимость активов в рыночных ценах на начало и конец периода; B – стоимость приобретённых активов в ценах на момент сделки; С – ст-ть реализ-х или ликв-х активов в ценах на момент совершённой сделки; D – др.изм-ия в объёме активов в стоимостном выр-ии; X – номинальные холдинговые прибыли и убытки по активам.

Изменение в обязательствах в течение периода в общем виде может быть представлено формулой:

L₀+M – N+Y+R=L₁, где L₀ , L₁ - задолженность на начало и на конец периода, соответственно; M – размер принятых обязательств в течение изучаемого периода; N – величина погашенных обязательств за период; Y – другие изменения в объеме обязательств за период; R – сумма переоценок принятых обязательств на конец периода.

Значения абсолютных приростов (уменьшения) активов и обязательств за период могут быть вычислены в соотв-ии с этими формулами,в т.ч. изменения в:

Активах: ;Обязательствах: .

При этом значения B,C,D,X,M,N,Y,R являются факторными составляющими соответствующих приростов: 1-ом сл-ае - изменений в активах, во 2-м – изм-ий в обязательствах. Разность между изменениями в активах и обязательствах должна быть уравновешена величиной изменений в собственном капитале.

В части изменений в обязательствах ведётся учёт списаний безнадёжных долгов кредиторами по таким учётным категориям, как убытки от катастроф, некомпенсированные конфискации, проч.изменения в объёме фин.активов и обязательств, измен-ия в класс-ях и стр-ре. Разность м-ду общей величиной изм-ий в активах и обязательствах даёт величину изм-ий в собственном капитале вследствие проч. изм-ий в объёме активов.

Общее изменение стоимости чистых активов (национального богатства) разлагатся по факторам: 1)накопления и трансферты капитала;2)проч.изменения в объёме активов;3)номинальные холд.прибыли и убытки. Последний показатель в свою очередь дополнительно разлагается на нейтральную и реальную холдинговую прибыль и убытки.

1)накопление = располагаемый доход – фактическая величина конечного потребления; капитальные трансферты = трансферты капитала к получению- тр-ты к платежу;

2)к прочим изменениям в активах относятся прирост или уменьшение нефинансовых активов, в т.ч. воспроизводимых и невоспроизводимых, а также финансовых активов;

3)номин.холд.прибыль:

G = (P_it – P_it-1)q_i = (i_p – 1)P_it-1·q_it ,где P – рыночные цены актива q_i в настоящий и прошедший периоды.