Аналіз структури оборотних засобів підприємства

Найменування статей	На початок звітного періоду		На кінець звітного періоду		Зміни
	абсолютні величини	відносні величини (частка у оборотних активах)	абсолютні величини	відносні величини (частка у оборотних активах)	абсолютних величинах	в структурі		базисні темпи росту %
ІІ. Оборотні активи
Товари за 2007р	68,30	34,22	219,50	30,23	151,20	-4,00	321,40
Дебіторська заборгованість за товари 2007р.	97,60	48,89	484,00	66,66	386,40	17,77	495,90

Продовж. табл. 2.1

Грошові кошти та їх еквіваленти за 2007р.	33,70	16,88	13,90	19,14	-11,10	2,26	67,10
Усього за розділом ІІ за 2007р.	199,6	100,00	726,10	116,03	526,50	16,03	363,80

Із табл. 2.1 видно, що на початок звітного періоду дебіторська заборгованість за товари (2007 р.) займає найбільшу долю в оборотних активах (48,89 %).

На кінець звітного періоду, при збільшенні абсолютного значення дебіторської заборгованості на 386,40 тис. грн. (темп зростання склав 66,66%) їх доля у складі оборотних активів збільшилась на 17,77 %.

Такі зміни в питомій вазі дебіторської заборгованості пов’язані з зростанням постачання товарів на 321,40 %, у наслідок розширення ринку збуту. Якщо підприємство розширяє свою діяльність, то збільшується і число покупців, а отже і дебіторська заборгованість.

Ріст дебіторської заборгованості в даному випадку оцінюється негативно, тому що дебіторська заборгованість на даному підприємстві є просроченою.

Так, аналізуючи оборотні активи за 2008 - 2009 рік можна побачити, що заборгованість у 2008 році зменшилась на 46,50 тис. грн., а у 2009 році на 66,40 тис. грн., що в купі складає за 2 роки 112,9 %, це дуже низький рівень розрахунків.

При цьому постачання товарів за 2008 рік зросло на 112,10 тис. грн. (8,05 %), а за 2009 р. на 132,10 тис. грн. (темп росту 7,02 %).

Визначимо коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості за формулою:

ф.2 стр.10

К _одз = (2.6)

ф.1(стр.160 – 210)гр3 + (стр.160 – 210)гр4) : 2

де К_одз – коефіцієнт дебіторської заборгованості;

ф.2.стр.10 – форма 2 „Звіт про фінансові результати”, строка 10 „Дохід від реалізації товарів”, подані в додатку 2;

ф.1.(стр.160-210)гр3 + (стр. 160-210)гр4) – форма 1 „Баланс”;

160-210 – дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги;

гр3 – графа 3 – на початок звітного року;

гр4 – на кінець звітного періоду, подан в додатку 1.

Підставимо дані балансу із форми 2 у формулу 2.6, отримуємо:

К_одз = = 20.

Це означає, що засоби, вкладені в розрахунки обернулись 20 разів у рік. Рівень цього показника низький, що вказує на прострочену дебіторську заборгованість.

Оцінимо стан використаних основних засобів за допомогою таких коефіцієнтів:

коефіцієнт зношування

коефіцієнт поновлення

коефіцієнт вибуття.

Коефіцієнт зношування враховується за формулою:

накопичувальний ізнос гр.4стр.032ф.1

К _ізн = = (2.7)

початкова вартість основних засобів гр.4стр031ф.1

К _ізн = = 0,0978 або 9,78 %

Прийнято вважати, що значення коефіцієнта зношування більш як на 5,04% є не бажаним, це означає, що стан основних засобів на ПП «Деметра» задовільний, бо складає всього 9,78 % на кінець звітного періоду 2007 р.

Вирахуємо коефіцієнт зношування за період 2008 і 2009 років за формулою 2.7:

К_{ізн за 2008 рік} = = 0,163 або 16,31 %

К_{ізн за 2009 рік} = = 0,147 або 14,73 %

Таким чином, майно аналізуємого підприємства за звітні періоди 2007, 2008, 2009 років збільшилось на 2041,2 тис.грн. Таке зростання обумовлено в основному за рахунок росту дебіторської заборгованості і постачання товару на 1643,80 тис. грн. Але у зв’язку з тим, що дебіторська заборгованість на цей період прострочена, підприємство має нестачу фінансових ресурсів, що негативно впливає на обороті капіталу. Стан основних засобів задовільний, так як коефіцієнт зношування менші за 50 % і складають за 2007 р. – 9,78 %, за 2008 р. – 16,31 %, а за 2009 р. – 14,73 %.

Аналіз структури пасиву балансу. Фінансовий стан підприємства, в багатьох випадках залежить від того, які засоби воно має в своєму розпорядженні і куди вони вкладені. Кожне підприємство повинно мати власний капітал, що обумовлено вимогами самофінансування підприємства.

Аналізуючи джерела формування майна підприємства, розглянемо абсолютні і відносні зміни у власних і позикових засобів підприємства.

Дані показують про зміни, які мають місце в структурі власного капіталу. Як видно частка статутного капіталу постійно з 2007 по 2009 рік зменшується. Так, в 2007 році на кінець звітного періоду вона зменшилась на 9,47 %, в 2008 р. – на 0,60 %, а в 2009 році – на 0,50 %. Частка додаткового капіталу теж зменшується, тільки порівняно з статутним капіталом - меншими темпами. В 2007 році вона зменшилась на 0,26 %, в 2008 р. – на 0,02 %, в 2009 році – всього на 0,01 %.

Частка недорозподіленого прибутку має тенденцію до зростання. В 2007 році вона збільшилась на 4,40 %, в 2008 році – на 0,92 %, а в 2009 році – на 1,22%.

Максимальне зниження частки статутного капіталу і збільшення частки нерозподіленого прибутку відбулося в 2007 році. Це свідчить про те, що підприємство для розширення виробництва не має в достатній кількості власних засобів.

Зробимо аналіз динаміки і структури поточних зобов’язань. На початок звітного періоду 2007 року зобов’язання підприємства на 85,60 % складались з поточних, це обумовлено ростом кредиторської заборгованості за постачання товару на склад товариства. На кінець звітного періоду 2007 р. поточні зобов’язання зросли і склали вже 90,64 %, а з 2008 року вони поступово почали зменшуватися. Так, в 2008 році частка зобов’язань була 89,87 %, а в 2009 р – 89,17 %. Розширення ринку збиту, збільшення покупців, які реалізують продукцію, у зв’язку с цим зросла дебіторська заборгованість і як наслідок – кредиторська, що і привело к зростанню поточних зобов’язань.

Таким чином, зростання джерел формування майна підприємства відбулося за допомогою зростання поточних зобов’язань на 89,17 % на 2008 рік і власних зобов’язань на 10,8 % у 2009 році. Власних засобів для розширення і відтворення підприємства недостатньо, тому підприємство знаходиться у складному фінансовому стані.

Розрахунок і оцінка за даними балансу показників, які характеризують фінансову стійкість підприємства. Для оцінки фінансової стійкості підприємства доцільно аналізувати взаємозв’язок між активом і пасивом.

Тому проведемо оцінку фінансової стійкості з використанням як коефіцієнтів, розрахованих по пасиву балансу, так і коефіцієнтів, що відображають взаємозв’язок між джерелами формування засобів підприємства і структури вкладень.

Спочатку оцінюємо оптимальність співвідношення власного і залученого капіталу підприємства. Дані показники можна розділити на два блоки:

1. коефіцієнти капіталізації, характеризують фінансову стійкість підприємства з позиції структури джерел засобів;

2. коефіцієнти покриття, характеризують фінансову стійкість підприємства з позиції витрат.

До коефіцієнтам капіталізації відносять такі:

Коефіцієнт фінансової автономії – показник, який характеризує частку власних засобів (власного капіталу) в загальній сумі засобів, що авансують в його діяльність. Розрахунок цього коефіцієнту проводять за формулою:

власний капітал ІП стр.380ф.1

К _авт = = = (2.8)

Усього джерел засобів Б стр.640ф.1

Підставляємо дані з вихідних балансів за 2007, 2008 і 2009 роки в формулу 2.8 і одержимо:

К_авт = = 0,14

^{на початок 2007 р.}

На початок звітного періоду 2008 року даний коефіцієнт склав 0,14 – це дуже низький показник. Подивимось, як показник змінився на кінець звітного періоду:

К _авт = = 0,090

^{на кінець 2007 р.}

На кінець звітного періоду 2007 року ситуація ще погіршилась, цей показник склав 0,090. по підсумкам 2007 року фінансова стійкість ПП «Деметра» знаходиться в нестабільному стані і дуже залежить від зовнішніх кредиторів.

Загальна сума заборгованості в декілька разів більше власних джерел фінансування. Як показує практика загальна сума заборгованості не повинна перевищувати суму власних джерел фінансування на 0,5. останнє має критичне значення коефіцієнта автономії.

Розрахуємо коефіцієнт автономії на початок і кінець звітного періоду 2008 року:

К _авт = = 0,10

На початок звітного періоду 2008 року коефіцієнт автономії збільшився, це було зв’язано з невеликим зростанням власного капіталу з 72 тис. грн. до 78,4 тис. грн.

К _авт = 0,11

Збільшення коефіцієнта незалежності на кінець звітного періоду 2008 року теж обумовлено збільшенням власного капіталу, але не дивлячись на це, фінансова стійкість лишається дуже складною.

Розрахуємо цей коефіцієнт на 2009 рік:

К_авт = = 0,13

Коефіцієнт автономії на початок 2009 року виріс на 0,02 порівняно з 2008 роком, це значно більше.

К_авт = = 0,20

На кінець звітного періоду 2009 року цей показник збільшився порівняно з 2007, 2008 і початком 2009 року на 0,1.

Обчислювання коефіцієнту автономії за період від 2007 р. по 2009 рік показують, що фінансовий стан підприємства дуже не стабільний і залежить тільки від зовнішніх кредиторів і своєчасної сплати дебіторської заборгованості.

Коефіцієнт фінансової залежності є зворотнім коефіцієнту фінансової автономії. Добуток цих коефіцієнтів рівняється

1. Коефіцієнт фінансової залежності розраховується за формулою:

Усього засобів стр.640ф.1

К _зал = =

Власний капітал стр.380ф.1 (2.9)

Розрахуємо цей коефіцієнт за 2007, 2008 і 2009 роки:

К_зал = = 6,93; К_зал = = 11,0

^{на початок 2007 р. на кінець 2007 р.}

В зв’язку з тим, що критичне значення коефіцієнта фінансової залежності - 2, то розрахунки за 2008 рік показують, що ПП «Деметра» дуже залежить від своїх кредиторів, причому частка займаних засобів зросла в 1,5 рази – с 6,99 до 11.

К_зал = = 10,19; К_зал = = 9,88

^{на початок 2008р. на кінець 2008 р.}

Як показують розрахунки коефіцієнта залежності за 2009 рік, у підприємстві має місце тенденція к невеликому зниженню цього коефіцієнта за цей період – з 10,9 до 9,8, що пов’язано з незначним збільшенням власного капіталу – з 78,4 до 94,5

К_зал = = 9,88; К_зал = = 9,24

^{на початок 2009 р. на кінець 2009 р.}

Динаміка зниження коефіцієнту залежності продовжується і в 2009 році – з 9,88 до 9,24, але підприємство продовжує мати велику фінансову залежність тому, що власний капітал зростає дуже малими темпами.

Коефіцієнт фінансового ризику показує співвідношення залучених засобів і власного капіталу. Обчислюється цей коефіцієнт за формулою:

Залучені засоби стр.430ф.1+стр.480ф.1+стр.620ф.1+стр.630ф.1 (2.10)

К _ф.р = =

Власний капітал стр.380ф.1

Цей коефіцієнт показує, скільки одиниць залучених засобів приходиться на кожну одиницю власних.

Розрахуємо коефіцієнти ризику за 2007, 2008 і 2009 роки за вихідними даними балансів нашого підприємства (додатки 3,4,5) за формулою 2.10.

К_ф.р = = 5,93; К_ф.р = = 9,99

^{на початок 2007 р. на кінець 2007 р.}

Розрахунки цього коефіцієнту показують, що підприємство знаходилось в дуже складному фінансовому становищі тому, що значення коефіцієнта фінансового ризику перевищило його критичне значення (1) в 5,93 і 9,99 рази. Це було пов’язано зі зростанням кредиторської заборгованості з 205,5 до 698,4 тис. грн. За постачання товару на фірму і, головне, з низьким об’ємом власного капіталу, який не може перекрити найомні засоби.

К_ф.р = = 9,19; К_ф.р = = 8,88

^{на початок 2008 р. на кінець 2008 р.}

Як показують розрахунки коефіцієнта фінансового ризику за 2008 рік в цей період мало місце зниження цього показника з 9,99 у 2007 році до 9,19 на початок 2007 року, кредиторська заборгованість при цьому зросла з 695 тис.грн. до 800,3, а власний капітал збільшився с 78,4 тис. грн. до 94,5 тис.грн.

К_ф.р = = 5,93; К_ф.р = = 8,24

^{на початок 2009 р. на кінець 2009 р.}

Проаналізував показники фінансового ризику за 2009 рік, треба відзначити, що коефіцієнт фінансового ризику має теж в цей період тенденцію до зменшення с 8,88 до 8,24, що пов’язано з поступовим зростанням власного капіталу, але підприємство продовжує знаходитись в критичному стані і потребує радикальних мір для зниження коефіцієнта фінансового ризику.

Коефіцієнт маневрування власного капіталу показує, яка частина власного капіталу знаходиться в обороті в тій формі, яка дозволяє вільно маневрувати цими засобами, а яка – капіталізована. Цей коефіцієнт можна знайти за формулою:

Власні оборотні засоби ІП – ІА

К _ман = = (2.11)

Власний капітал ІП

де ІП – перший розділ пасиву балансу;

ІА – перший розділ активу балансу;

К_ман – коефіцієнт маневрування.

Знайдемо коефіцієнти маневрування за період з 2007 по 2009 роки за формулою 2.11:

К_ман. = = 0,245; К_ман. = = 0,24

^{на початок 2007 р. на кінець 2007 р.}

Як показує розрахунок даного показника, аналізуєме підприємство має низький рівень маневрування, даний показник на протязі 2008 року незначно зменшився на 0,005.

К_ман = = 0,29; К_ман = = - 0,32

^{на початок 2008 р. на кінець 2008 р.}

На початок звітного періоду 2008 року цей коефіцієнт зріс на 0,05, а на кінець 2008 року різко зменшився у зв’язку з необхідністю придбання необоротних активів (необоротні активи зросли з 55,3 тис.грн. до 125,7 тис.грн.). власних засобів для цієї потреби не вистачило, тому 32 тис.грн. взяли з інших джерел.

К_ман = = - 0,33; К_ман = = - 0,83

^{на початок 2009 р. на кінець 2009 р.}

На протязі 2009 року продовжується тенденція до зниження цього показника, що вказує на те, ПП «Деметра» з кінця 2008 р. звітного періоду і по кінець 2009 року не має вільну форму власного оборотного капіталу, якою можна маневрувати. Це обумовлено специфікою діяльності цього підприємства, яка пов’язана з реалізацією товарів, а тому в торговому обігу фірми завжди знаходиться дебіторська заборгованість за постачання товарів контрагентами.

В зв’язку с цим, зниження коефіцієнта маневрування не є негативним показником фінансової стійкості підприємства, головне завдання фірми повинно складатися у контролі за тим, щоб дебіторська заборгованість не було простроченою.

Розрахунок та оцінка по даним балансу фінансових коефіцієнтів ліквідності. Ліквідність і платоспроможність – показники, які оцінюють фінансовий стан підприємства у короткостроковій перспективі. Вони характеризують можливість своєчасного і повного розрахунку по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами.

Аналіз ліквідності балансу складається в порівнянні засобів по активу з обов’язками по пасиву, згрупованих по строкам їх погашення і розташованих в порядку росту таких строків.

В залежності від ступенів ліквідності (швидкості перетворення у грошові засоби), активи аналізує мого підприємства розподілимо на слідуючи групи:

Л1 – Найбільш ліквідні активи. Дана група розраховується за формулою:

Л1 = стр. 220 ф.1 + стр. 230 ф.1 + стр. 240 ф.1 (2.12)

де Л1 - найбільш ліквідні активи.

В зв’язку з відсутністю поточних фінансових інвестицій і грошових коштів в іноземній валюті, найбільш ліквідними активами у Товариства є грошові кошти і їх еквіваленти в національній валюті.

Л1 на початок 2007 р. = 33,7; Л1 на кінець 2007 р. = 22,6

Л1 на початок 2008 р. = 22,6; Л1 на кінець 2008 р. = 20,8

Л1 на початок 2009 р. = 20,8; Л1 на кінець 2009 р. = 19,0.

Л2 - Швидко реалізуємі активи. Це група активів, для обігу яких в грошову форму потрібно більш тривалий час, для аналізує мого підприємства це – товари, дебіторська заборгованість за товари).

Ця група розраховується за формулою:

Л2 = стр. 130ф.1 + стр. 140ф.1 + стр. 150ф.1 + стр. 160ф.1 + стр. 170ф.1 +

стр. 180ф.1 + стр. 190ф.1 + стр. 200 ф.1 + стр. 210ф.1 (2.13)

Л2 на початок 2007 р. = 68,3 + 97,6 + 16,2 + 0,4 = 182,5

Л2 на кінець 2007 р. = 219,5 + 484,0 + 15,4 = 718,9

Л2 на початок 2008 р. = 219,5 + 484,0 + 15,4 = 718,9

Л2 на кінець 2008 р. = 331,6 + 437,5 + 14,8 = 783,9

Л2 на початок 2009 р. = 331,6 + 437,5 + 14,8 = 783,9

Л2 на кінець 2009 р. = 463,7 + 371,1 + 14,2 = 849,0

Л3 - Повільно реалізуємі активи. До них відносяться виробничі запаси, витрати майбутніх періодів.

Обчислюємо цей показник за формулою:

Л3 = стр. 100ф.1 + стр. 250ф.1 + стр. 270ф.1 (2.14)

Л3 на початок 2007 р. = 0,1; Л3 на кінець 2007 р. = 2,7

Л3 на початок 2008 р. = 1,8 + 0,9 = 2,7; Л3 на кінець 2008 р. = 1,8 + 2,0 = 3,8

Л3 на початок 2009 р. = 1,8 + 2,0 = 3,8; Л3 на кінець 2009 р. = 1,8 + 3,0 = 4,8

Л4 - Важко реалізуємі активи – не оборотні активи аналізує мого підприємства, вартість яких відображена в ІП.

Розрахуємо цей показник за формулою:

Л4 = ІА = стр.080.1 (2.15)

Л4 на початок 2007 р. = 26,4; Л4 на кінець 2007 р. = 55,3

Л4 на початок 2008 р. = 55,3; Л4 на кінець 2008 р. = 125,7

Л4 на початок 2009 р. = 125,7; Л4 на кінець 2009 р. = 216,7

Згрупуємо пасиви балансу в залежності від ступеня наставання їх оплати на слідуючи групи:

П1 – Найбільш строкові зобов’язання. До них відносять у даному підприємстві кредиторську заборгованість за придбаний товар:

П1 = стр. 530 ф.1 (2.16)

П1 на початок 2007 р. = 205,5; П1 на кінець 2007 р. = 698,4

П1 на початок 2008 р. = 695,0; П1 на кінець 2008 р. = 800,3

П1 на початок 2009 р. = 800,3; П1 на кінець 2009 р. = 915,3

П2 – Короткострокові пасиви. До цієї групи відносяться статті четвертого розділу пасиву балансу за вирахуванням кредиторської заборгованості за товари і статті ІІ і ІІІ розділів пасиву балансу.

Розрахуємо суми таких пасивів за формулою:

П2 = ІV – стр. 530 ф.1 + ІІП + VП (2.17)

П2 на початок 2007 р. = 207,7- 205,5 = 2,2; П2 на кінець 2007 р. = 26,3

П2 на початок 2008 р. = 719,0 – 695,0 = 24; П2 на кінець 2008 р. = 839,7–800= 39,4

П2 на початок 2009 р. = 839,7-800,3 = 39,4; П2 на кінець 2009 р. = 971,1-915,3=55,8

П3 – довгострокові пасиви на аналізуємо підприємстві представлені відстроченими податковими зобов’язаннями ІІІ П.

П3 на кінець 2008 р. = 2,1; П3 на початок 2008 р. 2,1

П4 – постійні пасиви – це статті І розділу пасиву балансу: П4 = І П.

П4 на початок 2007 р. = 35,0; П4 на кінець 2007 р. = 72,7

П4 на початок 2008 р. = 78,4; П4 на кінець 2008 р. = 94,5

П4 на початок 2009 р. = 94,5; П4 на кінець 2009 р. = 117,8

Для характеристики ліквідності аналізує мого підприємства в табл. 2.2 приведемо розрахунок груп активів і пасивів.

Таблиця 2.2

Аналіз ліквідності балансу

Актив	На початок року	На кінець року	Пасив	На початок року	На кінець року	Платіжний надлишок – або недостача +
1	2	3	4	5	6	7=2-5	8=3-6
1. Найбільш (Л1) ліквідні активи за 2007р.	33,7	22,6	1. Найбільш (П1) строкові зобов’язання за 2007 р.	205,5	698,4	-175,8	-675,8
Найбільш (Л1) ліквідні активи за 2008 р.	22,6	20,8	Найбільш (П1) строкові зобов’язання за 2008 р.	695,0	800,3	-672,4	-779,5

Продовж. табл. 2.2

Найбільш (Л1) ліквідні активи за 2009 р.	20,8	19,0	Найбільш (П1) строкові зобов’язання за 2009 р.	800,3	915,3	-779,5	-896,3
2. Швидко (Л2) реалізуємі активи за 2007р.	182,5	718,9	2. Коротко-строкові (П2) пасиви за 2007р.	2,2	26,3	180,3	692,6
Швидко (Л2) реалізуємі активи за 2008р.	718,9	783,9	Короткострокові (П2) пасиви за 2008 р.	24	39,4	694,9	744,5
Швидко (Л2) реалізуємі активи за 2009р.	783,9	849,0	Короткострокові (П2) пасиви за 2009 р.	39,4	55,8	744,5	793,2
3. Повільно (Л3) реалізуємі активи за 2007р.	0,1	2,7	3. Довго-строкові (П3) пасиви за 2007р.	-	2,1	-	0,6
Повільно (Л3) реалізуємі активи за 2008р.	2,7	3,8	Довгострокові (П3) пасиви за 2008 р.	2,1	-	0,6	-
Повільно (Л3) реалізуємі активи за 2009р.	3,8	4,8	Довгострокові (П3) пасиви за 2009 р.	-	-	-	-
Важко (Л4) реалізуємі активи за 2008р.	55,3	125,7	Постійні пасиви за 2008р.	78,4	94,5	-23,1	31,2
Важко (Л4) реалізуємі активи за 2009р.	125,7	216,1	Постійні пасиви за 2009р.	94,5	117,8	31,2	98,9
Баланс за 2007, 2008, 2009 рр.	1976,4	2822,6	Баланс за 2007, 2008, 2009 рр.	1976,4	2822,6	0,0	0,0

Розрахунки по аналізуємому підприємстві (табл. 2.2) показують, що при порівнянні підсумків першої групи по активу і пасиву (Л1 і П1), як на початок, так і на кінець за періоди з 2007 р. по 2009 р. відмічається постійна недостача найбільш ліквідних активів (грошових коштів в національній валюті) для покриття найбільш строкових зобов’язань (кредиторської заборгованості). Має місце зменшення самих найбільш ліквідних активів. Так, з кінця 2007 р. по 2009 р. вони зменшились с 22,6 до 19 (на 3,6). А найбільш строкові зобов’язання навпаки зросли на цей період з 698,4 до 915,3 (на 216,9). Платіжна недостача зросла з кінця 2007 р. (-675,8) до кінця 2009 р. (-896,3). В зв’язку з цим ПП «Деметра» не в змозі покривати найбільш строкові зобов’язання за рахунок найбільше ліквідних активів. Торговельні компанії, як правило, в такому випадку оплачують кредиторську заборгованість за товари за рахунок дебіторської заборгованості за реалізовані товари. При цьому компенсується надлишком швидко реалізуємих активів. Таким чином на протязі з 2007 р. по 2009 р. швидко реалізуємі активи покриваються як короткострокові пасиви так і найбільш строкові зобов’язання, наприклад: на початок 2007 р. активи 1 групи при покритті пасиву 1 групи склали недостачу -175,8, що було компенсовано за рахунок швидко реалізуємих активів 2007 р. (180,3), які покрили як короткострокові пасиви на початок 2007 р. (2,2) так і недостачу кредиторської заборгованості (-175,8).

Повільнореалізуємі активи також беруть участь у погашенні інших груп активу при платіжних недостачах останніх. При порівнянні активів і пасивів 4 групи (П і П_і) треба зазначити, що з початку 2007 р. і до початку 2008 р. важко реалізуємі активи не були в змозі покрити в повній мірі постійні пасиви, недостача складала від -8,6 на початок 2007 р. і до -23,1 на початок 2008 р. З кінця 2008 р. по кінець 2009 р. вони в повній мірі покривали самостійні постійні пасиви.

Аналіз коефіцієнтів ліквідності. Фінансовий стан підприємства на практиці визначають за допомогою фінансових коефіцієнтів. Фінансовий аналіз ліквідності балансу звичайно характеризують трьома показниками: коефіцієнт загальної ліквідності, уточнений (проміжний) коефіцієнт, коефіцієнт абсолютної ліквідності.

Коефіцієнт загальної ліквідності показує, в якому ступені існуючі оборотні активи достатні для задоволення поточних зобов’язань. Оборотні активи повинні були повністю переведені в грошові засоби на протязі одного року та поточні задоволення також повинні бути оплачуваними на протязі одного року. Цей показник повинен знаходитись у межах від 1 до 2.

Обчислюємо коефіцієнт загальної ліквідності у ПП «Деметра» за період з 2007 р. по 2009 р. за формулою:

Л₁ + Л₂ + Л₃

К_{заг(пот)} = (2.18)

П₁ + П₂

де Л₁ – найбільш ліквідні активи;

Л₂ – швидко реалізуємі активи;

Л₃ – повільно реалізуємі активи;

П₁ – найбільш строкові зобов’язання;

П₂ – короткострокові зобов’язання.

К_{заг(пот)} = ;

^{на початок 2007 р}

К_{заг(пот)} =

^{на кінець 2007 р.}

К_{заг(пот)} = ;

^{на початок 2008 р.}

К_{заг(пот)} = ;

^{на кінець 2008 р .}

К_{заг(пот)} = ;

^{на початок 2009 р.}

К_{заг(пот)} = ;

^{на кінець 2009 р.}

Проміжний уточнюючий коефіцієнт ліквідності. При розрахунку цього коефіцієнту не використовують повільно реалізуємі активи тому що чиста реалізована вартість таких активів при змушуваній реалізації набагато менше вартості по який ці активи відображені в балансі; якщо підприємство продає свої матеріальні запаси, то як вона буде проводжувати свою діяльність.

Розрахуємо коефіцієнт проміжної ліквідності на аналізуємому підприємстві за період з 2007р. по 2009 р. за формулою:

Л₁ + Л₂

К_пром = (2.19)

П₁ + П₂

де К_пром – коефіцієнт проміжної ліквідності.

К_пром = ;

^{на початок 2007р.}

К_пром =

^{на кінець 2007 р.}

К_пром = ;

^{на початок 2008 р.}

К_пром = ;

^{на кінець 2008 р.}

К_пром = ;

^{на початок 2009 р.}

К_пром =

^{на кінець 2009 р.}

Обчислювання цього коефіцієнта показує, що не дивлячись на динаміку зменшення цього показника фінансовий стан підприємства задовільний, так як достатнім визначається його значення рівне 0,7 – 0,8.

В перехідний економіці України, для якої характерна криза неплатежів, оцінка ліквідності українських підприємств за допомогою коефіцієнтів загальної і проміжної ліквідності стає дуже проблематичною. У більшості випадків найбільш надійною є оцінка ліквідності тільки по показниках 1 групи активів (Л₁).

Коефіцієнт оцінки ліквідності по показникам першої групи активів, називається коефіцієнтом абсолютної ліквідності. В країнах з перехідною економічною його оптимальне значення визначається на рівні 0,2 – 0,3.

Обчислюємо цей показник у ПП «Деметра» за формулою:

Л₁

К_аб = (2.20)

П₁ + П₂

К_аб = ;

^{на початок 2007 р.}

К_аб = ;

^{на кінець 2007 р.}

К_аб = ;

^{на початок 2008 р.}

К_аб = ;

^{на кінець 2008 р.}

К_аб = ;

^{на початок 2009 р.}

К_аб = ;

^{на кінець 2009 р.}

Для аналізуємого підприємства розрахункові дані представимо в таблиці 2.3.

Як показали розрахунки, взагалі коефіцієнти ліквідності за період з 2007р. по 2009 р. мають нормальний рівень. Виняток складає коефіцієнт загальної

Таблиця 2.3

Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Показник	На початок року	На кінець року	Зміни
Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності за 2007 р.	1,04	1,03	-0,01
Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності за 2008р.	1,04	1	-0,04
Коефіцієнт загальної (поточної) ліквідності за 2009 р.	1	0,9	-0,1
Коефіцієнт проміжної (термінової) ліквідності за 2007 р.	1,04	1,02	-0,02
Коефіцієнт проміжної (термінової) ліквідності за 2008 р.	1,03	0,95	-0,08

Продовж. табл. 2.3

Коефіцієнт проміжної (термінової) ліквідності за 2009 р.	0,95	0,90	-0,05
Коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2007 р.	0,2	0,03	-0,17
Коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2008 р.	0,03	0,02	-0,01
Коефіцієнт абсолютної ліквідності за 2009 р.	0,02	0,01	-0,01

ліквідності на кінець 2009 р., який зменшився на 0,1 – це найбільші зміни, порівняно з іншими періодами за 2007 - 2009 рр. Такі зміни були пов’язані з тим, що в цей період, на кінець 2007 р., кредиторська заборгованість значно більше перевершувала дебіторську заборгованість за постачання товарів. Контроль за дебіторською заборгованістю, яка не повинна бути простроченою, буде сприяти своєчасному погашенню кредиторської заборгованості, що позитивно відобразиться на фінансовому стані підприємства.

Розрахунки коефіцієнтів загальної і проміжної ліквідності показують, що не дивлячись на деякі недоліки, підприємство, в цілому, знаходиться в задовільному фінансовому стані.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності за період з 2007 р. по 2009 р. як на початок так і на кінець цього періоду зменшується. Він має рівень нижчий за оптимальне значення цього показника (0,2-0,35).

Але, враховуючи специфіку діяльності ПП «Деметра», яке займається реалізацією товарів, не можна при обчисленні ліквідності не включати швидко реалізуємі активи, тому і на основі цього показника фінансовий стан аналізує мого підприємства в нормі.

Аналіз форми 2 „Звіт про фінансові результати”. Звіт про фінансові результати містить в собі інформацію про доходи, витрати, прибутки і збитки за звітний період. Цей документ є одним з найбільш інформаційних документів звітності, так як має інформацію про динаміку прибутку підприємства.

Зробимо аналіз рівня і динаміки фінансових результатів за даними звітності (форма 2) на аналізуємому підприємстві. Складемо аналіз „Звіту про фінансові результати за період з 2007 по 2009 роки” в табл. 2.4. Аналізуємі звіти подані в додатках Д,Є,Ж, доповнимо цей звіт декількома розрахунковими графами: питома вага статей у виручці від реалізації в %; зміни (в абсолютних величинах, в структурі, базисні темпи зростання в %). Показники абсолютних величин перенесемо в дану таблицю (графи 3; 4) без змін з вихідних звітів (форми 2). Питому вагу статей у виручці від реалізації (графи 5; 6) знайдемо за формулою:

А

Q^/ = · 100 % (2.21)

Д

де Q^/ - питома вага статей у виручці від реалізації;

А – абсолютна величина статей за звітний період чи за попередній період;

Д – доход від реалізації (товарів).

Зміни в абсолютних величинах знайдемо за формулою (2.2); базисні темпи зростання за формулою (2.5); зміни в структурі за формулою (2.4). отримані дані показників занесемо в таблицю 2.4.

Таблиця 2.4

Аналіз звіту про фінансові результати за 2007 - 2009 рр.

Найменування статей	Код рядка	Абсолютна величина		Питома вага статей у виручці від реалізації		Зміни
		за попе-редній період 2007р.	за звітний період 2009 р.	за попе-редній період 2007 р.	за звітний період 2009 р.	В абсолютних величинах	В структурі	Темпи росту, %
1	2	3	4	5	6	7=4-3	8=6-5	9=4:3х 100%
І. Фінансові результати
Доход (виручка) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	010	6319,5	22105,7	100,00	100,00	15786,2	0,00	350,0
Податок на додану вартість	015	1053,1	3667,3	16,67	16,6	2614,2	-0,07	348,2
Інші вирахування з доходу	030	6,3	12,5	0,10	0,06	6,2	-0,04	198,4
Чистий доход (виручка від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг)	035	5260,1	18425,9	83,23	83,35	13166,0	0,12	350,3
Собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг)	040	5023,1	17642,7	79,5	79,81	12620,0	0,31	351,2
Валовий:

Продовж. табл.2.4

Прибуток	050	237,0	783,2	3,80	3,54	546,2	-0,26	330,5
Збиток	055	-	-	-	-	-	-	-
Адміністративні витрати	070	53,2	242,8	0,84	1,10	189,6	0,26	456,4
Витрати на збут	080	69,7	296,7	1,10	1,34	227,0	0,24	425,7
Інші операційні витрати	090	55,9	86,7	0,88	0,40	30,80	-0,50	155,1
Фінансові результати від операційної діяльності
Прибуток	100	58,2	157	0,92	0,71	99,0	-0,21	270,0
Збиток	105	-	-	-	-	-	-	-
Фінансові результати від звичайної діяльності до оподаткування
Прибуток	170	58,2	157	0,92	0,71	99,0	-0,21	270,0
Збиток	175	-	-	-	-	-	-	-
Податок на прибуток від звичайної діяльності	180	7,7	63,5	0,12	0,29	56,0	0,17	824,7
Фінансові результати від звичайної діяльності
Прибуток	190	50,0	93,5	0,12	0,42	43,0	0,30	185,1
Збиток	195	-	-	-	-	-	-	-
Чистий
Прибуток	220	50,5	93,5	0,80	4,23	43,0	3,43	185,1
Збиток	225	-	-	-	-	-	-	-
ІІ. Елементи операційних витрат
Матеріальні затрати	230	4,2	101,6	0,07	0,46	97,4	0,40	2419
Витрати на оплату праці	240	20,5	46,5	0,32	0,21	26	-0,11	227,0
Відрахування на соціальні заходи	250	8,4	19,4	0,13	0,08	11	-0,05	23
Амортизація	260	5,8	6	0,09	0,03	0,2	-0,06	103,4
Інші операційні витрати	270	139,9	452,7	2,21	2,05	312,8	-0,16	323,6
Разом:	280	178,8	626,2	2,82	2,83	447,4	0,01	350,2

Як показують дані в табл. 2.4 валовий прибуток за період з 2007 по 2009 роки збільшився на 546,2 тис. грн., або на 230,5% і склав 783,2 тис. грн. Таке зростання валового прибутку пов’язано з ростом чистого доходу від реалізації товарів за звітний період на 13166 тис. грн. (на 250,3%). Прибуток від звичайної діяльності аналізуємого підприємства збільшився порівняно з базовим на 99,0 тис. грн. (на 170%) і склав 157 тис. грн., що було обумовлено ростом валового прибутку. Після відрахування податку на прибуток, чистий прибуток склав 93,5 тис. грн. (85,1%). Він зріс на 43 тис. грн. (8531%) за період з 2007 по 2009 роки, що було пов’язано з зростанням прибутку від звичайної діяльності підприємства. Фінансові результати від надзвичайних подій не впливали на прибуток. Звертає на себе увагу збільшення у звітному періоді частки собівартості реалізуємої продукції у виручці від реалізації на 0,31 відсоткових пунктів.

В цілому такі зміни є позитивними, але слід звернути увагу на зміни частки собівартості реалізуємої продукції. Для більш конкретних висновків необхідно проведення подальшого аналізу. Виявимо причини змін розміру прибутку шляхом виявлення впливу різноманітних факторів на фінансові результати.

Факторний аналіз прибутку. Факторний аналіз – це системне виявлення і вимірювання впливу факторів на величину результативних показників.

Проведемо даний аналіз прибутку підприємства ПП «Деметра» за допомогою елімініровання. Елімініровати – це значить усунути, виключити вплив усіх факторів на величину результативного показника, крім одного. На базі даних (табл. 2.5), використовуючи цей прийом, визначимо вплив кожного фактору на прибутку від реалізації.

Таблиця 2.5