1.2. Денежный мультипликатор.

Статистический анализ денежного обращения.

Для контроля за динамикой денежной массы используется показатель «денежный мультипликатор». Анализ динамики денежного мультипликатора необходим для контроля за уровнем инфляции в стране.

Денежный мультипликатор - это коэффициент, который служит мерой увеличения денежной массы в обороте за счет роста банковских резервов. Он рассчитывается по формуле

где М₂- денежная масса в обращении; Н - денежная база;С- наличность; D - депозиты;

R - резервы коммерческих банков.

Предельная величина денежного мультипликатора равна величине обратной ставки обязательных резервов, устанавливаемых Центральным банком для коммерческих банков.

Закон денежного обращения определяет количество денег, необходимых для обращения (Д)

где Ц - сумма цен товаров, подлежащих реализации; В - сумма цен товаров, платежи по которым выходят за рамки данного периода; П- сумма цен товаров, проданных в прошлые периоды, сроки платежей по которым наступили; ВП - сумма взаимопогашаемых платежей; С₀ - скорость оборота денежной единицы (сколько раз в году оборачивается рубль); М - масса реализуемых товаров; СЦ - средняя цена товара.

Из вышеприведенной формулы получаем равенство (уравнение обмена):

Д-С₀=Ц-В + П-ВП = . Когда равенство нарушается происходит обесценение денег (инфляция).

Для характеристики запаса денежной массы на 1 руб. валового внутреннего продукта используют уровень монетизации экономики, который определяется по формуле

К_{М * 100}

где ВВП - валовой внутренний продукт.

Индекс покупательной способности рубля - обратная величина индекса потребительских цен: . При росте цен на товары и услуги покупательная способность рубля уменьшается.

Для определения структуры монет или купюр по их количеству используют показатель структуры совокупности купюр, который определяется по формуле

d_i- удельный вес количества монет (купюр);

f_i — количество отдельных монет или купюр разного i-го достоинства;

Для определения структуры суммы монет или купюр используется формула:

d_М — удельный вес суммы монет (купюр): М_i – номинал монет или купюр i-го достоинства;

Величина средней монеты (купюры) определяется по формуле средней арифметической взвешенной

Показатели оборачиваемости денежной массы.

Скорость обращения денег зависит от величины ВВП и денежной массы и определяется двумя показателями:

• количеством оборотов денег в обращении;

• продолжительностью одного оборота денежной массы.

Количество (число) оборотов денег в обращении

К_М - уровень монетизации экономики.

Количество (число) оборотов безналичных денег

- средний остаток денег на счетах в банках за период;

- средний объем денежной массы за период.

Продолжительность одного оборота денежной массы

Д - количество календарных дней в периоде.

1.3. Понятие и сущность инфляции

Инфляция - кризисное состояние денежной системы, обусловленное диспропорциональностью развития общественного производства, проявляющееся прежде всего в общем и неравномерном росте цен на товары и услуги, что ведет к перераспределению национального дохода в пользу определенных социальных групп.

Внешние причины: рост цен на мировом рынке на топливо и благородные металлы, неблагоприятная конъюнктура на зерновом рынке в условиях значительного импорта, рост курса иностранной валюты.

Внутренние причины: деформация народнохозяйственной структуры и неэффективность производства, дефицит бюджета, неэффективная налоговая политика, эмиссия и увеличение скорости обращения денег, кредитная экспансия банков и др.

Рассматривая формы инфляции в укрупненном виде, можно выделить две: инфляцию открытую и скрытую. Первая форма, присущая странам с рыночной экономикой, а вторая (в странах с нерыночной экономикой) заключается в обесценении денег, когда повышение цен скрыто.

Наиболее объективный показатель инфляции - индексы цен, в частности индексы Пааше и Ласпейреса. В зависимости от количественных значений индексов различают ее виды.

• Ползучая инфляция, для которой характерны относительно невысокие, примерно до 10 процентов в год, темпы роста цен, присуща большинству стран с развитой рыночной экономикой.

• Галопирующая инфляция становится трудноуправляемой. Темп ее роста выражается, как правило, двузначными цифрами (до 100% в год).

• Гиперинфляция - ежегодный темп прироста цен свыше 100%. Особенность: практически неуправляемая.

Влияние на экономику: усиливает диспропорции в экономике; обостряет проблему емкости внутреннего рынка - ведет к снижению зарплаты; искажает структуру потребительского спроса; нарушает функции денежно-кредитной системы; обостряет кризис государственных финансов; способствует валютному кризису.

Социальные последствия: снижение реальных доходов населения; обесценивание сбережений населения; в ожидании повышения цен на продовольствие; ухудшение условий жизни преимущественно у представителей социальных групп с фиксированными доходами; ослабление позиций властных структур.

Антиинфляционная политика - комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией. Выделяют два основных типа антиинфляционной политики: 1) активная «монетарная» политика. Таргетированне – регулирование темпа прироста денежной массы в определенных пределах в соответствии с темпом роста ВНП; 2) политика регулирования цен и доходов. Для общей характеристики уровня инфляции используются два основных показателя: 1)дефлятор валового внутреннего продукта (I_деф); 2) индекс потребительских цен (I_p).

Дефлятор ВВП - это индекс цен, исчисленный для ВВП в целом и характеризующий среднее изменение цен на добавленную стоимость, созданную во всех отраслях экономики, и чистых налогов на продукты и импорт.

Индекс - дефлятор ВВП может быть определен следующими способами:

• с помощью агрегатной формулы Пааше

• косвенным методом

- стоимость ВВП отчетного периода в ценах отчетного периода;

- стоимость ВВП базисного периода в ценах базисного периода;

- стоимость ВВП отчетного периода в ценах базисного периода;

• на основе уравнения обмена количественной теории денег

- индекс изменения денежной массы; - индекс изменения скорости обращения денег; - индекс изменения товарной массы.

Другие показатели инфляции:

• -размер инфляции

P = (

• норма инфляции

• показатель уровня и динамики инфляции

где Д1 - денежные доходы населения;

• индекс покупательной способности денег (покупательной способности рубля - пср)