67) Характеристика методики установления неудовлетворительной структуры баланса и выявление неплатежеспособности корпораций.

О неблагополучии в финансах предприятия могут говорить изменения в статьях баланса как со стороны пассивов, так и со стороны активов. Причем для каждой статьи баланса существуют оптимальные размеры, и опасным может быть как увеличение, так и уменьшение балансовых сумм, вообще резкое изменение в структуре баланса. Анализ баланса предприятия и его структуры обычно начинают с изучения статей и итогов баланса, затем выясняют: характер изменения итога баланса и его отдельных разделов статей, правильность размещения средств предприятия, его текущую платежеспособность и т. п. Горизонтальный анализ означает:

сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов; исчисление абсолютных отклонений по статьям, разделам и итогам баланса; исчисление относительных отклонений по статьям, разделам и итогам баланса. В обычных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительно, а уменьшение — отрицательно. После оценки динамики изменение баланса целесообразно установить соответствие динамики баланса с динамикой объема производства и реализации продукции, а также прибыли предприятия, причем при этом применяется следующее правило:

Более быстрый темп роста объема производства, реализации продукции и прибыли по сравнению с темпом роста суммы баланса указывает на улучшение использования средств. Вертикальный анализ баланса — это выражение статей (показателей) баланса через определенное процентное соотношение к соответствующей базовой статье (базовому показателю). С помощью вертикального анализа выявляют основные тенденции и изменения в деятельности предприятия. Структуру актива баланса изучают отношением ко всем средствам следующих показателей: основных средств, необоротных активов, материальных оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций. По этим показателям, прежде всего, определяют тенденции изменения оборачиваемости всех средств предприятия и его производственного потенциала. При определении тенденции изменения оборачиваемости средств предприятия, помимо оценки изменения показателя общей оборачиваемости средств предприятия, исчисляют соотношение выручки от реализации и средней стоимости баланса, изучают соотношение динамики необоротных и оборотных средств, а также используют показатели мобильности всех средств предприятия и оборотных средств. Безусловно, отрицательным является уменьшение наличности на текущем счете предприятия. Но и резкое увеличение также может свидетельствовать о неблагоприятных тенденциях, например о снижении возможностей роста и эффективности инвестиций. Тревожным фактором является повышение относительной доли дебиторской задолженности в активах предприятия, т. е. долгов покупателей, старение дебиторских счетов. Это значит, что или предприятие проводит неразумную политику товарного кредита по отношению к своим потребителям, или сами потребители задерживают платежи. За внешними изменениями статей дебиторской задолженности может скрываться неблагоприятная концентрация продаж слишком малому числу покупателей, банкротство клиентов фирмы или уступки клиентам и т. д. Для оценки состояния фирмы необходимо проанализировать данные о материальных запасах. Подозрительно не только увеличение запасов, которое нередко означает затоваривание, но и резкое их снижение. Последние может означать перебои в производстве и снабжении и иметь следствием невыполнение обязательств по поставкам. Всякие резкие изменения в инвестициях в товарно-материальные запасы говорит о нестабильности производства. Необходимо контролировать тенденции к ликвидности предприятия, т. е. его способности выполнить текущие обязательства. Поводом должно быть не только снижение ликвидности, но и ее резкое повышение. Со стороны пассива баланса сигналом неблагополучия могут быть увеличение задолженности предприятия своим поставщикам и кредиторам, старения кредиторских счетов, явная замена дебиторской задолженности кредиторской задолженностью. Более подробный анализ может выявить неблагоприятное изменение в политики кредитования по отношению к предприятию со стороны отдельных кредиторов и поставщиков. Увеличение задолженности служащим, акционерам, финансовым органам должны служить поводом для беспокойства о финансовой несостоятельности предприятия. Изменение статей доходов, расходов и прибыли по видам также могут сигнализировать о неблагополучии. Плохо, когда снижаются объем продаж, но и подозрителен их быстрый рост. Последнее может означать увеличение долговых обязательств и повышение напряженности с наличностью. Неплатежеспособность - неспособность предприятия вовремя в необходимых объемах удовлетворить свои платежные обязательства. Цель проведения предварительного анализа фин состояния предприятия - обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев, утвержденных законодательством. Анализ: 1) сальдо встречных денежных потоков (основной). 2) Показатели, характеризующие структуру баланса предприятия: - коэффициент текущей ликвидности (определяется как отношение величины текущих активов к текущим обязательствам. Экономическая сущность названного показателя - отражение способности обеспечении предприятия оборотными средствами для функционирования производства и своевременного погашения задолженности предприятия своими собственными средствами); - коэффициент обеспеченности собственными средствами (выявляет уровень эффективности использования собственных средств и определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и фактической стоимостью основных средств и внеоборотных активов фактической стоимости оборотных средств.Экономическая сущность этого показателя - отражение такого уровня оборотных средств предприятия, который обеспечивал бы нормальное функционирование производства).