21. Экономические валютные риски.

Участники международных валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. В их числе коммерческие риски (КР), связанные с:

1) изменением цены товара после заключения контракта;

2) отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов;

3) ошибками в документах или оплате товаров;

4) злоупотреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам;

5) неплатежеспособностью покупателя или заемщика;

6) неустойчивостью валютных курсов;

7) инфляцией;

8) колебаниями процентных ставок.

Валютный риск (ВР) является частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

ВР, или риск курсовых потерь, связан с интернационализацией рынка банковских операций, созданием транснациональных (совместных) предприятий и банковских учреждений и диверсификацией их деятельности и представляет собой возможность денежных потерь в результате колебаний валютных курсов при покупке-продаже иностранной валюты.

Экономические валютные риски (ЭВР) связаны с изменением стоимости компаний, зависящей от изменения валютных курсов (обменных). Причины возникновения: крупномасштабные компании имеют развитую зарубежную сеть филиалов и получают прибыль в иностранной валюте. Прибыль компаний, работающих с экспортом/импортом, зависит от изменения курсов валют стран - контрагентов. Отечественные компании, работающие только на национальном рынке, подвергаются ЭВР при изменениях валютного курса. При увеличении курса иностранные инвесторы получают больше возможностей для проникновения на рынок той страны, и прибыль отечественных предприятий в этом случае снижается.

ЭВР включает в себя «пересчетные риски», связанные с изменением стоимости компаний при пересчете данных бухгалтерского учета из одной валюты в другую.

Стандартные методы снижения экономических валютных рисков:

- выравнивание денежных потоков представляет собой стратегию, при которой экономические валютные риски снижаются за счет перевода зарубежных филиалов на финансирование в стране пребывания, т.е. максимизируется объём затрат филиала в валюте страны пребывания;

- глобальная диверсификация - стратегия заключается в использовании колебаний курсов валют для максимизации прибыли (если реальный обменный курс в какой-либо стране падает, то корпорация увеличивает производство и экспорт в те страны, где обменные курсы растут или остаются прежними;

- стратегия финансирования - направлена на выравнивание активов и пассивов, номинированных в одной иностранной валюте по рыночной стоимости и по срокам деятельности.

22. Политические валютные риски.

Участники международных валютно-кредитных и финансовых отношений, подвергаются разнообразным рискам. В их числе коммерческие риски (КР), связанные с:

1) изменением цены товара после заключения контракта;

2) отказом импортера от приема товара, особенно при инкассовой форме расчетов;

3) ошибками в документах или оплате товаров;

4) злоупотреблением или хищением валютных средств, выплатой по поддельным банкнотам, чекам;

5) неплатежеспособностью покупателя или заемщика;

6) неустойчивостью валютных курсов;

7) инфляцией;

8) колебаниями процентных ставок.

Валютный риск (ВР) является частью коммерческих рисков, которым подвержены участники международных экономических отношений.

Политические валютные риски (ПВР) - неопределённость, возникающая от непредсказуемости будущих изменений политики страны, в которой ведёт свой бизнес данная компания.

Наибольшую опасность представляют собой риски экспроприации. Экспроприация относится к захвату правительством иностранных предприятий и имущества, расположенного на территории страны, где действует данное правительство, и национализации имущества компаний в различных регионах.

В большинстве развивающихся стран существуют риски вмешательства правительства в деятельность иностранных корпораций с целью предоставления конкурентных преимуществ национальным компаниям.

Методы управления политическими рисками:

- Инвестиционные и концессионные соглашения – регламентируют основные направления ведения бизнеса в стране пребывания (налоговые льготы, права собственников, возможность получения местных кредитов).

- Страхование политических рисков - берёт на себя сторона пребывания.

- Методы юридической защиты - существует международный центр разрешения международных споров (работает во взаимосвязи с МВФ).