
- •Предмет макроэкономики
- •Особенности методологии и аналитического аппарата
- •Кругооборот ресурсов и продуктов, расходов и доходов в экономике
- •Общее понятие системы национальных счетов
- •Ввп и его место в пересмотренной версии снс. Другие показатели дохода и продукта
- •Понятие (схема) межотраслевого баланса.
- •Основные макроэкономические тождества.
- •Номинальный и реальный ввп. Индексы цен
- •Отличия дефлятора ввп от ипц
- •9. Макроэкономические индикаторы и индексы.
- •12. Эволюция научных подходов к исследованию общественного воспроизводства
- •13. Совокупный спрос и его факторы. Неценовые факторы совокупного спроса.
- •14. Совокупное предложение и его факторы. Потенциальный ввп. Неценовые факторы совокупного предложения.
- •Неценовые факторы совокупного предложения
- •15. Макроэкономическое равновесие в модели «ad – as». Изменения в равновесии.
- •16. Классическая интерпретация макроэкономического равновесия в модели ad – as. Автоматические рыночные регуляторы. Графики.
- •17. Кейнсианская интерпретация макроэкономического равновесия в модели ad – as. График.
- •18. Долгосрочная и краткосрочная кривые совокупного предложения. Графики.
- •19. Функция потребления Дж.М. Кейнса.
- •20. «Загадка» потребления. Модификация функции потребления.
- •21.Кейнсианская функция сбережений
- •22.Неоклассические функции потребления и сбережений.
- •23.Понятие инвестиций. Типы (структура) инвестиционных расходов.
- •23. Кейнсианская функция автономных инвестиций.
- •25. Неоклассическая функция автономных инвестиций.
- •26. Рынок ценных бумаг и показатель q Тобина.
- •27. Построение и анализ модели «доходы и расходы» ( Кейнсианский крест)
- •28. Построение и анализ модели «сбережения-инвестиции» (метод утечек-инъекций)
- •29. Парадокс бережливости. Графики.
- •30. Эффект мультипликатора. Мультипликатор инвестиций. Мультипликатор автономных расходов. График. Мультипликатор и предельная склонность к потреблению.
- •31. Мультипликатор государственных расходов. График. Изменение значений мультипликатора Кейнса и налогового мультипликатора при наличии ставки налогообложения.
- •33. Теорема Хавельмо.
- •34. Равновесие при различных уровнях планируемых совокупных расходов. Рецессионный (дефляционный) разрыв. Инфляционный разрыв. Графики.
- •35. Основные составляющие экономической динамики.
- •36. Двухфазовая и четырехфазовая модели цикла.
- •37. Классическая трактовка циклических колебаний. График.
- •38. Кейнсианская трактовка циклических колебаний. График.
- •39. Современные теории макроэкономических колебаний.
- •40. Классификация экономических циклов.
- •41. Глобальный финансовый кризис.
25. Неоклассическая функция автономных инвестиций.
Точка зрения неоклассиков на автономные инвестиции заключается в следующем.
Импульс росту инвестиций задает стремление предпринимателей увеличить запас капитала до оптимального уровня.
Оптимальный уровень капитала - это такой запас капитала, который при существующей технологии обеспечивает максимальную прибыль.
Из микроэкономики известно («правило использования ресурсов»), что прибыль максимальна, когда предельная производительность (предельный продукт) капитала в денежном выражении равна предельным издержкам использования капитала:
MRPK = MRCK, где
MRPK - предельный продукт капитала в денежном выражении (предельная доходность капитала),
MRPК
=
=
,
где
Y – прирост дохода (ВВП) в реальном выражении,
K = I, так как прирост запаса капитала = прирост инвестиций,
Если предельную производительность капитала выразить в процентах, то получим r – реальную процентную ставку (это не тоже самое, что процентная ставка в реальном выражении, скорее это норма прибыли).
MRCK - предельные издержки использования капитала.
В условиях совершенной конкуренции предельные издержки использования капитала MRCK = d + i, где
d – норма амортизации (в%),
i – процентная ставка по финансовым активам (альтернативные издержки использования капитала).
Следовательно, прибыль максимальна, если r = d + i
Если норма амортизации d задана, то при принятии решений о дополнительном инвестировании процентная ставка i сравнивается с предельной производительностью капитала r. (Поэтому i рассматривается в реальном выражении).
Рис. 11.4 Рис. 11.5
i
i
S
е
i е
(r падает) I(r2) I(r) I(r1) (r растет) I
0 I 0 I, S
В соответствии с законом убывающей отдачи по мере роста запаса капитала ( объема инвестиций) его предельная производительность r уменьшается кривая инвестиционного спроса I(r) (рис. 11.4) имеет отрицательный наклон:
Чем выше значение процентной ставки i, тем меньший запас капитала ( меньший объем спроса на инвестиции I) обеспечит равенство процентной ставки i и предельной производительности капитала r.
И наоборот: по мере снижения процентной ставки i желание инвестировать растет (растет объем спроса на инвестиции), так как снижающаяся по мере роста запаса капитала его предельная производительность r будет уравновешиваться снижающейся процентной ставкой.
Поскольку предельная производительность r определяется прежде всего технологией (достижениями технического прогресса) и рынком факторов производства, постольку:
Если r растет, кривая инвестиционного спроса сдвигается вправо в положение I(r1) – инвестиционный спрос растет, т.е. объем спроса на инвестиции увеличится для любого уровня процентной ставки.
Если r уменьшается, кривая сдвигается влево в положение I(r2) – инвестиционный спрос сокращается, т.е.объем спроса на инвестиции уменьшается для любого уровня процентной ставки.
Итак, неоклассическая функция автономных инвестиций имеет вид:
I = f (r, i)
прямая зависимость обратная зависимость
Сходство кейнсианской и неоклассической функций автономных инвестиций заключается в следующем:
форма кривой и координаты;
обратная зависимость между объемом инвестиций I и уровнем процентной ставки i.
Однако между ними имеются серьезные различия:
вытекает из различий между r и R*.
r – предельная производительность капитала – характеризует фактическое состояние реального сектора экономики (объективный параметр).
R* - предельная эффективность капитала - ожидаемая категория, ее значение зависит от ожидаемых прибылей, решающий фактор – оптимизм или пессимизм инвесторов (субъективный параметр).
Кейнсианская функция менее эластична по процентной ставке i.
Но самое важное – ответ на вопрос: где и как определяется процентная ставка i?
Неоклассики:
- Равновесная ставка процента определяется на рынке капитала (в результате взаимодействия спроса на инвестиционные средства и предложения инвестиционных средств – сбережений, которые зависят от процентной ставки) – рис 11.5.
- Процентная ставка – цена (альтернативные издержки) использования капитала.
Кейнс:
- Равновесная ставка процента определяется не на рынке капитала, а на денежном рынке (в результате взаимодействия спроса на деньги и предложения денег).
- Процентная ставка – цена (альтернативные издержки) использования денег. Рынок капитала принимает эту ставку как экзогенно заданную и уравнивает ее с предельной эффективностью капитала, что и определяет объем инвестиций. Что же касается сбережений, они изменяются в соответствии с инвестициями, так как являются функцией дохода:
Если инвестиции растут, то растет доход и сбережения.
Если инвестиции сокращаются, то сокращается доход и сбережения.