Задание №3.

Инвестиционный фонд рассматривает возможность приобретения акций фирм «А», «В» и «С». Предполагаемые доходности и их вероятности приведены в таблице (табл.5.) Определите риск и доходность по акциям данной фирмы и дайте рекомендации с точки зрения размещения средств в эти ценные бумаги.

Исходные данные для задания 3 по вариантам Таблица 5.

№ варианта		Данные об инвестиционных качествах ценных бумаг фирм
		«А»		«В»		«С»
		Доходность, Дi в %	Вероятность Рi, в долях	Доходность, Дi в %	Вероятность Рi в долях	Доходность, Дi в %	Вероятность Рi в долях
10	1	26	0,5	29	0,3	31	0,1
	2	28	0,4	28	0,2	29	0,3
	3	30	0,1	27	0,5	25	0,6

По акциям	Математическое ожидание случайной величины доходности, М	Среднеквадратическое отклонение действительного значения случайной величины доходности от ее наиболее ожидаемого значения, Ω	Коэффициент вариации, v
Фирмы А	27,2	1,327	0.049
Фирмы B	27,8	0,721	0.026
Фирмы C	26,8	2,272	0.085

Для решения задания 3 используем формат аналитической таблицы (табл.6)

Ма = 26*0,5+28*0,4+30*0,1 = 13+11,2+3 = 27,2

Мв = 29*0,3+28*0,2+27*0,5 = 8,7+5,6+13,5 = 27,8

Мс = 31*0,1+29*0,3+25*0,6 = 3,1+8,7+15 = 26,8

Ωа = √ *0,5+ *0,4+ 0,1 = √0,72+0,256+0,784 = √1,76 = 1,327

Ωв = √ *0,3+ *0,2+ *0,5 = √0,192+0,008+0,32 = √0,52 = 0,721

Ωс = √ *0,1+ *0,3+ *0,6 = √1,764+1,452+1,944 = √5,16 = 2,272

Va = 1.327/27.2 = 0.049

Vb = 0.721/27.8 = 0.026

Vc = 2.272/26.8 = 0.085

Вывод: С точки зрения доходности наилучшим является вариант В, т.к. значение М(Х) по нему максимально (27,8).

С точки зрения риска оптимальным также является вариант В, т.к. значение _x по нему минимально (0,721).

С точки зрения соотношения доходности и риска оптимальным можно считать вариант В, потому что значение _х по нему минимально (0,026).

Задание №4.

На основании исходных данных, представленных в табл. 7 рассчитаем показатели динамики и оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности. Сделаем выводы о состоянии и соотношении дебиторской и кредиторской задолженности в текущем периоде, по сравнению с предыдущим.

Оптимальным считается соответствие темпов роста дебиторской задолженности темпам роста выручки, а темпов роста кредиторской задолженности темпам роста себестоимости. При этом темпы роста выручки должны опережать темпы роста себестоимости. Увеличение оборачиваемости дебиторской задолженности и снижение оборачиваемости кредиторской свидетельствует о повышении использования капитала организации в ее обороте.

Исходные данные для задания 4 Таблица 7

№ варианта	Исходные данные о значениях показателей, в тыс. руб.
	Выручка от реализации (нетто) за:		Себестоимость продукции за:			Средняя дебиторская задолженность за:			Средняя кредиторская задолженность за:
	отчетный год	базисный год		отчетный год	базисный год		отчетный год	Базисный год		отчетный год	базисный год
17	27 000	17 500		16 000	21 000		7 000	5 700		6 800	7 900

Для решения задания 4 используем формат аналитической таблицы (табл.8)

Наименование показателя	Значение показателя за год		Изменение показателя
	Отчетный	Базисный	Абсолютное	Темп роста
Дебиторская задолженность	7000	5700	1300	1,23
Выручка	27000	17500	9500	1,54
Оборачиваемость дебиторской задолженности	3,857	3,07	0,787	---
Кредиторская задолженность	6800	7900	1100	0,86
Себестоимость	16000	21000	5000	0,76
Оборачиваемость кредиторской задолженности	2,353	2,658	0,305	---

Вывод: Темп роста выручки соответствует темпу роста дебиторской задолженности. При этом темп роста выручки опережает темп роста дебиторской задолженности. Что является оптимальным.

Темп роста кредиторской задолженности соответствует темпам роста себестоимости.

Оборачиваемость дебиторской задолженности увеличилась, оборачиваемость кредиторской задолженности немного уменьшилась, что свидетельствует о небольшом повышении в использовании капитала организации в ее обороте.