1) Прямые:
- взимание прямых налогов;
- в процессе финансирования расходов, осуществляемого из бюджета развития;
- посредством применения повышенных или пониженных ставок налогов и платежей в бюджет и в централизованные внебюджетные фонды;
- при изменении нормативов государственных расходов;
- в результате взимания штрафов за нарушение финансовой дисциплины.
2) Косвенные:
- косвенное государственное налогообложение;
- осуществление текущих государственных расходов.
3) Смешанные:
- местные налоги;
- система неналоговых платежей в бюджет;
- льготное налогообложение;
- нормативы образования и использования децентрализованных внебюджетных фондов и фондов государственных предприятий и организаций.
Финансовое стимулирование является одним из базовых методов регулирования финансовых пропорций и подразумевает:
1) эффективное направление инвестирования финансовых ресурсов;
2) создание поощрительных фондов;
3) бюджетные методы интенсификации производства:
-система платежей предприятий в бюджет;
- система бюджетного поощрения.
4) специальные финансовые льготы и санкции.
В современной экономике выделяют следующие основные льготы, используемые для финансового стимулирования предприятий:
- ускоренная амортизация основных фондов;
- освобождение от налогообложения части прибыли предприятий.
Санкции усиливают материальную ответственность субъектов хозяйствования за конечные результаты деятельности, нарушение требований договорной, расчетной и финансовой дисциплины.
С помощью финансовых рычагов решаются следующие задачи:
- регулирование общего уровня финансовых ресурсов;
- экономическое ограничение монопольной деятельности в производственной среде;
- регулирование внешнеэкономической деятельности;
- обеспечение соблюдения предприятиями правовой и договорной дисциплины;
- материальное стимулирование развития производства на предприятии;
- регулирование внутрипроизводственных пропорций распределения денежных ресурсов предприятия;
- регулирование инвестиционных и инновационных процессов в масштабах страны, регионы, отраслей, предприятий.
Тема лекции №13: Денежно-кредитное регулирование
1. Денежный рынок
Одним из важнейших инструментов государственного регулирования экономики является денежно-кредитная политика. Она представляет собой совокупность мер по регулированию денежной массы, кредита, процентных ставок с целью стабилизации цен, укрепления денежной единицы и стимулирования экономического роста.
Денежная система страны - это форма организации денежного обращения, то есть движения наличных денег и осуществления безналичных расчетов в процессе обращения товаров, оказания услуг и осуществления различных платежей в стране. Денежная система включает следующие основные компоненты:
1) национальную денежную единицу, в которой выражаются цены товаров и услуг; 2) систему кредитных и бумажных денег, разменных монет, которые являются платежными средствами в наличном обороте; 3) систему эмиссии денег, то есть законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение; 4) государственные органы, занимающиеся вопросами регулирования денежного обращения.
В зависимости от вида обращаемых денег, можно выделить два основных типа систем денежного обращения:
1) обращение металлических денег, когда в обращении находятся полноценные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на золото;
2) обращение кредитных и бумажных денег, которые не могут быть обменены на золото.
С 30-х годов XX в. постепенно начала формироваться система кредитных денег. Ее отличительными чертами является демонетизация золота, то есть выход его из обращения; отказ от обмена банкнот на золото; расширение безналичного оборота.
Денежная масса представляет собой совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которыми располагают частные лица, предприятия, государство.
При рассмотрении денежной массы используют универсальное понятие денежных агрегатов (видов денег, отличающихся разной степенью ликвидности):
М-0 – наличность в обращении;
М-1 равен М-0 плюс депозиты населения до востребования и средства предприятий на текущих банковских счетах;
М-2 равен М-1 плюс срочные вклады предприятий, организаций, населения и местных бюджетов, а также средства Росстраха;
М-3 равен М-2 плюс «квазиденьги» (облигации, госзаймы, казначейские обязательства и другие ценные бумаги)
Деньги, обслуживая товарный рынок, сами становятся объектом купли-продажи. Другими словами, можно, говорить о денежном рынке, о спросе на деньги и их предложении. Спрос на деньги - это операционные и спекулятивные деньги. Операционные деньги - это деньги на покупку товаров и услуг, факторов производства и денежный резерв. Операционный спрос на деньги определяется уровнем цен, по которым продаются товары и услуги. Спекулятивный спрос - это часть сбережений в форме денег, величина которой зависит от процентной ставки. Спекулятивным спрос на деньги называется потому, что здесь присутствует не стремление купить товары и услуги, а желание повыгоднее разместить деньги, и даже приумножить их стоимость.
Предложение денег (денежная масса) обеспечивается и регулируется государством. Макроэкономическое равновесие предполагает наличие определенных пропорций на денежном рынке. Важнейшая из них - равновесие между спросом и предложением денег. Зависимость спроса на деньги от уровня цен может быть представлена следующим образом (рис.13.1.).
Рис.13.1. Зависимость спроса на деньги от уровня цен
где линия MsMs - предложение денег;
линия OMd - спрос на деньги.
Чем выше уровень цен, тем больший спрос предъявляется на деньги. Наклон кривой спроса зависит от уровня дохода. Предложение денег (MsMs) изображено вертикальной линией, так как эта величина не зависит от уровня цен.
Равновесие денежного рынка нарушается, если государство неэффективно проводит денежную политику. В первую очередь это относится к предложению денег, возникновению так называемой «ликвидной ловушки». «Ликвидная ловушка» - это такое состояние экономики, когда государство чрезмерно раздувает предложение денег, что приводит к снижению ставки процента (деньги стоят дешевле, когда их много). Одновременно на товарных рынках замедляется рост инвестиций, производства и предложения товаров.
В соответствии с классическим подходом, поскольку деньги выполняют функцию средства обращения, их количество, необходимое для обращения, определяется массой и ценой реализуемых товаров, то есть суммой цен товаров. Одна денежная единица может обслуживать несколько товарных сделок. Следовательно, количество необходимых для обращения денег (М) является суммой цен реализуемых товаров (Р), деленных на число оборотов денежной единицы (V):
M= P/V
Согласно другого подхода (количественная теория) к регулированию денежной массы, который отстаивали еще Б. Юм, Д. Рикардо и Д.С. Милль, весь оборот определяется количеством находящихся в обращении денег, а товары и деньги вступают в обращение без стоимости. Сама же стоимость и цены образуются только в обращении в результате столкновения товарной и денежной массы. Этот подход нашел отражение в монетаристской теории.
В XX веке количественная теория получила новое развитие. Количественное выражение этой теории дано американцем И. Фишером в уравнении тождества обмена.
MхV=РхQ, где
М - количество денег;
V - скорость обращения денег;
Р - средний уровень цен на товары и услуги
Q - количество проданных товаров.
М. Фридмен (США) обосновал в 60-е годы XX в. новую интерпретацию количественной теории, так называемую чистую теорию спроса на деньги. Он выдвинул принцип, согласно которому спрос на деньги ограничен суммой имеющихся у потребителей ресурсов.
МхV=PхУ
М- количество денег;
V- скорость обращения денег;
Р - уровень цен;
У - норма реального дохода.
Основные положения этой теории можно свести к следующим практическим предложениям:
- вмешательство в экономику возможно только в денежной сфере;
- главный фактор - деньги, отсюда задача государства - обеспечение устойчивости денежной единицы;
- инфляция - только денежное явление;
- жесткая связь: денежная масса - доход. Доход увеличивается или уменьшается через 6-9 месяцев. Через рост дохода влияние оказывается на производство, затем на цены.
М. Фридмен предлагал государству обеспечивать рост денежной массы не менее чем на 5% в год и раз в год снижать подоходный налог. В политике Р. Рейгана и М. Тетчер эти идеи были реализованы и дали определенный результат.