Определение доходности и риска инвестиционного портфеля

Задача 1. Инвестор определил длительность отчетного периода в один месяц. Для оценки доходности акции он взял N = 5 шагов расчета. Цена акции за период с 10.05.2010 по 09.10.2010 изменялась следующим образом:

Дата	10.05	09.06	09.07	09.08	09.09	09.10
Цена акции, руб.	15	16,2	17,01	18,71	18,15	19,42

Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия доходности этой акции?

Задача 2. Инвестор определил длительность отчетного периода в один месяц. Для оценки доходности акции он взял N = 5 шагов расчета. Цена акции за период с 11.04.2010 по 10.09.2010 изменялась следующим образом:

Дата	11.04	10.05	10.06	10.07	10.08	10.09
Цена акции, руб.	13,2	15,1	16,23	17	17,8	18,45

Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия доходности этой акции?

Задача 3. Инвестор 01.12.2010 года формирует инвестиционный портфель из двух акций А и Б. Цены акций менялись следующим образом:

Цены акций	Дата
	01.09.2010	01.10.2010	01.11.2010	01.12.2010
Цена акции А, руб. (РА)	31,6	29,8	34,3	38,0
Цена акции Б, руб. (РБ)	41,4	42,6	44,8	48,0

Инвестор объединил в портфель 30 акций А и 20 акций Б. Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия такого портфеля.

Задача 4. Инвестор 01.10.2010 года формирует инвестиционный портфель из двух акций А и Б. Цены акций менялись следующим образом:

Цены акций	Дата
	01.07.2010	01.08.2010	01.09.2010	01.10.2010
Цена акции А, руб. (РА)	42	38	40	45
Цена акции Б, руб. (РБ)	60,1	60,5	65	66,8

Инвестор объединил в портфель 40 акций А и 50 акций Б. Чему равна ожидаемая доходность и дисперсия такого портфеля.

Задача 5. Инвестор формирует портфель из 4 акций, текущие рыночные цены которых составляют:

Р_А = 10 руб., Р_Б = 11 руб., Р_С = 12 руб., Р_Д =13 руб.

По окончании отчетного периода цены акций составили:

Р_А = 11,6 руб., Р_Б = 11,84 руб., Р_С = 14,2 руб., Р_Д =12,54 руб.

Если инвестор объединил в портфель 5 акций А, 10 акций Б, 15 акций С и 20 акций Д, то чему равна доходность такого портфеля?

Задача 6. Инвестор формирует портфель из 3 акций, текущие рыночные цены которых составляют:

Р_А = 15 руб., Р_Б = 18 руб., Р_С = 25 руб.

По окончании отчетного периода цены акций составили:

Р_А = 14 руб., Р_Б = 19,5 руб., Р_С = 25,2 руб.

Если инвестор объединил в портфель 10 акций А, 20 акций Б и 15 акций С, то чему равна доходность такого портфеля?

Задача 7. Инвестор сформировал портфель из 3 акций А, Б, С и вычислил их ожидаемые доходности: Е(r_А) = 0,11; Е(r_Б) = 0,12; Е(r_С) = 0,14 и задал веса: W_А = 0,2; W_Б = 0,3. Чему равна ожидаемая доходность такого портфеля?

Задача 8. Инвестор сформировал портфель из 4 акций А, Б, С и вычислил их ожидаемые доходности: Е(r_А) = 0,12; Е(r_Б) = 0,15; Е(r_С) = 0,17; Е(r_Д) = 0,18 и задал веса: W_А = 0,2; W_Б = 0,3; W_С = 0,25. Чему равна ожидаемая доходность такого портфеля?

Задача 9. Имеются две акции А и Б, доходности которых менялись по шагам расчета следующим образом:

А	0,09	0,14	0,08	0,01
Б	0,05	0,06	0,09	0,07

Инвестор намерен направить на покупку акции А 30 %, а на акцию Б 50 % своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он хочет направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций сформировать портфель. Имеются две альтернативы:

С	0,08	0,09	0,01	0,06
Д	0,12	0,11	0,04	0,09

Какую акцию лучше добавить в портфель инвестору?

Задача 10. Имеются две акции А и Б, доходности которых менялись по шагам расчета следующим образом:

А	0,10	0,12	0,11	0,09
Б	0,06	0,07	0,11	0,08

Инвестор намерен направить на покупку акции А 40 %, а на акцию Б 35 % своих начальных инвестиционных затрат. Остальную часть он хочет направить на приобретение еще одной акции и на основе трех акций сформировать портфель. Имеются две альтернативы:

С	0,07	0,08	0,02	0,05
Д	0,13	0,12	0,05	0,10

Какую акцию лучше добавить в портфель инвестору?

СПИСОК РЕКОМЕНДУЕМОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон Российской Федерации от 22 апреля 1996 г. № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»: [принят Гос. Думой 20 марта 1996 г.: одобр. Советом Федерации 11 апреля 1996 г.].

2. Алексеева, Е.В. Рынок ценных бумаг: учеб. пособие / Е.В. Алексеева, С.Ш. Мурадова. – М.: Феникс, 2009.

3. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля. Управление финансовыми рисками / Р. Гибсон. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2006.

4. Лялин, В.А. Рынок ценных бумаг: учебник / В.А. Лялин, П.В. Воробьев. – М.: Проспект, 2008.

5. Меньшиков, И.С. Финансовый анализ ценных бумаг / И.С. Меньшиков. – М.: Финансы и статистика, 2008.

6. Никифорова, В.Д. Государственные и муниципальные ценные бумаги / В.Д. Никифорова, В.Ю. Островская. – СПб.: Питер, 2006.

7. Просветов, Г.И. Ценные бумаги: задачи и решения / Г.И. Просветов. – М.: Альфа-Пресс, 2008.

8. Янукян, М.Г. Практикум по рынку ценных бумаг / М.Г. Янукян. – СПб.: Питер, 2006.

СОДЕРЖАНИЕ

КРАТКИЙ КУРС ЛЕКЦИЙ 3

45