- •Финансовый рынок, структура финансового рынка.
- •2.Денежный рынок и рынок капитала.
- •3.Первичный фондовый рынок.
- •4.Вторичный фондовый рынок (понятие, особенности, участники)
- •5.Фондовая биржа (понятие, функции).
- •6.Фондовые посредники
- •7.Виды бирж
- •9. Внебиржевой рынок
- •10. Ценная бумага является необходимым атрибутом современной рыночной экономики.
- •Вопрос 11 Классификация ценных бумаг (денежные и инвестиционные, долговые и долевые, именные, на предъявителя и ордерные, основные и вспомогательные, коммерческие и фондовые и т.Д.).
- •Вопрос 12 Инфраструктура рынка ценных бумаг.
- •Вопрос 13 Депозитарная деятельность финансовых институтов.
- •Вопрос 15 Процесс эмиссии ценных бумаг: понятие, формы (документарная, бездокументарная).
- •Вопрос 17 Первичная и вторичная эмиссия ценных бумаг.
- •18. Регистрация выпуска ценных бумаг.
- •19 Общие требования к содержанию проспекта ценных бумаг
- •20. Размещение ценных бумаг через посредников.
- •Традиционный андеррайтинг и резервная регистрация.
- •22. Привилегированная подписка и преимущественное право на приобретение ценных бумаг.
- •23. Эмиссионная деятельность банков.
- •24.Обращение ценных бумаг
- •25. Акция: понятие, характеристики, виды.
- •26. Доля привилегированных акций в уставном капитале ао.
- •27. Реквизиты акций.
- •28. Цена акций (номинальная, рыночная (курсовая) и балансовая стоимости, расчетная курсовая стоимость).
- •29. Капитализация дохода: понятие.
- •30. Доходность акций и прирост капитала.
- •Доход на акцию.
- •32 Отношение цены акции к доходу на акцию (р/е).
- •33. Бета-коэффициент: понятие, значения и их характеристики
- •34. Индекс цен на акции
- •35 Математические способы составления индексов (среднеарифметический, средневзвешенный, среднегеометрический).
- •37.Качество акций (ликвидность).
- •38. Облигации: понятие и классификация.
- •39. Виды цен облигации (грязная и чистая цена, курс облигации).
- •40.Доход по облигациям (купон; купонная, текущая и полная доходность)
- •41.Связь банковских процентных ставок и цены облигации
- •42. Рейтинг облигаций
- •43.Государственные облигации (гко, казначейские облигации, государственные валютные облигационные займы).
- •44. Конвертируемость акций и облигаций.
- •45. Облигационная стоимость (понятие и способ расчета).
- •46. Конверсионная стоимость облигаций
- •47. Варрант (варрант на акцию и варрант как свидетельство товарного склада).
- •48. Коносамент (понятие, назначение, виды).
- •49. Опцион (понятие, назначение, виды).
- •50. Вексель (понятие, назначение, виды).
- •51 Фьючерсы, фьючерсный контракт.
- •52. Биржевая сделка (понятие).
- •53. Организация биржевого процесса на фондовой бирже
- •54. Классификация биржевых сделок
- •55.Виды заявок на совершение биржевых сделок (покупка, продажа)
- •56. Приказы брокеру на совершение сделок
- •57 Процедура листинга и делистинга.
- •61. Типы инвесторов и типы портфелей: взаимосвязь.
- •62. Портфель денежного рынка и портфель краткосрочных фондов.
- •63. Управление портфелем ценных бумаг.
- •65. Пассивный способ управления портфелем.
- •66. Оценка эффективности фондового портфеля.
- •67.Ожидаемая, возможная и средняя доходность фондового портфеля.
- •68.Риски и доходность финансовых инвестиций: взаимосвязь.
- •69.Виды рисков при инвестировании в ценные бумаги.
- •70.Несистемные риски эмитентов и инвесторов
Вопрос 12 Инфраструктура рынка ценных бумаг.
Инфраструктура рынка ценных бумаг
Инфраструктура рынка ценных бумаг включает:
1) фондовые биржи; 2) систему внебиржевой торговли; 3) регистраторов (реестродержателей);
4) депозитарии; 5) расчетно-торговые системы; 6) информационные агентства и сети.
1. Фондовая биржа — организованный, постоянно функциони¬рующий рынок, на котором совершаются сделки купли-продажи ценных бумаг. Фондовые биржи чаще всего имеют акционерную форму собственности. Срок деятельности биржи не ограничен по времени. Биржи в большинстве случаев являются некоммерчески¬ми предприятиями. Доходы биржи формируются за счет комисси¬онных, взимаемых за оказанные услуги, и обязательных платежей членов биржи, предусмотренных уставом. Существуют и другие ис¬точники доходов.
2. Система внебиржевой торговли. Основу внебиржевого рын¬ка составляет разветвленная телефонная и компьютерная связь, посредством которой осуществляется обмен информацией о цен¬ных бумагах. Во внебиржевом обороте работают, как правило, профессиональные посредники. Внебиржевой оборот занимает важное место в структуре фондового рынка, так как его непо¬средственными участниками являются центральный банк и ком¬мерческие банки. Центральный банк осуществляет на внебирже¬вом рынке операции с ценными бумагами в целях регулирования денежного обращения и управления государственным долгом. На внебиржевом рынке обращается наибольшее количество цен¬ных бумаг.
3. Регистраторы (реестродержатели) — специализированные участники фондового рынка, которые осуществляют ведение реестров акционеров по договорам с эмитентами. Появление ре¬гистраторов связано с процессами приватизации и созданием первых акционерных обществ для ведения реестров акционеров. Под реестром акционеров понимается список владельцев именных ценных бумаг одного выпуска, составленный на опре¬деленную дату. С помощью такого списка можно идентифициро¬вать собственников и количество принадлежащих им ценных бу¬маг. Реестры могут вести банки, инвестиционные институты, специализированные регистраторы. Эмитенты ценных бумаг с числом акционеров более тысячи обязаны передать ведение рее¬стра одному из вышеперечисленных институтов.
4. Депозитарий предназначен для хранения ценных бумаг, а также организации их учета. Хранение ценных бумаг в депозитариях осуществляется в двух видах: наличном и электронном. На¬личное хранение подразумевает хранение в специальном поме¬щении бланков ценных бумаг, выпущенных в документарной форме, а также осуществление контроля над всеми операциями депонирования и снятия. Электронное хранение происходит в виде оформления записей по счетам, которые хранятся в компь¬ютерах. Для электронного хранения необходим единый центра¬лизованный депозитарий, в котором учитываются все сделки с ценными бумагами, выпущенными в безналичной форме. В та¬ком случае операции по хранению в данном депозитарии вклю¬чают регистрацию ценных бумаг в компьютерной системе депо¬зитария и сверку с данными центрального депозитария. Клиен¬там депозитария открывают счета «Депо».
5. Расчетно-торговая система создает условия для организа¬ции купли-продажи ценных бумаг и обеспечивает четкую и опе¬ративную организацию расчетов между участниками фондового рынка.
6. Информационные агентства и сети осуществляют инфор¬мационное обеспечение рынка ценных бумаг, издают биржевые бюллетени, справочники, составляют аналитические обзоры и проч.