24. Графические методы технического анализа

Технический анализ — это изучение изменений в  прошлом и  настоящем технических параметров движения исследуемого актива с целью предсказания изменений данных параметров в  будущем. В его основе лежит предпосылка о том, что цены акций изменяются тенденциями.

Технические аналитики обычно стремится спрогнозировать краткосрочные движения курсов акций и на основании этого дают рекомендации относительно времени заключения сделок.

Методы технического анализа

• Пассивное управление портфелем ценных бумаг

Пассивное управление заключается в приобретении бумаг на длительный срок. Инвестор выбирает некий показатель и формирует портфель, изменение доходности которого соответствует динамике данного показателя. После приобретения портфеля ценных бумаг дополнительные сделки с ними совершаются редко (за исключением реинвестирования доходов и корректировки портфеля для достижения точного соответствия выбранному показателю)

Поскольку выбранный показатель представляет собой широко диверсифицированный рыночный индекс (например S & P 500), пассивное управление обычно называют индексированием, а сами пассивные портфели именуют индексными фондами.

• Активное управление

Активное управление включает в себя систематические усилия для получения результатов, превышающих выбранный показатель. Любое активное управление включает поиск неверно оцененных бумаг. Точное выявление и умелая покупка или продажа таких неверно оцененных бумаг открывают для активного инвестора потенциальную возможность получить лучшие результаты по сравнению с пассивным инвестором.

Три основные математические разработки, которые включают в себя все способы компьютерного анализа современного рынка ценных бумаг и являются самыми распространенными в мире.

• MetaStock 6.5 (фирма Equis). Самый популярный пакет технического анализа, воплотивший опыт лучших трейдеров. Интегрирован в среду Windows 95 и MS Office 97. Настроен на форматы российских поставщиков.

• The AI Trilogy (фирма Ward System Group). Уникальный “конструктор”, позволяющий создавать аналитические комплексы любой сложности. Содержит 16 типов нейронных сетей в пакете NeuroShell, расширенную библиотеку NeuroWindows и реализацию генетических алгоритмов программу GeneHanter. Установлен в 150 крупнейших банках США. Полностью русифицирован специалистами фирмы “Нейропроект”.

• iThink (фирма High Perfomanse System). Средство построения ясных и точных моделей наиболее сложных ситуаций и процессов (политических, экономических, финансовых). С его помощью моделируются президентские выборы и чрезвычайные ситуации в регионах, инвестиционные потоки и реакция рынка на новые налоги, а также многие другие задачи. Незаменим также при планировании структурных изменений в банках и крупных фирмах, как визуальный инструмент реинжиниринга.

• Методы, использующие математическую аппроксимацию

• Теория циклов - метод, основным показателем для прогноза которого является время и отвечает не только на вопрос, в какую сторону и как далеко будет развиваться рынок, но и когда он туда «придёт» и когда начнётся это движение.

Под графическими понимаются те методы, в которых для прогнозирования чартисты (инвестиционные аналитики, которые используют в анализе схемы и графики) используют наглядные изображения движений рынка.

• Столбиковые диаграммы (японские свечи)

• Линейные диаграммы

• Точечные диаграммы (крестики нолики)

Основные типы графиков

На столбиковой диаграмме на оси Х отражаются интервалы времени, а на оси У – курс анализируемой акции. Верхняя точка диаграммы соответствует самому высокому курсу акций в этот день, а нижняя точка – самому низкому курсу. В некой точке вертикальную линию пересекает небольшая горизонтальная линия, которая и представляет цену закрытия акции.

В линейных графиках оси обозначаются также как и на столбиковых диаграммах. Однако на вертикальной оси указаны только цены закрытия, которые соединяются обычно прямыми линиями.

Точечные диаграммы могут строиться по разному, но общий смысл состоит в том, что нужно нанести на график цены закрытия так, чтобы в колонке сформировать тренд движения цен, к другой колонке переходят только при появлении обратного тренда