Раздел 2

Факторами несопоставимости оценки денег во времени являются:

Влияние инфляции, Потребительские предпочтения, Возможность альтернативного вложения, Риск невозврата инвестированных средств

Процесс, в котором задана исходная сумма денежных средств и процентная ставка, а необходимо определить сумму, ожидаемую к получению в будущем, называется:

Операция наращения

Процесс, в котором задана ожидаемая к получению в будущем сумма денежных средств и процентная ставка, а необходимо определить приведенную сумму (оценить будущую сумму с позиции текущего момента) называется:

Операция дисконтирования

Операция наращения по схеме простых процентов:

FV = PV + PV*r = PV * (1+r)

Операция наращения по схеме сложных процентов:

FVn = PV * (1+r)ⁿ

Сравнительная эффективность финансовых операций с разной частотой начисления процентов может быть выявлена с помощью

Эффективной годовой процентной ставки EAR = (1+ r/m)^m – 1 = FVIF _r,m,ь - 1

В случае применения схемы простых процентов более частое начисление процентов:

К первоначальной сумме (база для начисления процентов неизменна)

В случае применения схемы сложных процентов более частое начисление процентов:

К первоначальной сумме плюс сумма ранее начисленного дохода

Для лица, предоставляющего кредит на срок более одного года с ежегодным начислением процентов, более выгодной является:

Операция наращения с использованием простых процентов

Денежный поток, каждый элемент которого относится к концу соответствующего периода, называется:

Денежный поток постнумерандо

Денежный поток, каждый элемент которого относится к началу соответствующего периода, называется:

Денежный поток пренумерандо

Денежный поток с одинаковыми элементами, возникающими через равные промежутки времени, называется :

денежный поток с равномерными временными интервалами (аннуитет)

Какая из формул используется для определения приведенной стоимости по схеме простых процентов:

;

Расчет наращенной стоимости денежных средств с использованием простого процента производится с помощью следующей формулы:

Расчет ожидаемой к получению суммы по схеме сложных процентов производится по следующей формуле:

Расчет ожидаемой к получению суммы по схеме сложных процентов в случае, если доход начисляется m раз в год, производится по следующей формуле:

Настоящая (текущая) стоимость обыкновенного аннуитета определяется по формуле:

Будущая стоимость обыкновенного аннуитета определяется по формуле:

Показатель «Эффективная годовая процентная ставка» рассчитывается по формуле:

Раздел 3

Через сколько лет вклад в 50 тыс. руб. удвоится при условии начисления 10% годовых по схеме простых процентов.

10 

Краткосрочный кредит в размере 100 тыс. руб. получен сроком на полгода. Какова будет сумма средств к погашению кредита, если процентная ставка составляет 14% годовых.

107 

ООО «Енисей» предоставило заем в сумме 95 млн.руб. фирме-партнеру на 4 года под 14% годовых с полугодовым начислением процента по сложной ставке. Какую сумму получит предприятие «Енисей» по истечении срока займа?

163,2 

ООО «Багира» предоставило заем в сумме 125 тыс. руб. фирме-партнеру на 5 лет под 16% годовых с ежегодным начислением процента по сложной ставке. Какую сумму получит предприятие «Багира» по истечении срока займа?

262,5 

В начале года оформлен срочный депозитный вклад сроком на 7 лет в сумме 46 тыс. руб. с начислением процента из расчета 14% годовых. Какую сумму получит вкладчик, если вклад будет ежегодно переоформляться, а доход на вклад реинвестироваться?

115,1 

ЗАО « Пахра» предоставило заем в сумме 156 тыс. руб. фирме-партнеру на 5 лет под 16% годовых с ежеквартальным начислением процента по сложной ставке. Какую сумму получит предприятие «Пахра» по истечении срока займа?

341,8 

В начале года оформлен срочный депозитный вклад сроком на 2 года в сумме 113 тыс. руб. с начислением процента из расчета 12% годовых. Какую сумму получит вкладчик, если вклад будет ежемесячно переоформляться, а доход на вклад реинвестироваться?

143,5

ЗАО «Сахара» предоставило заем в сумме 150 тыс. руб. фирме-партнеру на 2 года под 18% годовых с начислением процента по сложной ставке каждые 2 месяца. Какую сумму получит предприятие «Сахара» по истечении срока займа?

460,8 231,9 ???

301,8

180,9

В банке оформлен срочный депозитный вклад сроком на 4 года в сумме 140 тыс. руб. с начислением процента из расчета 20% годовых. Какую сумму получит вкладчик, если вклад будет ежеквартально переоформляться, а доход на вклад реинвестироваться?

305,6

В банке оформлен срочный депозитный вклад сроком на 5 лет в сумме 97 тыс. руб. с начислением процента из расчета 14% годовых. Какую сумму получит вкладчик, если вклад будет раз в полгода переоформляться, а доход на вклад реинвестироваться?

190,8

ЗАО «Ирбис» предоставило заем в сумме 205 тыс. $. фирме-партнеру на 4 года под 12% годовых с ежеквартальным начислением процента по сложной ставке. Какую сумму получит предприятие «Ирбис» по истечении срока займа?

329,0

В банке оформлен срочный депозитный вклад сроком на 3 года в сумме 550 тыс. руб. с начислением процента из расчета 16% годовых. Какую сумму получит вкладчик, если вклад будет ежегодно переоформляться, а доход на вклад реинвестироваться?

858,5

ЗАО «Оцелот» предоставило заем в сумме 77 млн. руб. фирме-партнеру на 3 года под 16% годовых с начислением процента по сложной ставке раз в год. Какую сумму получит предприятие «Оцелот» по истечении срока займа?

120,2

Стоимость объекта после его строительства в соответствии с проектом продолжительностью 5 лет составит 825 тыс. руб., ставка дисконтирования — 16% годовых. Чему равна текущая стоимость объекта?

392,8

Стоимость объекта после его строительства в соответствии с проектом продолжительностью 3 года составит 956 млн. руб., ставка дисконтирования — 10% годовых. Чему равна текущая стоимость объекта?

718,2

Предприятие покупает оборудование с целью предоставления его в аренду. Цена оборудования — 468 тыс. руб. Ставка дисконтирования — 12% годовых. Какова должна быть ежеквартальная сумма арендной платы, чтобы окупить вложения в течение 3 лет?

47,0

A= PVA/PVIFA (3%,12) (т.к плата квартальная)= 468/9,954=47, 02

Предприятие покупает оборудование с целью предоставления его в аренду. Цена оборудования — 1468 тыс. руб. Ставка дисконтирования — 8% годовых. Какова должна быть ежеквартальная сумма арендной платы, чтобы окупить вложения в течение 4 лет?

108,1

A= PVA/PVIFA (2%,16) (т.к плата квартальная)= 1 468/13, 5777= 108,12

Предприятие предполагает получать ежемесячный доход от сдачи в аренду помещения 35 тыс. руб. Срок аренды 2 года. Ежегодная ставка дисконтирования — 12%. Выгодна ли эта операция, если в настоящий момент помещение можно продать за 650 тыс.руб.

Выгодна

Предприниматель предполагает получать ежеквартальный доход от сдачи в аренду автомобиля 40 тыс.руб. Срок аренды 2 года. Ежегодная ставка дисконтирования 12%. Выгодна ли эта операция, если в настоящий момент автомобиль можно продать за 300 тыс.руб.

Не выгодна.

Определить сумму арендной платы, вносимой ежемесячно, если по договору срок аренды составляет 2 года, стоимость объекта аренды — 1200 тыс. руб.. Ставка дисконтирования 12% годовых.

56,5

Определить сумму арендной платы, вносимой ежемесячно, если по договору срок аренды составляет 2 года, стоимость объекта аренды — 820 тыс. руб.. Ставка дисконтирования 12% годовых.

38,6

A= PVA/PVIFA (1%,24)= 820 000/21,243

Какую сумму следует вложить в банк сегодня, чтобы через 3 года получить 830 тыс.руб.. при ставке банковского процента 16% годовых с ежеквартальным начислением процентов?

518,4

PV= FV*PVIF (4%,12)=830 000*0, 6246

Какую сумму следует вложить в банк сегодня, чтобы через 2 года получить 630 тыс.руб.. при ставке банковского процента 12% годовых с ежеквартальным начислением процентов?

497,3

PV= FV*PVIF (3%,8)= 630 000*0,7894

Оборудование для изготовления мороженого стоит 980 тыс. руб. Срок эксплуатации 4 года. Какой доход необходимо получать ежегодно, чтобы возместить расходы по приобретению оборудования и получить прибыль 12% на вложенный капитал?

322,7

A= PVA/PVIFA (12%,4)= 980000/3,0373

Оборудование для изготовления карнизов стоит 1450 тыс. руб. Срок эксплуатации 6 лет. Какой доход необходимо получать ежеквартально, чтобы возместить расходы по приобретению оборудования и получить прибыль 12% на вложенный капитал?

76,7

66,5

99,3

Сколько должен составлять вклад в банке, чтобы ежеквартально можно было снимать по 3 тыс. руб. в течение 2 лет, если годовая процентная ставка составляет 12 %.

21,1

A= PVA/PVIFA (3%, 8)= 3000*7,019

Сколько должен составлять вклад в банке, чтобы ежеквартально можно было снимать по 10 тыс. руб. в течение 3 лет, если годовая процентная ставка составляет 12 %.

99,5

A= PVA/PVIFA (3%,12)= 10 000*9, 954

Сколько должен составлять вклад в банке, чтобы раз в полгода можно было снимать по 10 тыс. руб. в течение 3 лет, если годовая процентная ставка составляет 12 %.

49,2 

Предприниматель намерен через год купить магазин, который будет стоить 250 тыс.руб. Какую сумму он должен вносить ежемесячно под 24% годовых, чтобы накопить необходимую сумму?

18,6 

Предприниматель намерен через 2 года купить магазин, который будет стоить 2500 тыс. руб. Какую сумму он должен вносить ежегодно под 14% годовых, чтобы накопить необходимую сумму?

1168,2 

Показатель «Цена капитала» – это:

это характеристика расходов, которые предприятие должно уплачивать за использование того или иного источника финансирования

Показатель «Цена обыкновенных акций» рассчитывается по формуле:

Показатель «Цена привилегированных акций» рассчитывается по формуле:

Показатель «Цена банковского кредита» в России рассчитывается по формуле: (тема 3)

Понятие «цена инвестированного капитала» включает:

Цену собственного капитала 

Инфляционную надбавку в уровне рентабельности

Цену заемного капитала 

Показатель «Цена предприятия» рассчитывается по формуле:

Показатель «Средневзвешенная цена капитала» рассчитывается по формуле:

WACC = С_СК × d_CK + С_ЗК ×d_ЗК

Проектная дисконтная ставка НЕ зависит от таких показателей, как:

Уровень инфляции

Цена заемного капитала

Цена на ресурсы 

Ставка рефинансирования ЦБ

Производительность труда 

Понятие «цена капитала данного предприятия»:

Выражается в сложившихся на предприятии относительных годовых расходах по обслуживанию своей задолженности перед собственниками и инвесторами

Проектная дисконтная ставка зависит от таких показателей, как:

1. Цена инвестированного капитала (цена собственного капитала, заемного капитала, средневзвешенная цена капитала)

2. Ожидаемая рентабельность (номинальная ставка рентабельности, инфляционная надбавка, надбавка за риск)

3. Нормативные ставки рентабельности (ставка процентов по депозитам в рублях или в валюте, ставка рефинансирования ЦБ РФ, альтернативные ставки рентабельности)