7.9 Маржинальный доход.

Термин маржинальный доход (МД), от англ. marginal revenue, используется в двух значениях:

• Предельный доход — дополнительный доход получаемый от продажи дополнительной единицы товара.

• Доход, полученный от реализации после возмещения переменных затрат. В этом случае маржинальный доход является источником образования прибыли и покрытия постоянных затрат.

Это разночтение обусловлено многозначностью английского слова marginal:

• Предельный, отсюда происходят слова «маргинал, маргинальный» — находящийся на границе, на пределе общепринятого.

• Изменение, разница, отсюда происходят слово «маржа» — разница процентных ставок и т.п.

Далее мы будем рассматривать, как более распространенное, второе значение этого термина.

Формула расчета маржинального дохода (маржинальной прибыли):

TRm = TR - TVC, где

TRm — Маржинальный доход

TR — Доход (total revenue)

TVC — Переменные затраты (total variable cost)

Таким образом маржинальный доход это постоянные затраты и прибыль. Часто вместо МД используется термин «вклад на покрытие»: маржинальный доход — это вклад на покрытие постоянных затрат и формирование чистой прибыли.

Формула расчета маржинального дохода не показывает его зависимость от постоянных затрат, переменных затрат и цены. Но в примерах расчета маржинального дохода видно, что эта зависимость есть.

Маржинальный доход особенно интересен в том случае, если на предприятии выпускают несколько видов продукции и необходимо сравнить, какой вид продукции дает больший вклад в общий доход. Для этого вычисляют какую часть составляет МД в доле выручки (дохода) по каждому виду продукции или товару.

Маржинальный доход равен постоянным затратам в точке безубыточности. Иными словами, если объем реализации такой, что предприятие покрывает все свои затраты не получая прибыли, маржинальный доход только покрывает постоянные затраты.

На приведенном ниже рисунке точка безубыточности 20 штук реализации некоего товара.

При таком объеме реализации линия прибыли пересекает 0 и переходит в положительную зону, линия дохода пересекает линию затрат и идет выше линии затрат, а линия маржинального дохода пересекает линию постоянных затрат.

7.10 Точка безубыточности, запас финансовой устойчивости (зона прибыльности) организации, их расчет.

Безубыточность — такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Безубыточный (критический) объем продаж — это та выручка, которая покрывает только затраты, финансовый ре­зультат при этом равен нулю. Безубыточный объем продаж можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприя­тию.

Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж продукции - это зона безопасности (зона прибыли), и чем она больше, тем прочнее финансовое состояние предприятия.

Безубыточный объем продаж и зона безопасности организации яв­ляются основополагающими показателями при разработке бизнес-планов, обосновании управленческих решений, оценке деятельнос­ти организаций, определять и анализировать которые должны уметь каждый бухгалтер, экономист, менеджер.

Определить их уровень можно графическим и аналитическим спосо­бами.

Пример

Производственная мощность предприятия 5000шт.

Цена изделия (Ц) 200руб.

Выручка (нетто) (В) 100 тыс. руб.

Постоянная затрата (А) 240 тыс. руб.

Переменных расходы на единицу продукции (b) 120 руб.

Переменные расходы на весь выпуск продукции (З_пер) 600 тыс.руб.

Прибыль от реализации продукции (П) 160 тыс. руб.

Маржа покрытия (МП = В - З_пер) 400тыс. руб.

Доля маржи покрытия в выручке (Дмп) 0.4

Для определения безубыточного объема продаж в стоимостном выражении необходимо сумму постоянных затрат разделить на долю маржи покрытия в выручке:

В_кр =

Для одного вида продукции безубыточный объем продаж можно определить в натуральном выражении:

VРП_кр = = 3000 шт.

Для определения зоны безопасности по стоимостным показателям используется следующая формула:

ЗБ =

Для одного вида продукции зону безопасности можно найти по количественным показателям:

ЗБ = = 0,4 или 40%.

Графическое решение задачи приведено на рис. 7.2. По горизон­тали показывается объем реализации продукции в процентах от про­изводственной мощности предприятия, или в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции), или в денежной оценке (если график строится для нескольких видов продукции), по вертикали - себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе со­ставляют выручку от реализации.

1000 Точка безубыточности

500 е Переменные

затраты

240

Зона убытков постоянные

затраты

0 3000 5000 шт.

Рис. 7.2 . Определение безубыточного объема продаж

и зоны безопасности

Точка, в которой пересекается линия выручки и линия затрат, получила название критической точки, или порога рентабельности, или точки окупаемости затрат, ниже которой производство будет убы­точным.

В нашем примере критическая точка расположена на уровне 60% возможного объема реализации продукции. Если пакеты заказов на изделия организации больше 60% от его производственной мощнос­ти, то будет прибыль. Если же пакет заказов будет менее 60% от фак­тической производственной мощности, то организация будет иметь убытки и может стать банкротом.

Деление затрат на постоянные и переменные и использование категории маржинального дохода позволяет не только определить безубыточный объем продаж, зону безопасности и сумму прибыли по отчетным данным, но и спрогнозировать уровень этих показате­лей на перспективу, оценить их чувствительность к изменению от­дельных факторов.

Если допустить, что цена за единицу продукции повысилась с 200 до 230 руб., переменные затраты на единицу продукции увеличились с 120 до 130 тыс. руб., сумма постоянных расходов возросла с 240 до 250 тыс. руб., то критическая величина объема продаж составит

VРП_кр = = 2500 шт.

Способом цепной подстановки можно определить влияние каждого фактора на изменение безубыточного объема продаж:

VРП_кр0 =

VРП_крусл1 =

VРП_кусл2 =

VРП_кр1 =

Изменение безубыточного объема продаж за счет:

суммы понтонных затрат 3125 – 3000 = +125 ед.;

цены реализации продукции 2273 – 3125 = -852 ед.;

удельных переменных затрат 2500 – 2273 = +227 ед.

Итого 2500 – 3000 = -500 ед.

Зона безопасности при этом увеличится и составит 50%:

ЗБ =

Для факторного анализа данного показателя можно использовать следующую модель:

ЗБ = .

Последовательно заменяя базовую величину каждой составляющей данной формулы на прогнозируемый ее уровень, можно установить, как изменится зона безопасности за счет объема продаж, суммы постоянных затрат, цены изделия, удельных переменных затрат.