12. Методы оценки риска ликвидности.

Оценка величины риска ликвидности, которая включает в себя приведенную стоимость возможных затрат на поддержание платежеспособности на заданном временном горизонте Т, также может быть включена в оценку величины прогнозируемого финансового результата банковского портфеля. В этом случае, применение метода стохастического моделирования (Монте-Карло) позволяет оценить величину показателя VaR финансового портфеля кредитной организации, в том числе и с учетом оценки величины риска ликвидности.

Метод фондового пула

Согласно этому методу все ресурсы банка: как собственные, так и заемные средства рассматриваются как единый пул. Банк делает вложения, ориентируясь на срочную структуру ресурсной базы. То есть объем вложений до востребования, например, определяется как произведение обязательств до востребования на выбранный банком коэффициент. Величина долгосрочных депозитов противопоставляется объему долгосрочных кредитов и вложений в ценные  бумаги и т.д. Недостатками этого метода является то, что поскольку разные вложения, обладающие даже одинаковой срочностью, характеризуются разной степенью ликвидности. Поэтому, если возникнут экстраординарные обстоятельства, например, непредвиденный отток средств вкладчиков, вызванный независимыми от банка внешними обстоятельствами, банк будет не в состоянии своевременно покрыть свои обязательства.

Метод резервирования

Он является производным от метода фондового пула. Здесь помимо зависимости срочности вложений от срочности обязательств устанавливается взаимосвязь между ликвидностью обязательств и активов. Банком должны формироваться первичные и вторичные резервы. Первичные резервы – это касса, средства на корреспондентских счетах в Центральном банке и банках-корреспондентах, драгоценные металлы, краткосрочные государственные обязательства. Вторичные резервы – это первичные резервы + долговые обязательства первоклассных эмитентов (как государственных, так и корпоративных). Банк устанавливает соотношение между резервами и неустойчивыми обязательствами (краткосрочные обязательства и обязательства до востребования). Размер коэффициента варьирует в зависимости от внешних обстоятельств, в которых действует банк. Чем сложнее внешнее положение, тем выше должна быть степень покрытия резервами неустойчивых обязательств.

Данный метод практически идеален с точки зрения обеспечения ликвидности банка. Единственным его недостатком является то, что структура вложений является производной от ресурсной базы банка, тем самым, ограничивая его возможности получения доходов. Также, поскольку долгосрочные ставки процента превосходят краткосрочные, формирование значительных первичных резервов, сопряжено с потерями для банка, выражающимися разностью между величиной долгосрочных и краткосрочных ставок процента.

12. Bid-Ask спрэд как индикатор ликвидности финансовых инструментов. Прокомментируйте.

Спред Bid/Ask– разница между ценой продажи ask и покупки bid. Часто величиной спреда определяется ликвидность рынка. Небольшая разница между ценой продажи и покупки определяет высокую ликвидность.

Спрэд / спред – то, на чем зарабатывает дилинговая компания.  Котировка валюты содержит две составляющие. Первая - цена (котировка) Bid - цена по которой клиент может продать базовую валюту. Вторая цена (котировка) Ask или Offer - цена по которой клиент может купить базовую валюту за котируемую. Разница между Ask и Bid называется спрэдом (spread). Размер спрэда / спреда зависит от рассматриваемой пары валют, суммы сделки, состояния рынки и компании-брокера.

Сейчас среди дилинговых компаний развивается конкуренция за деньги клиента. Одной из форм конкурентной борьбы является уменьшение спрэда / спреда и его стабильность даже при сильных движениях рынка. Спрэд / спред зависит не только от условий вашего брокера, но и от финансового инструмента. 

Рассмотрим процедуру начисления спрэда / спреда на примере. Если мы хотим купить евро за доллары, и видим перед собой котировку 1.2280 / 85, то выведут нас на покупку по большей цене, то есть по 1.2285. Теперь, предположим, мы хотим закрыть свою позицию, и брокер предлагает нам котировку 1.2450 / 55, в этом случае обслужат нас по меньшей цене 1.2450. Таким образом, в результате вашей сделки брокерская компания получит для себя 5 пунктов прибыли.

С тем же понятием спрэда / спреда  мы сталкиваемся в реальной жизни при обмене валюты в обменных пунктах. Нас банк всегда обслужит по менее выгодной цене: продаст нам валюту дороже и купит дешевле.