Тема 15. Формування позикового капіталу підприємства

1.Необхідність позикових коштів та види позикового капіталу у складі фінансових ресурсів підприємства.

2.Основні статті балансу підприємства, в яких відображено позиковий капітал.

3. Позикова політика підприємства

4. Позики, надані кредитними установами (фінансові позики)

5. Кредитне забезпечення фінансових позик

6.Договірні відносини позичальника і кредитора

7. Фінансування облігаційними позиками

8. Фінансування оборотних активів механізмом факторингу

9. Фінансовий і операційний лізинг

10. Загальна характеристика кредиторської заборгованості за товари, роботи, послуги, та поточних зобов′язань за розрахунками

11. Вексельний кредит

Література

1. Філіна Г.І. Фінансова діяльність суб’єктів господарювання: Навч.посіб.-К.: Центр учбової літератури, 2009.-320с.

2. Фінанси: курс для фінансистів: Навч. посіб./ за ред. В.І. Оспіщева.- К.: Знання, 2008.-567с. (О.36)

3. Господарський кодекс України від 16.01 2003р. N 436-IV (О.4)

4. Цивільний кодекс України від 16.01.2003 року №435 – IV. Книга п′ята Зобов′язальне право.

5. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку № 2 "Баланс". Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 31.03 1999 року № 87. (Д.12)

6. Положення (стандарт) бухгалтерського обліку № 11 "Зобов'язання". Затверджено наказом Міністерства фінансів України від 31.01.2000ррку № 20. (Д.15)

7. Про оцінку майна, майнових прав та професійну оціночну діяльність в Україні// Закон України від 12 липня 2001 року.

8. Про цінні папери і фондовий ринок // Закон України № 3480 від 23.02.2006 р.

9. Про фінансовий лізинг // Закон України N 723/97 від 16.12.1997 року

10. Про заставу// Закон України № 2654-XII від 2 жовтня 1992 року

11. Закон України «Про обіг векселів в Україні» від 5 квітня 2001 року №2374-111.

1. Необхідність позикових коштів та види позикового капіталу у складі фінансових ресурсів підприємства.

Призначення позикового капіталу суб'єкта господарювання - під­вищення ефективності основної діяльності та інвестування розвитку.

На залучення позикового капіталу у чинному українському законо­давстві існує суттєве обмеження: забороняється надавати підприємс­твам кредити на покриття збитків від господарської діяльності, на формування і збільшення статутних фондів, для внесення платежів у бюджет та позабюджетні фонди.

Існують два головних об'єктивних чинника, що обумовлюють існування позикового капіталу в капіталі суб'єкта господарювання:

1. Особливості бізнесу та технології виробництва.

Недостатність обігових коштів в діяльності підприємства виникає, якщо вхідні грошові потоки (надходження від реалізації продукції, продажу майна, цінних паперів, отримання підприємством дивідендів інші надходження) не перекривають вихідні грошові потоки (витрати на закупку товарно-матеріальних цінностей, основних засобів, оплату праці, сплату обов′язкових платежів, інші витрати).

Така ситуація може виникнути на будь-якому підприємстві, але особливо відчутна вона на сезонних підприємствах (наприклад, сільськогосподарських, що виробляють рослинницьку продукцію) і підприємствах з тривалим виробничим циклом (наприклад, суднобудівна промисловість). На таких підприємствах в період здійснення основних витрат на виготовлення продукції відсутня або незначна за обсягами виручка від реалізації продукції.

Переривання грошового потоку за своїм характером буває очікуваним (плановим) внаслідок особливостей бізнесу, або незапланованим внаслідок непередбачених факторів.

Тимчасова недостатність обігових коштів, як правило, покривається короткостроковими (до 1 року) позиками, кредиторською заборгованістю, поточною заборгованістю за розрахунками. Якщо недостатність обігових коштів спостерігається за період більше року 1 року, вона покривається середньо-і довгостроковими позиками.

2. Необхідність розширення або модернізації виробничої бази, які не можуть бути забезпечені за рахунок самофінансування. Для реалізації інвестиційних програм розвитку крім власних фондів розвитку виробництва, як правило, залучається довгостроковий позиковий капітал.

Джерела запозичення капіталу в країнах із розвиненим фінансовим ринком відзначаються значним різноманіттям, що забезпечує реаль­ний доступ до запозичень усім формам підприємництва.

Джерела та види позикового капіталу підприємства
Позики на кредитному ринку	Фінансові кредити банківських, небанківських установ за рахунок бюджету спеціалізованих організацій (фондів) під гарантії держави та недержавних спеціалізованих організацій (фондів) Факторинг
Позики на фондовому ринку	Облігаційні позики Фінансові векселі (зараз заборонені)
Позики фірмові	Комерційний товарний кредит (вексельний кредит, кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги) Поточна заборгованість за розрахунками (з авансів, з бюджетом, з оплати праці…) Фінансовий лізинг