Тема 1

1. Сутність та мета фм

ФМ представляє собою с-му управлінських рішень пов’язаних з формуванням і вик фін ресурсів п-ва та оптимізацію грошових коштів.

ФМ-це с-ма принципів і засобів, а також форма організації грошових відносин п-васпрямована на управління його фін-господ д-стю в яку входить:

• розробка і реалізація фін політики п-ва

• інформ забезпечення

• оцінка інвестиційних проектів

• поточне фін планування і контроль

Мета – це знаходження компромісу між завданнями, яке створить п-во та фін можливостями, яке ставить п-во та фін можливостями реаліз цих завдань, тобто раціональне вик ресурсів ств ринкової вартості здатної покрити всі витрати пов’язані з вик ресурсів і забезпечити прийнятний рівень доходів на умовах адекватних ризику вкладника капіталу.

Завдання:

1 забезпечення формування ефективного портфелю фін ресурсів п-ва;

2 визначення оптимальних напрямків вик фін ресурсів при взаємодії задач фін тактики і фін стратегії;

3 моніторинг оптимізації грошових коштів п-ва в реаліз операційної, інвестиційної та фін д-сті п-ва

4 забезпечення максимізації видів фін результатів при мінімальних фін ресурсах(валовий прибуток, прибуток від опер д-сті, прибуток від надзвичайної д-сті, доходи від надзвичайних подій, чистий прибуток)

5 мінімізація фін ризиків

Дані завдання вирішують за допомогою раціонального управління потоками фін ресурсів між п-вом і джерелом його фінансування отриманого внаслідок фін-господ д-сті, сплати податкових платежів, продажу акцій, облігацій, отримання кредитів, повернення суб’єкта фін ринку процентів та дивідендів, як плати за капітал та інвестування в розвиток п-ва.

2. Принципи фм

Основними принципами ФМ є:

Інтегрованість за загальною с-мою управління п-вом тобто в якій би сфері д-сті п-ва не приймалось рішення воно здійснює вплив на формування грошових потоків і результатів фін д-сті оскільки ФМ безпосередньо пов’язаний з виробничим, інвестиційним менеджментом персоналу та ін. видами. Комплексний характер формування управлінських рішень всі рішення у сфері формування, розподілу і вик фін ресурсів та організацію грошового обороту п-ва тісно взаємопов’язані і здійснюються в тій чи ін. мірі вплив на результати фін д-сті. Високий динамізм управління означає, що навіть найбільш ефективні рішення розробленні на реаліз на п-ві в попередньому періоді не завжди можуть бути повторно вик в наступних етапах фін д-сті того ж п-ва. Варіативність підрозділів до розробки окремих управлінських рішень означає, що підготовка кожного управлінського рішення повинна враховувати альтернативні можливості дій лише враховуючи всі альтернативи обираючи найбільш прийнятне управлінське рішення для п-ва і за певних умов. Орієнтованість на стратегічні цілі розвитку п-ва означає, що яким ефективними не були б проекти управлінських рішень у сфері фін д-сті в поточному періоді повинні бути відкинуті якщо вони суперечать головній меті п-ва або стратегічним напрямкам його розвитку.

3 Функції фм

Ф-ції ФМ поділяються на 2 основні групи

- ф-ції ФМ, як управлінської с-ми

- ф-ції ФМ, як підс-ми управляння п-вом

Ф-ції ФМ, як управлінської с-ми відносяться:

1. розроблення фін стратегії п-ва формується с-ма цілей і цільових показників фін д-сті на довгостроковий період визнач пріоритетні завдання, які вирішуються в найближчий перспективі і розробляються політика д-сті п-ва за основними напрямками фін д-сті.

2.формування ефективної інформ с-ми визначає обсяги і зміст інформаційних потреб ФМ формуються зовн і внутрішніми джерелами інформ, які задовольняють ці потреби.

3. Здійснення аналізу різноманітних аспектів фін д-сті п-ва проводиться експрес і аналіз окремих фін і опер результатів фін д-сті дочірних п-в та філій, а узагальнення результатів фін д-сті п-ва вцілому і в розрізі окремих напрямків.

4.здійснення планування фін д-сті п-ва за основним напрямками розробка с-ми поточних планів за основними напрямками д-сті різним підрозділами і по п-ву.

5. розробка дієвої с-си стимулювання реаліз прийнятих рішень формується с-ма заохочення і санкцій в розрізі керівників і менеджерів окремих підрозділів п-ва за вик чи не вик встановлених цільових фін показників, нормативів і планових завдань.

6. здійснення ефективного контролю за реаліз прийнятих рішень ств с-му внутрішнього контролю на п-ві, розподіл обов’язків окремих служб і фін менеджерів визначення с-ми контрольованих показників і періодів та оперативне реагування на результати контролю.

Ф-ції ФМ, як підс-ми управляння п-вом

1.Управління активами виявлення реальної потреби в окремих видах активів, виходячи з передбачу вальних об’ємів операційної д-сті п-ва і визначення їх суми в цілому оптимізація складу активів, забезпечення ліквідності окремих видів оборотних активів та прискорення їх обороту, а також вибір ефективних форм і джерел їх фінансування.

2.Управоіння капіталом визначення загальна потреба в капіталі для фінансування сформованих активів п-ва. Оптимізується структура капіталу з метою забезпечення ефективного його використання.

3. Управлінні інвестиція проводиться оцінка інвестиційної привабливості окремих реальних проектів та фін інструментів та вибір найефективніших з них, а також вибір форм інвестицій.

4. Управління грошовими потоками здійснюється фінансування вхідних і вихідних потоків грошових коштів п-ва їх синхронізація за об’ємом і в часі та ефективне вик залишку тимчасово вільних грошових активів.

5. управління фін ризиком визначає склад основних фін ризиків, здійснюється оцінка рівня цих ризиків та обсяги фін втрат в розрізі підрозділів і по п-ву. Формується с-ма заходів по профілізації окремих фін ризиків.

6. Активізація фін управління при загрозі банкрутства діагностується загроза банкрутства п-ва, оцінюється рівень, вик механізми фін стабільності п-ва, обґрунтовується напрямки і форми санації.