Методичні вказівки щодо виконання роботи

Основні напрямки вивчення фінансового стану підприємства

І. Прибутковість і рентабельність

Види прибутку підприємства:

1. Валовий прибуток (збиток)

2. Прибуток (збиток) від операційної діяльності

де ВП – валовий прибуток (збиток);

Іод – інші операційні доходи;

АВ – адміністративні витрати;

ВЗ – витрати на збут;

Іов – інші операційні витрати.

3. Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування

де ФРОД – фінансовий результат від операційної діяльності;

Дук – дохід від участі в капіталі;

Іфд – інші фінансові доходи;

Ід – інші доходи;

ФВ – фінансові витрати;

Вук – витрати від участі в капіталі;

Ів – інші витрати.

4. Чистий прибуток

де ФРЗД – фінансовий результат від звичайної діяльності;

ПНД – прибуток від надзвичайної діяльності;

ППНД – податок на прибуток від надзвичайної діяльності;

ЗНД – збиток від надзвичайної діяльності;

ППЗНД – зменшення податку на прибуток від збитків від надзвичайної діяльності.

Рентабельність продукції

де П_{р –} прибуток, отриманий від реалізації продукції;

С – витрат на виробництво продукції.

Рентабельність підприємства

де - середній залишок обігових коштів.

Аналіз динаміки прибутку П:

Абсолютний приріст:

Темп зростання:

Темп приросту:

Абсолютне значення 1% приросту:

Середньорічний темп зростання:

Аналіз динаміки середнього рівня рентабельності продукції ( ):

Індекс змінного складу:

Індекс фіксованого складу:

Індекс структурних зрушень:

де r₁, r₀ — рівень рентабельності підприємства відповідно у базовому та поточних періодах;

d_1, d₀ — питома вага витрат відповідно на виробництво і реалізацію продукції в загальних витратах.

Абсолютна зміна рівня r:

Абсолютний приріст r:

а) загальна зміна ,

б) за рахунок зміни рентабельності

в) за рахунок зміни структури

Аналіз впливу на динаміку прибутку окремих факторів (на прикладі витрат на виробництво):

Абсолютний приріст прибутку за рахунок зміни прибутковості:

Абсолютний приріст прибутку за рахунок зміни витрат на виробництво:

Основні показники рентабельності та прибутковості

1. Прибутковість активів (ПРа)

2. Прибутковість реалізації (ПРр)

3. Прибутковість інвестицій у підприємство (ПРі)

4. Прибутковість від звичайної діяльності до оподаткування (ПРзд)

ІІ. Майновий стан підприємства

Оцінка майнового стану підприємства

1. Сума господарських коштів, що є в розпорядженні підприємства.

Даний показник відображає вартість активів (валюту балансу) і дорівнює сумі нетто-балансу.

2. Питома вага активної частини основних засобів.

3. Коефіцієнт оновлення (Кон) – характеризує частку нових основних засобів у загальній вартості їх на кінець року

4. Коефіцієнт вибуття (Кв)

5. Коефіцієнт зносу (Кз)

6. Коефіцієнт придатності (К прид.)

7. Сума приросту основних засобів (К пр.)

ІІІ. Ліквідність та платоспроможність

За ступенем ліквідності статті активів умовно можна розподілити на чотири групи:

1. Найбільш ліквідні активи (А₁) — це суми за всіма статтями коштів та їх еквівалентів, тобто гроші, які можна використати для поточних розрахунків. Сюди належать також короткострокові фінансові вкладення, цінні папери, які можна прирівняти до грошей (це рядки 150, 220, 230, 240 другого розділу активу балансу).

2. Активи, що швидко реалізуються (А₂) — це активи, для перетворення яких на гроші потрібний певний час. У цю групу включають дебіторську заборгованість (рядки 160 до 210). Ліквідність цих активів є різною і залежить від суб’єктивних та об’єктивних факторів: кваліфікації фінансових працівників, платоспроможності платників, умов видачі кредитів покупцям тощо.

3. Активи, що реалізуються повільно (А₃) — це статті 2-го розділу активу балансу, які включають запаси та інші оборотні активи (рядки 100 до 140 ., а також рядок 250). Запаси не можуть бути продані, поки немає покупця. Інколи певні запаси потребують додаткової обробки для того, щоб їх можна було продати, а на все це потрібен час.

4. Активи, що важко реалізуються (А₄) — це активи, які передбачено використовувати в господарській діяльності протягом тривалого періоду. У цю групу включають усі статті 1-го розділу активу балансу («Необоротні активи») (ряд. 080).

Усі зобов’язання підприємства залежно від строковості їх погашення поділяють на:

1. Негайні пасиви (П₁) — це кредиторська заборгованість (рядки 530 до 610), розрахунки за дивідендами, своєчасно не погашені кредити (за даними додатку до балансу).

2. Короткострокові пасиви (П₂) — це короткострокові кредити банків (рядок 500), поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями (рядок 510), векселі видані (рядок 520). Для розрахунку основних показників ліквідності можна користуватися інформацією 4-го розділу балансу («Поточні зобов’язання»).

3. Довгострокові пасиви (П₃) — це довгострокові зобов’язання — 3-й розділ пасиву балансу (ряд 480).

4. Постійні пасиви (П₄) — це статті 1-го розділу пасиву балансу («Власний капітал») — (ряд. 380, а також ряд. 430, 630).

П орівняння активів і зобов’язань на предмет ліквідності балансу

Баланс вважають абсолютно ліквідним, якщо:

А₁ ≥ П₁; А₂≥ П₂; А₃ ≥ П₃; А₄ ≤ П_4.

Основні показники ліквідності та платоспроможності

1. Коефіцієнт абсолютної ліквідності (Кал):

Показує, яку частину поточної заборгованості може бути погашена дату складання балансу.

2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (проміжний коефіцієнт покриття)

Відображає прогнозні платіжні можливості підприємства за умови вчасного проведення розрахунків з дебіторами.

3. Коефіцієнт поточної ліквідності (загальний коефіцієнт ліквідності)

4. Коефіцієнт загальної платоспроможності (Кзп)

5. Частка оборотних коштів ( )

6. Частка виробничих запасів ( )

7. Частка власних оборотних коштів ( )

Власні оборотні кошти = власний капітал - необоротні активи

IV. Фінансова стійкість та стабільність

Основні показники фінансової стійкості та стабільності

1. Коефіцієнт фінансової незалежності (автономії)

Характеризує, яка частина активів підприємства сформована за рахунок власних і прирівняних до них джерел коштів.

Рекомендоване значення: Критичне значення – 0,5, збільшення

2. Коефіцієнт фінансової залежності (Кфз)

Показує, яка сума активів припадає на 1 грн. власних коштів.

Рекомендоване значення: Критичне значення – 2, зменшення

3. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (Кзк)

Показує, яка частина активів підприємства сформована за рахунок залучених коштів короткострокового та довгострокового характеру.

4. Коефіцієнт маневреності власного капіталу (Кмвк)

Рекомендоване значення: > 0 збільшення

5. Частка чистих активів у загальній валюті балансу ( )

6. Коефіцієнт структури залученого капіталу (Ксзк)

7. Коефіцієнт фінансової залежності капіталізованих джерел (Кпб)

Рекомендоване значення: 0,6

8. Коефіцієнт достатності капіталу

9. Коефіцієнт фінансового ризику (Кфр), або коефіцієнт фінансового левериджу

Рекомендоване значення:  0,5, критичне значення – 1

Чим вищий коефіцієнт, тим більший ризик при вкладанні капіталу в дане підприємство.