2. Денежное обращение и денежная система

Это движение денег в наличной и безналичной формах, обслуживающее реализацию товаров, а также нетоварные платежи и расчеты в хозяйстве. Оно подразделяется на две сферы: наличную и безналичную.

Налично-денежное обращение – это движение наличных денег. Оно обслуживается банкнотами, разменной монетой и бумажными деньгами.

Безналичное обращение – это движение денег безналичного оборота. Под ними понимаются прежде всего банковские депозиты на счетах клиентов, использование которых осуществляется с помощью чеков, кредитных карточек. Электронных переводов, а также применяются векселя, сертификаты и т.д.

В России применяются следующие основные формы безналичных расчетов: расчеты платежными поручениями, платежными требованиями-поручениями, чеками, аккредитивная форма расчетов.

Расчеты платежными поручениями – форма безналичных расчетов, при которой плательщик предоставляет в обслуживающее его учреждение банка расчетный документ, содержащий поручение о перечислении определенной суммы денег со своего счета на счет получателя средств. Они могут быть срочными, досрочными и отсроченными. Срочные применяются при: авансовых платежах, платежах после отгрузки товаров, частичных платежах по крупным сделкам. Досрочные и отсроченные платежи предусматриваются без ущерба для финансового положения сторон.

Расчеты платежными требованиями-поручениями представляют собой требование поставщика к покупателю оплатить на основании направленных в обслуживающий его банк расчетных и отгрузочных документов стоимость поставленной ему по договору продукции, выполненных работ или оказанных услуг. Платежное требование-поручение выписывается поставщиком и вместе с отгрузочными и другими документами направляется в банк плательщика, который передает требование-поручение покупателю, а отгрузочные документы оставляет в картотеке вместе со счетом плательщика. Платежное требование поручение принимается банком при наличии средств на счете покупателя.

Расчеты чеками – форма безналичных расчетов, при которой владелец счета дает письменное поручение плательщику произвести выплату чекодержателю указанной в нем денежной суммы. Предъявительские и ордерные чеки могут быть переданы во владение любому другому лицу путем простого вручения или по индоссаменту. Чек подлежит оплате по предъявлении соответствующему плательщику в течение: 10 дней, если чек выписан на территории России, 70 дней – другого государства. Чекодатель или чекодержатель может запретить оплату чека наличными деньгами путем надписи на лицевой стороне «расчетный». Расчетный чек предназначен только для безналичных платежей.

При аккредитивной форме расчетов банк, открывший аккредитив (банк-эмитент), может произвести поставщику платеж или предоставить полномочия другому банку осуществить такие платежи при условии выполнения всех условий аккредитива. В договоре, заключенном между поставщиком и плательщиком указывается: наименование банка-эмитента, вид аккредитива, срок его действия, порядок расчетов. Могут открываться следующие виды аккредитивов: покрытые (депонированные) или непокрытые (гарантированные), отзывные или безотзывные.

Преимущества и недостатки наличных денег и электрон­ных средств платежа состоят в следующем.

Удобство. Для покупателя, несомненно, удобнее иметь несколько платежных карт, чем большое количество банкнот и монет, но следует иметь в виду, что электронные средства платежа, в отличие от наличных денег, не обладают официальным статусом законного платежного средства.

Осуществление электронных платежей предполагает наличие специальных технических устройств, в работе кото­рых не исключены сбои. Работа устройств невозможна также в периоды отключения электричества и на территориях, пострадавших от стихийных бедствий. Сбои в работе пла­тежных систем происходят во время стихийных бедствий, как было в Юго-Восточной Азии, США и других странах.

Простота расходования средств. Наличные деньги позволяют плательщику более экономно расходовать свои средства. По данным социологов, используя платежную карту, своего рода виртуальное хранилище денежных средств, человек гораздо легче расстается с ними, нежели имея их в наличности.

Анонимность. При оплате товара или услуги налич­ными деньгами покупатель имеет возможность сохранить свою анонимность, а при электронных расчетах личность плательщика идентифицируется с помощью технических устройств. В связи с этим покупатели, которые не желают, чтобы их сделки стали известны широкой общественности, предпочитают использовать наличные деньги.

Безопасность. В случае потери или кражи кредитных и дебетовых карт их владелец может сохранить денежные средства, заблокировав операции по утраченным картам. Однако существует опасность взлома электронных систем хакерами, которые создают различные ловушки для хищения денег со счетов клиентов, поэтому обеспечение сохранности электронных денег все равно остается серьезной проблемой.

Экономичность. Для модернизации и совершенствования электронных систем платежей используются новейшие тех­нологии, что неизбежно ведет к росту совокупных издержек, связанных с организацией платежного процесса. По оценкам зарубежных экспертов, затраты при совершении платежей с помощью банковских карт оказываются значительно выше, чем при оплате наличными деньгами.

Возможность государственного контроля эмиссии и обращения. Наличные деньги представляют собой обя­зательства центрального банка страны, который не может обанкротиться по определению; в то время как электронные средства платежа — это обязательства кредитных организа­ций или коммерческих предприятий, в случае банкротства которых сохранность средств на счетах клиентов ставится под вопрос.

Закон денежного обращения

Количество денег, необходимых для обращения, выражается следующей формулой:

Сумма цен Сумма цен Сумма плате- Сумма взаимопо-

реализуемых - товаров, + жей по обяза- - гашающихся

товаров проданных тельствам платежей

в кредит

Среднее число оборотов денежной единицы как

средства обращения и как средства платежа

Таким образом, на количество денег, необходимых для обращения прямо влияют факторы, зависящие от условий развития производства, уровень цен на товары и услуги.

Обратное влияние на количество денег, необходимых для обращения оказывают:

• степень развития кредита, т.к. чем большая часть товаров продается в кредит, тем меньше денег требуется в обращении

• развитие безналичных расчетов

• скорость обращения денег

Условия и закономерности поддержания денежного обращения определяются взаимодействием двух факторов: потребностями хозяйства в деньгах и фактическим поступлением денег в оборот. Если в обороте больше денег, чем требуется хозяйству, то это ведет к обесцениванию денег – понижению покупательной способности денежной единицы.

Денежная масса представляет собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период и для регулирования темпов роста и объема денежной массы используют денежные агрегаты:

Агрегат М-0 – наличные деньги

Агрегат М-1 = М-0 + расчетные, текущие и прочие счета + вклады в коммерческих банках + депозиты до востребования в Сбербанке

Агрегат М-2 = М-1 + срочные вклады в Сбербанке

Агрегат М-3 = М-2 + депозитные сертификаты и облигации государственных займов

М4 охватывает МЗ плюс государственные и корпоративные ценные бумаги.

На практике центральные банки различных стран оперируют например, такими агрегатами: М2 и МЗ — США; М2 — Банк России; МЗ - Евробанк. Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение денежного обращения. Практика показывает, что равновесие наступает при М2 > М1, укрепляется оно при М2+М3 > М1.

В настоящее время для характеристики денежной массы используется показатель денежная база. Он включает в себя МО плюс денежные средства в кассах коммерческих банков, обязательные резервы в Банке России и средства на корсчетах коммерческих организаций в Банке России.

В качестве основных направлений движения денег можно выделить следующие:

— эмиссия наличных и безналичных денег;

— организованный ввоз наличной иностранной ва­люты;

— платежи по цепочке хозяйственных связей в процессе производства и реализации товаров;

— выплата населению заработной платы;

— организованные сбережения населения;

— инвестирование сбережений финансово-кредитными институтами;

— движение иностранных инвестиций, частных и госу­дарственных, из страны в страну.

Эмиссия денег — первый этап денежного оборота. Пер­вичной является эмиссия безналичных денег, которая осуществляется посредством зачисления дополнительно выпускаемых денег на корсчета в коммерческих банках в виде кредитов Банка России или бюджетных ассигнаций. Налично-денежная эмиссия вторична по отношению к без­наличной, наличные деньги завозятся в территориальные подразделения Банка России и затем предоставляются коммерческим банкам взамен списания аналогичной суммы безналичных денег с их корсчетов. Таким же образом пред­приятия получают наличные деньги при одновременном списании безналичных сумм с их расчетных и текущих счетов в коммерческих банках.

Эмиссия наличных денег завершается выплатой заработной платы и социальных пособий населению, имеющей характер дополнительного оборота по отношению к обыч­ным выплатам.

В России количество наличных денег постоянно увели­чивается. Например, с 2002 до середины 2007 г. оно воз­росло почти в пять раз и составило 3,1 трлн. руб. Подобная тенденция наблюдается в большинстве стран мира, включая США и страны Евросоюза.

Наличные деньги оборачиваются за месяц пять-шесть раз. Купюры служат в среднем полтора года. Издержки на выпуск наличных денег выше издержек на выпуск безналичных, что говорит в пользу расширения безналич­ных денег.

Однако доля наличных денег в структуре оборота в нас­тоящее время достаточно высока. Так, в розничной тор­говле она составляет в США — 75%; Евросоюзе — до 86%; Японии - 90%; России - до 97%.

Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег – показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. В зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают:

1. скорость возврата денег в кассы учреждений ЦБ как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении

2. скорость обращения денег в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денежных средств, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении.

Ускорению обращения денег способствуют замена металлических денег кредитными, развитие системы взаиморасчетов, внедрение ЭВМ в банках, применение электронных средств денежных расчетов.

При обесценивании денег потребители увеличивают покупки товаров, что ускоряет денежный оборот. Ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

Денежно-кредитная политика — это политика государства, воздействующая на количество денег в обращении с целью обеспечения стабильности цен, полной занятости населения и роста реального объема производства.

Воздействие на макроэкономические процессы (инфля­цию, экономический рост, безработицу) осуществляется посредством денежно-кредитного регулирования, которое представляет собой совокупность конкретных мероприятий центрального банка, направленных на изменение денежной массы в обращении, объема кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и рынка ссудных капиталов. Основным проводником денежно-кре­дитной политики и органом, осуществляющим денежно-кре­дитное регулирование, является центральный банк.

Баланс финансовых ресурсов представляет собой сово­купность доходов и расходов Российской Федерации, субъ­ектов РФ, муниципальных образований и хозяйствующих субъектов на определенной территории. Данный баланс составляется на базе отчетного баланса финансово-эконо­мических ресурсов за прошедший год в соответствии с про­гнозом социально-экономического развития и используется в качестве основы для составления бюджета на следующий год.

Сводный финансовый баланс разрабатывается в Мини­стерстве экономического развития РФ (Минэкономразвития России) с участием Минфина России. Он служит средством, необходимым для увязывания материальных и финансовых пропорций, определения источников меро­приятий, указанных в прогнозе экономического и социаль­ного развития государства, выявления источников финан­совых ресурсов, их резервов.

Баланс денежных доходов и расходов населения отра­жает движение денежных ресурсов населения как в налич­ной, так и в безналичной форме. Он применяется с целью планирования наличного денежного оборота, налоговых поступлений и составляется на федеральном и региональ­ном уровнях.

Сущность и виды инфляции

Явление инфляции присуще в той или иной сте­пени любой рыночной и переходной к ней экономикам, в том числе экономикам промышленно развитых стран. В настоящее время это один из самых болезненных и опас­ных процессов, негативно воздействующих на финансы, денежную и экономическую систему в целом. Инфляция не только означает снижение покупательной способности денег, но и подрывает возможности хозяйственного регули­рования, сводит на нет усилия по проведению структурных преобразований, восстановлению нарушенных пропорции.

Инфляция — это обесценение денег, снижение их поку­пательной способности, дисбаланс спроса и предложения.

В буквальном переводе «инфляция» означает «вздутие», т.е. переполнение каналов обращения избыточными бумажными деньгами, не обеспеченными соответствующим ростом товарной массы. Термин поя­вился во второй половине XIX в., перекочевав из медицины.

Впервые он стал употребляться в Северной Америке период гражданской войны 1861 — 1865 гг. и обозначал процесс разбухания бумажно-денежного обращения.

Причины инфляции:

— инфляционный рост цен. Он может происходить за счет государственных инвестиций. Особенно инфляци­онно опасными являются инвестиции, связанные с милита­ризацией экономики;

— военные ассигнования, создающие дополнительный платежеспособный спрос, что ведет к росту денежной массы без соответствующего товарного покрытия. Рост военных расходов является одной из главных причин хронических дефицитов государственного бюджета и увеличения госу­дарственного долга во многих странах, для покрытия кото­рого государство увеличивает денежную массу;

— диспропорциональность или несбалансированность государственных расходов и доходов, выражающаяся в дефи­ците госбюджета. Если этот дефицит финансируется за счет займов в центральном эмиссионном банке страны, дру­гими словами, за счет активного использования «печатного станка», это приводит к росту массы денег в обращении;

— с ростом «открытости» экономики той или иной страны, все большим втягиванием ее в мирохозяйственные связи увеличивается опасность «импортируемой» инфляции, возможности бороться с которой достаточно ограничены;

— инфляция приобретает самоподдерживающийся характер в результате так называемых инфляционных ожиданий. Многие ученые в странах Запада и в нашей стране особо выделяют этот фактор, подчеркивая, что преодоление инфляционных ожиданий населения и производи­телей — важнейшая задача антиинфляционной политики.

Современная инфляция зависит от многих факторов. К первой группе относятся факторы, вызывающие превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения. Вторая группа объединяет факторы, которые ведут к первоначальному росту издержек и цен товаров, поддерживаемому последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню.

В зависимости от группы различают два типа инфляции: инфляцию спроса и инфляцию издержек.

Инфляция спроса вызывается следующими денежными факторами:

1. Милитаризация экономики и рост военных расходов

2. Дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга

3. Кредитная экспансия банков

4. Импортируемая инфляция

5. Чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность

Инфляция издержек характеризуется воздействием неденежных факторов на процессы ценообразования:

1. Лидерство в ценах

2. Снижение роста производительности труда

3. Возросшее значение сферы услуг

4. Ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции

5. Энергетический кризис

В зависимости от величины роста цен принято деление инфляции на три вида:

1. ползучую – если среднегодовой темп прироста цен не выше 5-10%

2. галопирующую – при среднегодовом темпе прироста цен от 10 до 50% ( иногда 100%)

3. гиперинфляцию – когда рост цен превышает 100% в год (50% в месяц)

Для промышленно развитых стран характерной является ползучая инфляция. В развивающихся преобладает галопирующая инфляция и гиперинфляция.

Цены растут астрономически, расхождение цен и зара­ботной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев обще­ства, бесприбыльными и убыточными становятся крупнейшие предприятия. Потребители пытаются избавиться от «горячих денег», превращая их в материальные ценно­сти. Процветает спекуляция.

Гиперинфляция, помимо негативных экономических последствий, опасна еще тем, что, как правило, остановить ее можно только неэкономическими мерами: жестким конт­ролем.

С точки зрения такого критерия, как соотношение роста цен по различным товарным группам, различаются сбалансированная и несбалансированная инфляции. При сбалан­сированной инфляции цены различных товаров неизменны относительно друг друга, а при несбалансированной они постоянно меняются по отношению друг к другу, причем в разных пропорциях.

По степени вмешательства государства в рыночные про­цессы инфляцию также подразделяют на открытую и подав­ляемую. Открытая инфляция характеризуется невме­шательством государства в процессы формирования цен и заработной платы. Под подавляемой инфляцией подразу­мевается правительственный контроль над ростом цен или заработной платы, либо тем и другим одновременно.

Государственная система антиинфляционных мер. Основными формами стабилизации денежного обращения, зависящими от состояния инфляционных процессов, явля­ются денежные реформы и антиинфляционная политика.

Виды денежных реформ:

— нуллификация означает объявление об аннулиро­вании сильно обесцененной единицы и введении новой валюты;

— девальвация — снижение золотого содержания денеж­ной единицы, после Второй мировой войны — официаль­ного валютного курса к доллару СИТА;

— ревальвация — повышение официального курса национальной денежной единицы по отношению к резерв­ной валюте;

— деноминация — метод «зачеркивания нулей», т.е. укрупнения масштаба цен.

Антиинфляционная политика — это комплекс мер по государственному регулированию экономики, направ­ленных на борьбу с инфляцией. Существуют две основные линии антиинфляционной политики:

— дефляционная политика (или регулирование спроса) — это методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процент­ ной ставки за кредит, увеличения налогов, ограничения Денежной массы и т.п. Дефляционная политика может вызвать замедление экономического роста и даже кризис­ные явления;

— политика доходов предполагает параллельный кон­троль над ценами и заработной платой путем полного их замораживания или установления пределов их роста. По социальным мотивам этот вид антиинфляционной политики применяется редко.

Варианты антиинфляционной политики выбираются в зависимости от приоритетов. Если ставится цель сдер­живать экономический рост, то проводится дефляционная политика, если стимулировать — то политика доходов.