Тема 14. Операции кредитных организаций с ценными бумагами

1. Правовые основы деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг

2. Особенности эмиссии кредитными организациями акций, облигаций и опционов эмитента

3. Операции кредитных организаций с неэмиссионными ценными бумагами

   1. Выпуск кредитными организациями депозитных (сберегательных) сертификатов

   2. Операции кредитных организаций с векселями

4. Правовой режим общих фондов банковского управления

1. Правовые основы деятельности кредитных организаций на рынке ценных бумаг

Отечественные банки являются универсальными банка­ми и помимо собственно банковских операций активно осу­ществляют сделки с ценными бумагами как по поручению и за счет клиентов (посреднические операции), так и от своего имени и за свой счет (эмиссионные и инвестицион­ные операции).

Российский фондовый рынок повторяет основные черты отечественного дореволюционного рынка ценных бумаг:

• преобладание банков;

• долговой характер и незначительная роль акций;

• сильное влияние государства и значительная доля го­сударственных ценных бумаг;

• сходство с германской моделью фондового рынка (для нее характерно значительное государственное регулирова­ние фондового рынка и активная роль банков на нем);

• выполнение банками операций по учредительству и размещению ценных бумаг на первичном рынке, комис­сионных операций с ними, инвестиций за собственный счет в акционерные капиталы предприятий.

К операциям банков с ценными бумагами относятся вы­пуск и размещение ценных бумаг эмитента, выполнение банками поручений клиентов по продаже или покупке оп­ределенных ценных бумаг, их хранению, управлению ценными бумагами и т.п. Банки могут заниматься погашением бумаг с истекшим сроком, получением денег по закладным, а также покупкой и продажей, получением и доставкой цен­ных бумаг, их обменом, выкупом привилегированных ак­ций и подписных сертификатов и др.

Статья 6 Закона о банках определяет деятельность кре­дитной организации на рынке ценных бумаг.

1. В соответствии с лицензией Банка России на осущест­вление банковских операций банк вправе осуществлять:

• выпуск, покупку, продажу, учет, хранение и иные опе­рации с ценными бумагами, выполняющими функции пла­тежного документа (например, с чеками);

• с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета (напри­мер, с депозитными (сберегательными) сертификатами);

• с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии (например, с векселями);

• доверительное управление указанными ценными бума­гами по договору с физическими и юридическими лицами.

Применительно к доверительному управлению ценными бумагами необходимо отметить следующее. Существует два вида доверительного управления: а) доверительное управле­ние ценными бумагами как обычным имуществом, объеди­ненным в общий фонд банковского управления (ОФБУ), — осуществляется в соответствии с инструкцией ЦБ РФ от 02.07.1997 № 63 «О порядке осуществления операций дове­рительного управления и бухгалтерском учете этих опера­ций кредитными организациями Российской Федерации»; и б) доверительное управление как вид профессиональ­ной деятельности на рынке ценных бумаг (т.е. за рамками ОФБУ) — осуществляется на основании лицензии по управ­лению ценными бумагами в соответствии с приказом ФСФР России от 03.04.2007 № 07-37/пз-н «Об утверждении поряд­ка осуществления деятельности по управлению ценными бумагами». В соответствии со ст. 5 Закона о рынке ценных бумаг наличие лицензии по управлению ценными бумагами не требуется в случае, если доверительное управление связа­но только с осуществлением управляющим прав по ценным бумагам.

2. На основании лицензии профессионального участни­ка рынка ценных бумаг кредитная организация имеет пра­во осуществлять профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг в соответствии с Законом о рынке ценных бумаг, а именно:

• брокерскую деятельность — деятельность по соверше­нию гражданско-правовых сделок с ценными бумагами от имени и за счет клиента (в том числе эмитента эмиссион­ных ценных бумаг при их размещении) или от своего име­ни и за счет клиента на основании возмездных договоров с клиентом;

• дилерскую деятельность — совершение сделок куп- ли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и (или) прода­жи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и (или) продажи этих ценных бумаг по объявленным ли­цом, осуществляющим такую деятельность, ценам;

• деятельность по управлению ценными бумагами — осуществление от своего имени за вознаграждение в тече­ние определенного срока доверительного управления пе­реданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица или указанных этим лицом третьих лиц: ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

• клиринговую деятельность — деятельность по опреде­лению взаимных обязательств (сбор, сверка, корректировка информации по сделкам с ценными бумагами и подготовка бухгалтерских документов по ним) и их зачету по постав­кам ценных бумаг и расчетам по ним;

• депозитарную деятельность — оказание услуг по хра­нению сертификатов ценных бумаг и (или) учету и перехо­ду прав на ценные бумаги;

• деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг — сбор, фиксация, обработка, хранение и предостав­ление данных, составляющих систему ведения реестра вла­дельцев ценных бумаг;

• деятельность по организации торговли на рынке цен­ных бумаг — предоставление услуг, непосредственно спо­собствующих заключению гражданско-правовых сделок ^с ценными бумагами между участниками рынка ценных бумаг.

Указанные виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг требуют получения лицензии профес­сионального участника рынка ценных бумаг в соответст­вии с приказом ФСФР России от 06.03.2007 № 07-21/пз-н «Об утверждении Порядка лицензирования видов профес­сиональной деятельности на рынке ценных бумаг». Кроме того, в процессе осуществления профессиональной дея­тельности на рынке ценных бумаг необходимо соблюдать требования, установленные Положением об особенностях и ограничениях совмещения брокерской, дилерской дея­тельности и деятельности по доверительному управлению ценными бумагами с операциями по централизованному клирингу, депозитарному и расчетному обслуживанию, ут­вержденным постановлением ФКЦБ России от 20.01.1998 № 3 и Положением ЦБ РФ от 22.01.1998 № 16-П.

Кредитные организации также должны соблюдать тре­бования к должностным лицам профессиональных участ­ников рынка ценных бумаг, установленные ст. 10.1 Закона о рынке ценных бумаг и конкретизированные указанием ЦБ РФ от 20.08.2004 № 1492-У «О применении требова­ний законодательства Российской Федерации о рынке цен­ных бумаг к руководителям и членам совета директоров кредитных организаций — профессиональных участников рынка ценных бумаг».