ОГЛАВЛЕНИЕ

Тема 1. Место и роль кб в рыночной экономике. История банковского дела в России

Прежде чем перейти к понятию коммерческого банка, необходимо уточнить его место в рыночной экономике.

Деятельность коммерческого банка осуществляется в конкретной среде, которая определяет условия и характер взаимоотношений между банками и их клиентами, между банками и государством в лице Центрального банка, банками и прочими субъектами экономических отношений. Являясь продуктом рыночного хозяйства, коммерческие банки играют важную роль на финансовых рынках как его неотъемлемые участники.

При циркуляции денежных средств между рынком ресурсов, рынком товаров, домашними хозяйствами и фирмами происходит их распределение и перераспределение через механизм финансового рынка.

Функции финансового рынка:

1. накопление путём распределения и перераспределения финансовых потоков;

2. бесперебойное финансирование эффективно действующих хозяйствующих субъектов и ограничение финансирования неэффективных хозяйствующих субъектов;

3. механизм адаптации экономической системы к изменениям рыночной конъюнктуры.

Финансовый рынок – это сфера взаимодействия продавцов и покупателей финансовых ресурсов, которые по используемым инструментам подразделяются на 2 части:

• рынок ценных бумаг;

• рынок банковских ссуд.

Рынок банковских ссуд – это часть финансового рынка, соответствующая сфере отношений по поводу предоставления во временное пользование свободных денежных средств на основе срочности, возвратности и платности. Инструменты рынка банковских ссуд не являются самостоятельным объектом купли-продажи.

Рынок ценных бумаг – часть финансового рынка, на которой взаимоотношения покупателя и продавца финансовых ресурсов оформляются специальными документами, имеющими самостоятельное обращение и являющиеся объектом купли-продажи. Указанные документы отражают отношения долга или собственности.

Таким образом, финансовый рынок в широком понимании — это движение различ­ного рода активов и обязательств. Можно согласиться с В.В. Ковалевым, который определяет финансовый рынок как организован­ную и неформальную систему торговли финансовыми активами и инструментами.

Наряду с этим финансовый рынок можно определить как составную часть глобального рынка, существующую посредством обращения на нем различных финансовых инстру­ментов. Структура этих инструментов определяется соотношением доходности и рисков, которые, в свою очередь, зависят от их основных макроэкономических факторов: денежной и фискальной политики государства, степени развития внешнеэкономических связей, политической стабильности.

Рис. Место и структура финансового рынка в общей схеме взаимодействия элементов рыночного механизма

В структуре финансового рынка выделяют:

• денежный рынок ликвидных ресурсов;

• рынок капитала.

Рынок капитала (инвестиций) – включает в себя реальный инвестиции (в земельные участки, недвижимость, etc) и финансовые инвестиции.

Состав субъектов финансового рынка:

• продавцы финансовых ресурсов;

• покупатели финансовых ресурсов;

• посредники финансового рынка.

Продавцы	Покупатели
И нвесторы	Эмитенты		Рынок ценных бумаг
Кредиторы	Дебиторы		Рынок банковских ссуд

Посредники финансового рынка – организации или физические лица, обеспечивающие эффективное взаимодействие продавцов и покупателей финансовых ресурсов. Посредники осуществляют активный поиск разрозненных финансовых ресурсов, их аккумулирование и размещение среди хозяйствующих субъектов и иных покупателей финансового рынка.

Источники ресурсов финансового рынка:

• финансовые инвестиции домашних хозяйств;

• часть прибыли хозяйствующих субъектов;

• временно свободные амортизационные отчисления;

• временно свободные оборотные средства предприятий;

Основные посредники:

• страховые компании;

• инвестиционные фонды;

• коммерческие банки;

• etc.

Страховые компании – формируют страховой фонд за счёт страховых взносов и предпринимают меры по защите и увеличению страхового фонда при помощи инструментов финансового рынка. Страховые компании формируют 10-12% финансового рынка (в странах с развитой рыночной экономикой).

Страховые компании – это финансовые посредники, создаваемые для предоставления клиентам страховых услуг. Они формируют свои ресурсы за счет продажи страховых полисов, принимая при этом на себя обязательство произвести выплату страхового возмещения при наступления страхового случая. Основой формирования ресурсов компании являются страховые платежи от клиентов (премии), размер которых рассчитывается на основе тарифов (ставок), а также доходы от инвестиций. Финансовые ресурсы разделяются на два основных элемента - это прибыль, остающаяся в компании, и резервы страховых взносов как будущие обязательства перед держателями полисов, которые направляются в инвестиции.

Пенсионные фонды также действуют в сфере страхования, но определенного ограниченного вида – они организуют пенсионное обеспечение граждан. По своему статусу такие фонды разделяются на государственные и частные (негосударственные).

Государственный пенсионный фонд призван обеспечить потребности населения в получении пенсионных выплат в случае:

-распределительной системы пенсионного обеспечения всем людям, вышедшим на пенсию;

-накопительной системы – только лицам, которые не смогли самостоятельно осуществить пенсионные накопления по объективным обстоятельствам ( например, инвалиды детства, содержание которых берет на себя государство);

- смешанной системы, совмещающей черты распределительной и накопительной, выплаты проводятся частями; при этом определенную долю в размере собственных накоплений граждан могут осуществлять частные фонды.

Частные (негосударственные) пенсионные фонды создаются как юридические лица, в организации которых могут принять участие, как граждане, так и компании. За рубежом такие фонды довольно часто создаются по инициативе корпораций для накопления и обеспечения пенсионных выплат своим сотрудникам. Их ресурсная база формируется за счет регулярных взносов, уплачиваемых будущими пенсионерами и компанией, а также доходов от эффективного размещения средств в различные рыночные инструменты (ценные бумаги, банковские депозиты). Основным объектом инвестирования пенсионных накоплений являются государственные ценные бумаги как наиболее надежные и высоко ликвидные инструменты рынка. Правительства многих стран поощряют развитие негосударственных пенсионных фондов по ряду причин:

-они снимают значительную часть нагрузки с государственной системы пенсионного обеспечения;

-являются активным участником рынка государственных ценных бумаг, обеспечивая их обращение;

-по сравнению с инвестиционными фондами они более устойчивы, так как осуществляют менее рискованные финансовые вложения (отчасти направления их инвестиций могут регулироваться на государственном уровне).

В мировой практике инвестиционные компании получали свое развитие в послевоенные годы (хотя появились они до войны). Они призваны выполнять роль посредника в инвестиционном процессе, привлекая средства клиентов за счет продажи собственных ценных бумаг и вкладывая собранные деньги в ценные бумаги других инвесторов. Таким образом, они перемещают средства владельцев к реальным пользователям.

В Российских условиях в последнее время бурное развитие получили паевые инвестиционные фонды (ПИФы).

Паевые инвестиционные фонды отличает большое разнообразие форм.

В зависимости от технологии работы с инвесторами они разделяются на три типа:

1. Открытые ПИФы позволяют инвесторам приобретать паи и (выкупать) возвращать вложенные средства в любое время. Их отличает наличие в портфеле ценных бумаг, в основном ликвидных акций и облигаций, которые можно быстро продать для обеспечения выплат инвесторам. Однако и формируемые доходы в этих фондах минимальны.

2. Интервальные ПИФы обслуживают заявки на приобретение и выкуп паев только в определенное время - в течение двух-трех недель от 2 до 4 раз в год.

3. Закрытые ПИФы привлекают средства инвесторов только в период первого размещения или во время размещения дополнительной эмиссии. Выплаты инвесторам осуществляются, как правило, 1 раз в год в виде определенного процента от прироста стоимости пая. Вывести вложения из фонда можно лишь по истечении сроке его работы, который может составлять достаточно продолжительный срок- 5 или 15 лет.

В зависимости от состава и структуры активов паевые инвестиционные фонды бывают следующих видов:

- фонды акций – достаточно рискованные, но потенциально приносящие высокие доходы инвесторам;

- фонды облигаций – более консервативны и менее доходны;

- фонды смешанных компаний – сочетают вложения средств в рискованные и надежные активы, диверсифицируя свою деятельность;

- фонды фондов – должны не менее половины своих активов вкладывать в акции акционерных фондов и паи ПИФов;

- фонды недвижимости – вкладывают средства в недвижимость или принимают долевое участие в компаниях, занимающихся недвижимостью (строительные компании, риелторы). Потенциально инвестиции в эти фонды должны отличаться стабильными доходами. Примером такого фонда в России является «Первый инвестиционный фонд недвижимости» под управлением ООО «Конкордия-эссет менеджмент»;

- фонды венчурных инвестиций – вкладывают деньги в рискованные проекты, обещанные получение сверхприбыли (например, ПИФ «Первый фонд прямых инвестиций» под управлением ООО «УК Портфельные инвестиции»);

- фонды денежного рынка – ориентированы на краткосрочные вложения средств;

- индексные фонды – вкладывают деньги в те бумаги и в той пропорции, которая соответствует структуре определенного фондового индекса (например, интервальный фонд «Индекс ММВБ» под управлением ЗАО «Пиоглобал Эссет Менеджмент».

Инвестиционные фонды больше частью предназначены для аккумулирования средств мелких вкладчиков, по российскому законодательству не являются юридическими лицами и самостоятельно не осуществляют распоряжение собранными средствами. Они передают их в управляющие компании, которые могут обслуживать одновременно несколько инвестиционных фондов. Концентрируя в своих руках значительные средства и имея в своем штате высокопрофессиональных сотрудников, такие компании могут наиболее рационально осуществить вложения средств инвесторам.

Кредитные кооперативы можно отнести к группе организаций с узкой сферой кредитования по причине ряда ограничений их деятельности на кредитном рынке. Хотя по сути своей они близки к категории финансовых посредников. В настоящее время в России они официально не включены в банковскую систему, в том числе из-за некоторых отличий от банков, которые можно представить в виде нескольких групп:

1. По целевым характеристикам; в отличие от банков, кредитные кооперативы не стремятся к прибыли (они предоставляют кредиты под минимальный процент);

2. По организационно правовой форме они относятся к паевым организациям, а паевые взносы членов составляют финансовую основу их деятельности (большая часть ресурсной базы банков- это заемные средства, полученные от клиентов или привлеченные на финансовом рынке с помощью размещения ценных бумаг);

3. По сфере обслуживания; они ограничены своими пайщиками (банки могут привлекать практически любых клиентов - предприятия, организации, частных лиц, государственные органы);

4. По уровню рисков их можно отнести практически к нейтральным структурам, так как обеспечениям выдаваемых кредитов служат паевые взносы. Этому также способствует и внутренний характер кредитования.

Инвестиционные фонды – действуют на рынке ценных бумаг, аккумулируют средства физ. лиц и используют от своего имени для покупки акций других предприятий. В отличие от КБ инвестиционные фонды – это акционерные общества, вкладчики которых являются акционерами фондов.

Коммерческие банки – относятся к особой категории финансовых посредников. Их деятельность отличается от функций брокера или дилера.

Брокеры – агенты финансового рынка, работающие на комиссионных началах за счёт и по поручению клиента.

Дилеры – агенты финансового рынка, которые работают за свой счёт и от своего имени, получая прибыль за счёт разницы в ценах покупки и продажи.

КБ, в отличие от брокеров и дилеров, в процессе своей деятельности создают новые требования и обязательства, которые становятся товаром на финансовом рынке.

Банк – коммерческая организация, которая привлекает денежные средства юридических и физических лиц и от своего имени размещает их на условиях возвратности, срочности и платности, а также осуществляет расчетные, комиссионно-посреднические и иные операции.

Банки являются носителями комплекса специфических функций, таких, как перераспределительная, контрольная, экономии издержек обращения, но в первую очередь аккумуляции средств, посредническая и функции регулирования денежного оборота.

Различают 2 понятия кредитной системы:

1. Совокупность кредитных отношений, форм и методов кредитования (функциональная форма кредитной системы). В этом аспекте кредитная система представлена банковским, потребительским, международным и государственным кредитом.

2. Совокупность кредитно-финансовых институтов, аккумулирующих временно свободные денежные средства и представляющие их в ссуду.

Институциональный подход к кредитной системе выделяет 3 уровня:

• Центральный банк;

• Коммерческие банки;

• Специализированные кредитно-финансовые организации.

История банковской системы в России

В России в дореволюционный период существовала двухуровневая банковская система, Государственным банком и акционерными коммерческими банками, которые можно подразделить на три категории по территориальному принципу:

• петербургские - представленные преимущественно крупными банками, на долю которых приходилось около 64% банковского капитала,

• московские - представленные средними банками (Соединенный банк),

• провинциальные.

На 1 января 1913 года насчитывалось 45 коммерческих банков. Помимо них в стране действовали отделение банка Лионский кредит и четыре банка, действующих на особых основаниях: Либавский биржевой, Рижский биржевой, Городской учетный и Юрьевский.

Накануне Октябрьской революции в России сложилась следующая кредитная система:

• Государственный банк;

• Банки краткосрочного коммерческого кредита (акционерные и городские банки, общества взаимного кредита);

• Банки долгосрочного кредита (государственные дворянские земельные банки, городские кредитные общества);

• Сберегательные кассы, кассы городского и земского кредита, учреждения мелкого кредита.

После революции произошла национализация (декабрь 1917 г.) коммерческих банков и их объединение с Госбанком Российской Империи в единый Народный банк РСФСР. В 1920 году Народный банк был расформирован, его отделения – реорганизованы в подотделы губернских финансовых управлений. Отдельные операции (международные кредиты, кредитование промышленной кооперации и д.р.) были переданы Центральному бюджетно-расчетному управлению Наркомфина. С целью восстановления кредитной системы в 1921 г. были созданы Государственный банк РСФСР, другие банки, специализированные по отраслевому принципу: Банк потребительской кооперации, Торгово-промышленный банк, Центральный сельхозбанк, Центральный банк коммунального хозяйства и жилищного строительства, Территориальные банки (Дальневосточный банк, Среднеазиатский коммерчесикй банк). Помимо этого, на территории страны функционировали 2 смешанных государственно-капиталистических банка:

Российский коммерческий банк ( 1922г ), созданный в форме акционерного общества с участием шведского капитала для кредитования внешней торговли (в 1924 г. акции, принадлежащие иностранным держателям были выкуплены советскими организациями). Юго-восточный коммерческий банк (1922) – половина его акций принадлежала Госбанку РСФСР, остальная часть - частным держателям.

Наметившаяся централизация управления промышленностью повлияиа на деятельность банков, поскольку это означало ликвидацию специфических кредитных функций банков и превращение банковского кредитования в разновидность государственного финансирования.

В результате кредитной реформы 1930г. Госбанку были переданы краткосрочные операции кооперативных банков, преобразованных в банки долгосрочных вложений. Госбанк превратился в институт краткосрочного кредитования, расчетный и кассовый центр. С мая 1932г. финансирование и кредитование капитальных затрат стали осуществляться четырьмя всесоюзными банками долгосрочных вложений: Всекобанком, Промбанком, Сельхозбанком, Цекомбанком. Образованная в 30-е годы кредитная система, претерпев некоторые изменения, просуществовала до 1998 года.

В 50-е годы в соответствии с политикой централизации кредитной системы Сельхозбанк, Цекомбанк и местные коммунальные банки были ликвидированы, а их функции распределены между Госбанком и Промстройбанком (впоследствии он был переименован во Всесоюзный банк финансирования капитальных вложений (Стройбанк СССР).

В связи с перестройкой экономических отношений во второй половине 80-х гг., была проведена реорганизация банковской системы страны, заключавшаяся в изменении функций Госбанка и создании с 1 января 1988 г. специализированных банков для обслуживания отдельных отраслей народнохозяйственного комплекса: Банк внешнеэкономической деятельности СССР, Промышленно-строительный банк, Банк жилищно-коммунального хозяйства и социального развития, Банка трудовых сбережений и кредитования населения (в дальнейшем – Сбербанк СССР). После реорганизации Госбанк СССР остался главным банком и единым эмиссионным центром страны, в компетенцию которого входили:

• централизованное плановое управление денежно-кредитной системой страны и проведение единой кредитной политики;

• координация деятельности банков СССР и организация расчетов между ними;

• обеспечение организации денежного обращения;

• кассовое исполнение бюджета;

• участие в формировании сводного валютного плана;

• обеспечение проведения единой политики в области валютных операций;

• установление официальных курсов иностранных валют к рублю;

• осуществление связи с центральными банками других стран и прочие операции.

С 1989 года были образованы первые коммерческие банки. Окончательное формирование существующей банковской системы произошло после принятия законов Российской Федерации “О Центральном Банке РСФСР (Банке России" и "О банках и банковской деятельности". В настоящее время Банк России руководствуется в своей деятельности Федеральными законами “О Центральном Банке Российской Федерации” (май 1995г.), "О банках и банковской деятельности в Российской Федерации" (февраль 1996 г.).

На протяжении текущего десятилетия отмечался быстрый рост коммерческих банков ( 2600 в мае 1996г.). Для обеспечения надежности российских банков Банк России предпринимал меры по капитализации банков.

За вторую половину 90-х годов многие мелкие и средние банки стали испытывать серьезные финансовые трудности и за 2 года 1994-1996 гг. у 360 банков были отозваны лицензии.

Рост числа банков в 1995-1996 гт. постепенно замедлился вследствие роста фили­альной сети и появления л России новых форм банковской интеграции, в частности, банковских холдингов. В 1997 г. тенденция замедления процесса образования новых кредитных организаций сохранялась. Если в 1994 г. Банком России было зарегистриро­вано 558 новых Кредитных организаций, в 1995 г. — 85, в 1996 г. — 26, то в 1997 г. — лишь 12, при этом только 6 кредитных организаций полностью оплатили уставной капи­тал и получили лицензии. По состоянию на I января 1998 г. в РФ действовало 1697 кре­дитных организаций, имеющих право на осуществление банковских операций. Из вновь созданных кредитных организаций 5 являлись банками и 7— небанковскими кредит­ными организациями. Из числа новых банков 2 созданы со 100%-пым иностранным уча­стием, в том числе АКБ «Финансбанк» (Москва) и коммерческий банк «40 ХУ11Г БАНК (Москва) ЛТД» (основной участник «40 ХУНГ БАНК — Южная Корея). Кроме того, на базе филиала Банка Австрии зарегистрирован коммерческий банк «Банк Австрия (Моск­ва)», в котором доля участия иностранных инвесторов составляет более 99%. По данным па 1 января 1998 г. в Российской Федерации действовало 145 банков с иностранным уча­стием.*

Картина современной банковской системы России будет неполной, если не упомя­нуть ее институциональную структуру. Во многом облик банковского сообщества несет на себе черты влияния российской бюрократии всех уровней, бюрократии, обеспечива­ющей банкам «преимущественный доступ к финансовым ресурсам». Другой специфиче­ской чертой также является наличие тесной организационной связи с предприятиями-учредителями, которые, по сути определяют кредитную политику подопечных банков и их развитие в целом.

Для построения типологической схемы банков можно использовать следующие по­казатели: история возникновения банков, превалирующие функции и операции, тип поведения, размер активов. Условно можно выделить семь типов банков (данная градация приводится на конец 1997 г. и первую половину 1998 г.),

Первую группу составляли по сути государственные или полугосударственные бан­ки, с которыми Банк России имеет особые отношения, К таковым, в частности, относят­ся Сбербанк РФ, Внешторбанк, Внешэкономбанк и некоторые другие. «Государствен­ность» этих банков проявляется в том, что, например, Сбербанк РФ является самым крупным оператором на рынке государственных обязательств и может практически оп­ределять динамику их котировок.

Во вторую группу входили около 20 «элитных» банков, на которые в совокупности при­ходилось примерно 1/3 активов банковской системы и более четверти средств на клиентских счетах и депозитах. Их отличительной чертой являлась самая тесная связь с властными струк­турами, что обеспечивало таким банкам выход на бюджетные потоки и вложения в надеж­ные, высокодоходные проекты и отрасти: обслуживание ТЭК, торговля энергоресурсами, сырьем и полуфабрикатами (ОНЕКСИМбанк, Империал); строительство и торговля недви­жимостью (Мост-банк, МЕНАТЕП); импорт продовольствия, товаров народного потребления (Альфа-банк, Межкомбанк). Типичная схема работы этих банков выглядела следующим об­разом: использование в качестве ресурсов бюджетных средств; размещение их в ГКО/ОФЗ, другие финансовые инструменты и, главное, в подконтрольные предприятия. Поведение бан­ков этой труппы во многом зависело от соотношения сил между бюрократическими группи­ровками, представляющими их интересы. В начальной стадии указанная группа банков весь­ма бурно развивалась и в дальнейшем перешла к формированию финансово-промышленных групп (ФПГ). По сообщениям печати, большинство этих групп формально не зарегистриро­вано и документально не оформлено. Однако участники их последовательно проводят согла­сованную политику на денежных рынках. По экспертным оценкам, процесс создания ФПГ в России занимает в среднем около двух лет, включая организацию учета и отчетности, консо­лидацию капитала, формирование внутреннего управленческого механизма. Если в 1993 г. в стране была создана лишь одна финансово-промышленная группа, то в 1994 г. их стало уже шесть, а в 1995 г. — 21.

К третьей группе относятся «элитные» региональные банки, которые формирова­лись и функционируют под патронажем местных властных структур и работают на их интересы. Результирующий вектор этих интересов направлен на усиление экономичес­кой суверенизации территорий.

Четвертая группа включает так называемые «корпоративные» и «операциональные» банки. «Корпоративные» банки формировались, как правило, на отраслевой, министерской основе и обслуживали соответствующие производства: Авиабанк, Автобанк, Промрадтехбанк и т. д. Эти банки обеспечивали ведение счетов своих предприятий, мобилизовывали свои ресурсы за пределами своей отрасли, занимались выгодным размещением свободных средств (остатков на счетах) и бюджетных денег, выделяемых по государственным про­граммам поддержки или развития отраслей. Примером «операционного» банка может по­служить Московский международный банк, предоставляющий большому числу клиентов специальные банковские услуги, в данном случае международные расчеты.

В пятую группу входят «сетевые» банки, созданные на базе бывших Промстройбан­ка СССР и Агропромбанка СССР. Они занимают промежуточное положение между «корпоративными» и «полугосударственными» банками. Будучи одновременно отрасле­выми и коммерческими, они вместе с тем встроены в систему государственной под­держки промышленности и сельского хозяйства.

Шестая группа включает в себя классические коммерческие банки, «не состоявшие в родстве» с бывшими государственными банками, а также не замеченные «в порочащих связях» с властями. Однако именно эти обстоятельства делают весьма неустойчивым их положение, которое через межбанковские связи передается всей системе в целом.

Седьмая группа — это российские загранбанки, которые следует считать одновре­менно элементами банковских систем России и принимающих стран. К их числу отно­сятся: Евробанк (ВСEN-Еuгоbаnk), Московский народный банк (Моsсоw Nагоdny bаnk), Ост-Вест Хендельсбанк ( Ost-West Handelsbank), Коммерцбанк, Донау банк, Ист-Вест Юнайтед банк.

В августе 1997 года кризис национальной экономики перешел в открытую фазу, одной из форм проявления которой стал масштабный финансового и фондового рынков, девальвация рубля и кризис всей банковской системы. Последствия этого кризиса полностью не преодолены по настоящее время, хотя по большинству показателей банковская система по состоянию на 01.01.02 г. восстановила свой докризисный уровень. Подробнее о современном состоянии банковской системы – в соответствующей лекции.

В России наблюдается весьма ограниченное присутствие иностранного банковского капитала. В настоящее время в России функционируют около 20 банков, доля иностранного капитала в уставном капитале которых составляет свыше 50%, и около 150 банков с долей иностранного капитала менее 50%. В значительной степени это является результатом протекционистской политики государства, направленной на защиту национальной банковской системы.

Ключевым институциональным элементом кредитной системы государства является центральный банк. Основные понятия, предпосылки и принципы работы центральных банков вообще и Банка России в частности, а также цели, задачи и механизм функционирования центральных банков мы рассмотрим на следующей лекции.

Возникновение центральных банков связано с необходимостью централизации бан­ковской эмиссии и организации денежного обращения в стране, проведения денежно-кредитной политики в рамках всего народного хозяйства и функционирования системы денежных расчетов, эффективного управления золотовалютными резервами и осуществления валютного контроля, а также прогнозирования состояния экономики страны в целом и по регионам.