22. Анализ движения дс: косвенный метод. Связь факторов притока и оттока дс со статьями актива и пассива баланса.

Косвенный метод более предпочтителен с аналитической т.з., т.к. позволяет объяснить причины расхождений между финансовыми результатами и свободными остатками денежной наличности.

Анализ ДП косвенным методом проводится по данным ББ и отчета о прибылях и убытках.

Расчет чистого денежного потока косвенным методом осущ-ется путем соотв-щей корректировки ЧП-ли на сумму изменений в запасах, ДЗ-ти, КЗ-ти, КФВ-ний и др-х статей актива, относящихся к текущей деят-ти.

В общем виде формулу для расчета и а-за движ-я ДС косвенным методом можно записать след. образом:

∆ДС = ЧП + А_{годовая} – (∆А (за вычетом ДС) - А_{годовая}) + (∆П - ЧП)

Отсюда следует: ∆ДС = ∆П - ∆А (за вычетом ДС).

ЧП - чистая прибыль отчетного года;

Агодовая - амортизационные отчисления отчетного года;

∆А - прирост статей актива баланса;

∆П - прирост статей пассива баланса.

А-вы и П-вы по видам деят-ти:

Вид деят-ти	Актив	Пассив	Вид деят-ти
Инвестиц.	ВА	СК инвестированный	Фин.
Тек.	З и НДС	СК накопленный	Тек.
Тек.	ДЗ	ДО	Фин.
Инвестиц.	КФВ	ККЗ (краткоср. кр. и займы)	Фин.
Тек., инвестиц., фин.	ДС	КЗ	Тек.

Косвенный метод

№	Показатель	Значение, тыс. руб.	Вывод
1	ЧП отч.г.	2 320	Приток
2	Аг отч.г.	308	Приток (ам-ция – всегда приток)
3	ВА (к.г.-н.г.+ Аг отч.г)	2 705	Отток
4	З и НДС (к.г.-н.г.)	774	Отток (З растут)
5	ДЗ (к.г.-н.г.)	1031	Отток (ДЗ растёт)
6	СК инв (к.г.-н.г.)	-5	Отток неденежный
7	СКнак (СКнак к.г.- ЧПотч.г. - СКнак н.г.)	-1 396	Отток
8	ДО (к.г.-н.г.)	1 235	Приток
9	ККЗ (к.г.-н.г.)	1 658	Приток
10	КЗ (к.г.-н.г.)	364	Приток

∆ ДС = 1 + 2 – 3 – 4 – 5 + 6 + 7 + 8 + 9 + 10 = …

Проверка: ∆ ДС = ДСк.г. – ДСн.г. (ф.1)

Прирост денежных средств, связанный с текущей деят-тью:

∆ДС_т= ЧП + Агодовая - ∆Атек. (за минусом ДС) + (∆П - ЧП)

Прирост денежных средств, связанный с инвестиционной деят-тью:

∆ДС_и= ∆А_{инвест.}

Прирост денежных средств, связанный с финансовой деятельностью:

∆ ДС_ф= ∆П_фин.

23. Анализ состава, структуры, динамики внеоборотных активов

Схема проведения а-за:

1. Источник инф-ции: ф.1, 5.

2. Определяют, что такое ВА.

3. Методы а-за. Строится аналитическая таблица по аналогии с аналитическим балансом. Применяют ВА-з, ГА и ФА.

- ВА-з – для исслед-я стр-ры ВА-вов, опр-тся доля каждой составляющей ВА-вов в итоге ВА-вов.

ВА-вы состоят из:

1) НМА – фиксируют права на объекты интеллектуальной собств-ти в сфере произв-ва («ноу-хау») и в сфере Ма-га (торговые марки). Наличие НМА положительно. Для крупнейших корпораций хар-рно: уд. Вес НМА достигает до 90% ст-ти всего имущ-ва. Проблемы в а-зе:

1 – Сложность получения рыночной оценки НМА.

2 – Резкое изменение рын. ст-ти НМА.

2) ОС – основной ВА-в для производственной орг-ции.

3) Незавершенное строительство – оценивается как неработающие А-вы. Если объекты находятся длительное время в составе незаверш. строит-ва, то ст-ть этого А-ва снижается. Положительным фактом явл-ся то, что наличие нез. строит-ва свидетельствует об инвестиционной деят-ти.

4) Долгосрочные фин. вложения. Их существенный уд. вес – признак того, что орг-ция ф-ционирует в составе группы орг-ций, а это более надёжный и менее рискованный способ ведения бизнеса.

5) Доходные вложения в материальные ценности. У обычной орг-ции их не бывает. Это лизинг и прокат. В а-зе это явл-ся признаком диверсификации А-вов и доходов.

6) ОНА – это предоплата налога на прибыль. Наличие ОНА невыгодно.

7) Прочие ВА.

Для опр-я направления инвестиционной политики рассчитываются след. показ-ли:

Уд. вес реальных инвестиций =

Показывает, какая часть ВА-вов приходится на реальные инвестиции.

Уд. вес фин-вых инвестиций =

Оценка эффект-ти использ-я ВА:

Отдача ВА (I способ) = - должна увеличиваться.

Отдача ВА (II способ) =

- ГА – для исследования динамического изменения абс-х и относит-х показ-лей.

- ФА – для исслед-я влияния изменения факторов на изменение результативного показ-ля.

4. Делаются выводы по полученным рез-там.

5. Проводится коэффициентный а-з: рассчитываются коэф-ты фин. уст-ти, оборач-ти и рент-ти.

(КОСС = (СК-ВА)/ОА, Кманёвренности СК = (СК-ВА)/СК, Кобеспеч-ти запасов СОС = (СК-ВА)/З, R_ВА=ЧП/ВА, Фондоотдача ОС=Выручка/ОСсредн., Коборач-ти ВА = Выручка/ВАсредн.).

1. Проводится факторный а-з рентабельности ВА по модели Дюпона.

2. Окончательно делаются выводы и вырабатываются рекомендации.