19. Анализ качества и использования чистой прибыли Анализ использования прибыли
Чистая прибыль используется (должно быль решение учредителей):
1) выплата дивидендов (если ЧА>УК+РК) (Д-т 84 К-т 70,75 – начислены див-ды по итогам отч. года по реш-ю общего собрания собств-ков),
2) покрытие убытка (Д-т 82 К-т 84 – погашен убыток отч. года за счёт средств резервного к-ла АО-ва),
3) увеличение РК (Д-т 84 К-т 82 – часть ЧП направлена на увеличение (формирование) РК),
4) увеличение УК (по законод-ву после рег-ции изменений в учредительных док-тах)
(Д-т 84 К-т 80 – часть прибыли по реш-ю общего собрания собств-ков направлена на увеличение СК),
5) инвестирование прибыли в производство,
6) использование на социальные нужды. Направления использования прибыли характеризует политику учредителей. Анализ проводится по составу, структуре использования и в динамике.
Анализ качества прибыли
1.Анализ устойчивости прибыли во времени. Критерии устойчивости зависят от конкретной политики развития предприятия и поведения на рынке (минимаксные, максиминные, среднеквадратичные отклонения и т.п.).
2.Доля прибыли от продаж в общей прибыли: чем выше тем качественнее прибыль. Рассчитывают удельный вес прибыли от обычной и прочей деятельности в прибыли до налогообложения (можно рассчитать удельный вес и по отдельным (Д-Р)).
((Д-Р)от обычной деят-ти+(Д-Р)прочие)/ПдоН/О*100%
Чем меньше удельный вес прочей прибыли, тем лучше качество прибыли.
3.Качество прибыли улучшают элементы учетной политики, увеличивающие налогооблагаемую прибыль и уменьшающие налог на прибыль (возврат вложенных денег).
4.Отрицательные моменты, ухудшающие качество прибыли: 1) большой удельный вес прочих (непроизводительных) затрат в сумме затрат, 2) большой удельный вес заемного капитала (большой финансовый риск), 3) большой удельный вес постоянных затрат в сумме затрат (увеличение операционного риска).
20. Маржинальный анализ: оценка и анализ порога рентабельности, запаса финансовой прочности
Маржинальны а-з явл-ся одним из 3-х методов оценки точки безубыточности (1. Графический, 2. Аналитический (метод формул), 3. Метод маржинальной прибыли).
Маржа (маржинальная прибыль) – это та часть выручки от реализации (TR) за период, к-рая останется в распоряжении орг-ции после покрытия переменных затрат (VC) данного периода.
M = TR-нетто – VC
2 основных направления использ-я маржинальной прибыли:
покрытие постоянных затрат (FC),
создание прибыли от продаж (Proпродаж) за данный период.
Таким образом, получается: M = FC + Proпродаж.
Для того чтобы получить удельную (индивидуальную) маржу (m), необходимо соотнести её общее значение с объёмом произв-ва:
M =
Для расчёта порога рент-ти нужно учитывать, что он предст. собой выручку, необходимую для полного покрытия орг-цией своих затрат, связ-х с произв-вом и реализацией продукции за данный период.
TR⃰ = Q⃰ * Pреализации
TR⃰ - выручка (порог рент-ти)
Q⃰ - точка безубыточности
Pреализации - цена реализации, в которую включены все косвенные налоги
Для того, чтобы оценить запас фин-вой прочности, необходимо сравнить текущуб выручку, которую имеет орг-ция за данный период и критический объём продаж. Эта разница показывает, насколько могут возрасти затраты орг-ции или упасть выручка вследствие неудачной конъюнктуры рынка, чтобы сама орг-ция при этом не вышла в убытки.
ЗФП = TR текущ - TR⃰
ЗФП – запас фин-вой прочности
TR текущ – текущая выручка
TR⃰ - порог рент-ти
Если орг-ция хочет иметь прибыль от продаж и закладывает в свой бюджет целевое значение этой прибыли, то необходимо рассчитать объём продукции, реализация которого с одной стороны, позволит орг-ции покрыть все свои затраты, а с др. стороны, заработать заложенную прибыль сверх этих затрат.
Qpro
=
PRO– прибыль от продаж
p– цена реализации ед-цы продукции
AVC – удельные переменные затраты
(Опр-е порога рент-ти и ЗФП относятся к аналитическому методу оценки точки безубыточности)
21. Анализ движения ДС по направлениям деят-ти: прямой метод. Операционная, инвестиционная и финансовая деят-ть орг-ции.
Денежный поток(ДП) – это непрерывный процесс движения ДС орг-ции во времени, совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия ДС в процессе хоз-ной деят-ти.
Поступление ДС – положительный денежный поток, отток ДС – отрицательный денежный поток. Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деят-ти или по хозяйственной деят-ти в целом – чистый денежный поток.
От объемов и скорости движения денежного оборота, эффективности управления им находятся в прямой зависимости платежесп-ть и ликв-ть предприятия. Поэтому а-з денежных потоков служит основой оценки и прогнозирования платежесп-ти предприятия, позволяет более эффективно оценить его фин-вое состояние. А-з ДП проводится по предп-тию в целом, а также в разрезе основных видов хоз-ной деят-ти и центрам ответст-ти.
Виды деятельности орг-ции:
текущая (операционная) деят-ть, основная цель - получение прибыли (или уставные цели) от произв-ва и реализации товаров, работ, услуг. Поступления – выручка-брутто, авансы полученные. Платежи (отток ДС) – приобретение товаров, оплата труда, расчеты по счетам, 68,69,71,76, выданные авансы, выплата див-дов,
инвестиционнаядеят-ть, связана с капитальными вложениями в ОС, НМА, а также продажей ОС, НМА, долгосрочными финансовыми вложениями в другие орг-ции, выпуск долгосрочных ц.б. Поступления: выручка от реализации ОС, НМА, див-ды и % по долгосрочным влож-ям. Отток: оплата ОС, НМА, строительства.
финансоваядеят-ть связана с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском краткосрочных ц.б., выдачей краткосрочных займов, покупкой ДЗ-ти, выбытием ранее приобретенных фин-вых вложений, оплатой %, получением/возвратом кредитов.
Для анализа движения денежных средств может использоваться прямой и косвенный метод.