Коэффициенты оборачиваемости (деловой активности).

1) Коэффициент оборачиваемости(количество оборотов) активов, запасов и их составляющих, ДЗ, КРЗ, СК, которые оцениваются в среднегодовой стоимости. Среднегодовая стоимость определяется либо как среднее арифметическое по балансу на начало и конец года, либо среднее хронологическое:

Среднее арифметическое (не примере запасов): Зср=(Зн.г.+Зк.г.)/2.

Формула расчета коэффициента оборачиваемости в оборотах алогична для всех вышеуказанных объектов.

На примере запасов: Коб.З=Выручка-нетто (ф.2)/Зср. Показывает, сколько раз в году (или за период) оборачиваются запасы (аналогично другие объекты).

2) Длительность одного оборота в днях:

ОдЗ=365*Зср/Выручка-нетто=365/КобЗ – сколько дней в среднем запасы находятся на складе.

ОдДЗ=365*ДЗср/Выручка-нетто=365/КобДЗ – средний срок инкассации ДЗ.

ОдЗ=365*КРЗср/Выручка-нетто=365/КобКРЗ – средний срок погашения КРЗ.

3) Коэффициент закрепления запасов и дебиторской задолженности– показывает, сколько копеек, вложенных в запасы и ДЗ, приходится на 1 рубль выручки.

КзакрЗ=Зср/Выр-нетто, КзакрДЗ=ДЗср/Выр-нетто,

Используется для разработки бизнес-плана. З_план= Выручка_план*К_закрЗ .

4) Коэффициенты рентабельности.

R объекта =

Рент-ть СК чистая: R _СК =

Период окупаемости СК: T _{окуп. СК} =

Рент-ть продаж чистая: R _продаж =

Рент-ть продукции чистая: R _продаж =

Факторы, влияющие на оборачиваемость.

1. Длительность производственного цикла.

2. Структура А, наличие ВА снижают оборачиваемость.

3. Погашаемость ДЗ.

4. Конкурентоспособность продукции.

5. Ценовая политика (система скидок, не завышение цен и т.д.).

А-з коэф-тов оборачиваемости проводится в динамике (аналогично а-зу коэф-тов ликвидности), т.е. методом ГА, при котором сравниваются коэф-ты оборачиваемости за отчетный год с коэффициентами оборачиваемости за прошлый год (или за различные периоды).

Замедление оборачиваемости приводит к необходимости доп-ного финансир-я (нехватка средств, средства отвлечены из оборота), ускорение оборачиваемости приводит к высвобождению средств.

Расчет высвобождения или привлечения средств:

Э (Од)=((Одо.г.-Одп.г.)*Выр(ф.2))/365

Если результат со знаком «-», значит средства высвободились, это хорошо.

13. Система показателей рентабельности (прибыльности) организации

Среди показателей рентабельности особого внимания заслужи­вают три группы показателей:

1. Показ-ли рент-ти продаж (маржа), назнач-е которых оценивать выгодность производимой продукции.

2. Показ-ли рент-ти А-ов, по кот. можно судить об эффект-ти использ-я А-вов и о кредитосп-сти орг-ции.

3. Пока­з-ли рент-ти СК, которые хар-­зует инвестиционную привлекательность орг-ции.

Показ-ли прибыли берутся из ф.2, А, СК – в среднегодовом исчислении.

Рент-ть СК	Rск=(ПдоН/О)/СКср	Показывает % прибыли, получаемый собств-ками, (или ставка дивиденда при условии, что вся прибыль выплачивается). Хар-зует инвестиционную привлекательность бизнеса для собств-ков и инвесторов.
Чистая рент-ть СК	Rск=ЧП/СКср	Устойчивость и потенциал роста орг-ции, хорошо, если > среднего банк. % по депозитам
Коэффициент окупаемости СК	КокупСК=СК/ЧП	Период времени, за который полностью окупится СК
Рент-ть активов	Rа=Ппр/ средние остатки А (П до н/о и упл%/Аср)	Эффективность вложения и использ-я капитала, Rа д.б. > % банка по кредитам, используется для оценки выгодности привлечения заемного капитала.
Чистая рент-ть активов	Rа=ЧП/Аср	Доля чистой прибыли в активах
Рент-ть продукции		Хаар-зует выгодность произв-ва продукции, ее конкурентоспособность, эфф-ть менеджмента.
Валовая маржа	Rпрвм=П.валовая/В
Чистая маржа	Rпрчм=П.продаж/В
Читая рент-ть продаж	Rпр=ЧП/В	Доля чистой прибыли в выручке
Рент-ть фин-вых вложений (участие в других орг-циях)	Rдфв=Доходы от участия (ф.2)/ДФВср (ф.1)	Характеризует выгодность участия в других организациях (эффективность и прибыльность) Чем выше Rдфв, тем выгоднее
Рент-сть предоставления займов	Rпз=% к получению/ предоставленные займы	Показывает выгодность предоставления займов, выгодно, если Rпз > % банка по депозитам.
Рент-ть затрат (затратоотдача)	Rзатр=Ппр/Затраты на произв-во проданной продукции	Доля прибыли в 1 рубле затрат, чем выше, тем эффективнее затраты

А-з коэф-тов рент-ти проводится аналогично анализу коэф-тов ликв-ти и фин. уст-ти – горизонтальным анализом в динамике и сравнением с другими предприятиями либо со средними по отрасли.

В процессе интерпретацииполученных результатов необходимо учитывать, что:

• динамика рент-ти продаж (маржи) косвенно отражает динамику конкурентосп-ти продукции: рост рента­б-сти продукции при наличии роста объема реализации свидет-ет о росте конкурентосп-ти продукции за счет таких факторов, как кач-во и сервис в обслуж. покупателей, а не ценового фактора;

• уровень рент-ти активов отражает степень кредито­СП-ти орг-ции: орг-ция кредитоспособна, ес­ли рент-ть ее активов превышает процент по привле­каемым фин-вым ресурсам;

• уровень рент-ти СК отражает ин­вестиционную привлекательность орг-ции: рент-ть СК должна превышать отдачу от альтерна­тивных вложений с сопоставимым уровнем риска.