59. Суть фундаментального та технічного аналізу.

Поглиблення інтеграційних процесів на світовому валютному ринку, ускладнення структури та інструментів, через які здійснюється його функціонування, вимагає від операторів цього ринку комплексного підходу до оцінювання основних чинників, що впливають на курсоутворення і зміну напрямків фінансових потоків. Під комплексним підходом слід розуміти всебічний аналіз основних чинників, які впливають на стан ринку. Є два глобальні підходи до оцінювання ситуації на ринку — фундаментальний аналіз та технічний аналіз.

Фундаментальний аналіз у широкому розумінні – це прогнозування зміни стану валютного ринку на підставі аналізу основних показників економічного розвитку країн, фінансових показників, оцінювання політичних подій, кризових явищ, природних та екологічних умов, поведінки споживачів тощо. Фундаментальний аналіз вивчає вплив політичних, соціальних та економічних факторів на поведінку цін на валютній біржі. Проводити такий аналіз необхідно, так як динаміка курсу будь-якої валюти знаходиться під прямим впливом макроекономічних показників. Оскільки, справа стосується глобальних процесів, цей вид аналізу застосовується при визначенні тенденцій для торгівлі на довгострокових і середньострокових тимчасових інтервалах. Фундаментальний аналіз заснований на принципі причинно-наслідкового зв'язку. Він вивчає причини виникнення змін в динаміці тієї чи іншої валюти, а також розглядає наслідки цих змін. При фундаментальному аналізі розглядаються фондові індекси, процентні ставки, економічні індикатори, загалом, самі різні макроекономічні показники, а також яким чином вони впливають на коливання курсу тієї чи іншої валюти. При фундаментальному підході відбувається аналіз новин в рамках оцінки поточного стану національної економіки тієї чи іншої країни в цілому. Другий аспект - аналіз макроекономічних показників країни і ступеня їх впливу на основні процентні ставки цієї країни. Виділяють три види фундаментальних новин. До перших двох - випадковим і несподіваним - відносяться явища природного характеру, такі як стихійні лиха, природні катаклізми, деякі політичні події. Третій вид - очікувані новини - включає в себе економічні і заплановані політичні події. Хоча і ті, і інші, можуть входити в будь-яку з трьох категорій фундаментальних новин.

Технічний аналіз  — прогнозування зміни ціни в майбутньому на основі аналізу зміни ціни у минулому. У його основі лежить аналіз часових рядів ціни — «чартів». Окрім цінових рядів, в технічному аналізі використовується інформація про об'єми торгів та інші статистичні дані. У технічному аналізі розроблено безліч різноманітних інструментів та методів, але всі вони засновані на одному загальному припущенні — шляхом аналізу часових рядів за допомогою виділення трендів (на основі паттернів і технічних індикаторів) можливо спрогнозувати поведінку ціни в майбутньому.

Способи представлення графіків у технічному аналізі: 1) Тіковий графік – в такого графіка наявна тільки шкала ціни (шкала часу відсутня). Одна зміна ціни дорівнює одному тікові. Тіковий графік потрібний тільки для визначення торгів, для визначення поточної котировки. 2) Лінійний графік – має більш повну інформацію, тут вже наявна не тільки шкала ціни, але й шкала часу, де задані стандартні часові періоди (напр.5 хв. – це означає, що через кожні 5 хв. ми будемо бачити ціну закриття. Даний графік також підходить для аналізу довших періодів, а також для визначення хвиль Елліота, для визначення фігур, бо тут відсутні певні шуми і коливання. 3) Бари – це американська система представлення ціни. Бар має вигляд вертикальної палки. Зліва завжди є маленька горизонтальна палочка, яка називається ціною відкриття, справа знизу завжди є маленька вертикальна палочка яка буде ціною закриття. У бара, порівняно з першими двома графіками, вже більш повна інформація. Бар формується за певний період часу і показує максимальне і мінімальне значення ціни (відповідно початок і кінець вертикальної палки). Негативним є те, що в певній мірі важко виявити тенденцію ціни, оскільки дуже багато різних палочок на графіку. 4) Японські свічі – виникли в Японії давно, але в світі вони стали доступні тільки на початку 90х років. Свіча виглядає як прямокутник, від якого зверху і знизу виходять невеликі вертикальні палочки. Такий прямокутник називається тілом, а палочки називаються - тінями. Якщо тіло свічі біле, то ціна рухалася вверх, а якщо темне , то ціна рухалася вниз.

Виділяють три постулати технічного аналізу: 1) ціна враховує все (тобто ціна враховує всі можливі фактори(економічні, соціальні, психологічні, тошо) і все вже включено в ціну акцій, товару чи валюти) 2) рух ціни підпорядковано тенденціям – трендам (тренд – це напрям руху ціни і якщо трейдер знає такий напрям і знає, що з цим робити – тільки тоді він отримує певний прибуток) 3) історія повторюється (ринок – це живий організм, і все, що стається в майбутньому безпосередньо залежить від історії, від того як ринок себе вів в певні періоди, що він формував, які моделі малював тощо. Всі моделі, які були в минулому, майже завжди повторюються в майбутньому)

Отже, можна зробити висновок, що технічний аналіз в основному займається вивченням динаміки ринку, а предметом дослідження фундаментального аналізу є економічні сили попиту та пропозиції, котрі викликають коливання цін, тобто змушують їх іти вверх, вниз або залишатись на одному рівні.