Добавил:
Upload Опубликованный материал нарушает ваши авторские права? Сообщите нам.
Вуз: Предмет: Файл:
iSPT_rfp_1.doc
Скачиваний:
0
Добавлен:
01.03.2025
Размер:
709.63 Кб
Скачать
  1. Інвестиційні послуги ісі.

ІСІ – небанківські посередники, які об'єднують (залучають) грошові кошти інвесторів для їх наступного прибуткового вкладення в цінні папе­ри інших емітентів, корпоративні права та нерухомість.

Діяльність регулюється законом України «Про інститути спільного інвестування (пайові та корпоративні інвестиційні фонди)».

Початком д-сті інвестиційних фондів вважається заснування у 1924 р. американського взаємного фонду Massachusetts Investment Trust. I на сьогодні найбільш поширеною є практика спільного інвестування на фінансовому ринку США.

Особливістю функціонування інвестиційних фондів на розвинутих ринках є їх глибока спеціалізація. Розрізняють:

- фонди грошового ринку (що вкладають активи в надійні короткострокові зобов'язання держави і корпорацій),

- фонди вкладень в державні довгострокові та середньострокові облігації,

- фонди муніципальних облігацій тощо.

Характеристика інститутів спільного інвестування

Категорія

Статус

Тип

Строк

Вид

Корпоративний інвест. фонд

ЮО

Відкритий

Строковий, безстроковий

Диверсифікований

Інтервальний

Закритий

Строковий

Диверсифікований, Недиверсифікований

Пайовий інвест. фонд

Не ЮО

Відкритий

Строковий, безстроковий

Диверсифікований

Інтервальний

Корпоративний інвестиційний фонд реєструється як відкрите акціонерне товариство для проведення виключної д-сті спільного інвестування з розміром статутного капіталу, не менше встановленого законодавством, для такого типу господарських утворень.

Пайовий інвестиційний фонд не є юридичною особою, а являє собою об'єднання активів (індивідуальних заощаджень), які на правах спільної власності перебувають в управлінні компанії з управління активами (далі - КУА).

Строкові і безстрокові ІСІ створюються, відповідно, на визначений чи невизначений термін функціонування, що відзначається у проспекті емісії. Розподіл ІСІ на диверсифіковані і недиверсифіковані види базується на ознаках дотримання встановлених у законодавчому порядку вимог щодо структури активів ІСІ.

Емітовані цінні папери - прості іменні акції (корпоративного інвестиційного фонду) та інвестиційні сертифікати (пайового інвестиційного фонду) є фінансовими інструментами для реалізації процедури спільного інвестування.

КУА виступає як невід'ємний елемент менеджменту операцій зі збереження і капіталізації інвестованих коштів. Саме така компанія емітує інвестиційні сертифікати пайового фонду. Активи ІСІ зберігаються на рахунках банку-зберігача. Кожен ІСІ може мати тільки одного зберігача.

На кінець 2011 року загальна сума активів інститутів спільного інвестування становила 132,12 млрд грн, з яких 10,56 млрд грн становили активи невенчурних ІСІ. В цілому, у звітному році спостерігалась значна динаміка та збільшення активів майже всіх типів фондів. Незначним спадом інтересів інвесторів характеризувались лише відкриті та інтервальні Пайові інвестиційні фонди (ПІФи). Станом на 31 грудня 2011 року ІСІ провадили свою діяльність у 16 областях України, найбільша кількість з яких була зосереджена в м. Києві, а саме 755 компаній, а по всій Україні - 1090 компаній (на 12.12 – 1327). Кількість КУА на 12.12 складає 349 компаній.

Проблемами, які впливають на розвиток ІСІ в Україні

1)низький рівень поінформованості населення про переваги ІСІ,

2)недостатність на внутрішньому ринку надійних фінансових інструментів, в які можуть вкласти залучені кошти компанії з управління активами;

3)некоректна методика оцінки вартості чистих активів ІСІ

4) загальний стан розвитку фондового ринку, його інституційна незрілість.

Для вирішення цих проблем доцільно вжити наступні заходи:

1)приведення законодавства, що врегульовую діяльність ІСІ, до вимог європейського законодавства;

2)посилення контролю за емітентами, цінні папери яких торгуються на організованому ринку, з метою підвищення якості активів;

3)розширення інструментів для інвестування, доступних для ІСІ, зокрема впровадження повноцінних похідних цінних паперів;

4)пільгове оподаткування інвесторів;

5) вдосконалення методології розрахунку вартості чистих активів ІСІ;

6)проведення інформаційно-роз’яснювальної роботи щодо популяризації серед населення України здійснення інвестицій в ринок ІСІ.

Соседние файлы в предмете [НЕСОРТИРОВАННОЕ]