49. Трастове управління активами.

Послуга довірчого управління активами − широко поширена в усьому світі і є однією з найбільших раціональних можливостей для фізичних та юридичних осіб вигідно вкладати гроші на ринку цінних паперів.

Не всі інвестори мають можливість професійно оцінити ризики вкладення активів, тому використання послуги довірчого управління – оптимальне рішення в такій ситуації. Головна перевага цієї форми інвестицій - можливість ефективного розміщення вільних коштів без постійного моніторингу вартості цінних паперів та необхідності аналізу ринку, прийняття рішень і самостійного здійснення торгових і депозитарних операцій.

Довірче управління (ДУ) - ліцензійний вид діяльності, який дозволяє примножити капітал за

допомогою інвестицій на фондовому ринку.

Стратегія трастового управління передбачає включення до складу портфеля акцій українських підприємств, що мають істотний потенціал зростання, а також проведення активних спекулятивних операцій.

Інвестиційна стратегія цілком і повністю залежатиме від вимог клієнта, адже фахівці розробляють її індивідуально під кожного інвестора. Звітність за результатами управління залежить від портфелю та умов інвестування, тобто прозорість взаємодії максимізована і повністю відповідає вимогам і побажанням клієнта

Трастове управління капіталом в Україну здійснюється на підставі договору між інвестором і торговцем на надання консультаційних послуг. За цим договором клієнт не передає майно торговцю - інвестиційний портфель клієнта зберігається на його власному рахунку, відкритому в зберігача цінних паперів. На підставі договору торговець лише отримує право керувати цим рахунком - подавати

заявки в депозитарій на блокування або розблокування коштів для торгів на біржі і заявки на біржу на покупку та продаж цінних паперів. Це означає, що власником активів, що передаються в довірче управління та / або придбаних у процесі управління, залишається клієнт .

Протягом терміну дії договору (рекомендований строк інвестицій - від 1 року, менші терміни, як правило, не дозволяють ефективно використовувати потенціал ринку цінних паперів) клієнт має право передавати в довірче управління додаткові грошові кошти та цінні папери, а також вимагати припинення операцій за рахунком. Отже, інвестування – досить складний процес, який вимагає професійного підходу, глибоких знань ринку та, звичайно ж, досвіду.

Перевагами трастового управління є:

- отримання високих доходів без контролю ринкової кон’юнктури і торгових операцій;

- прозорість. Інвестор отримує оперативно інформацію про стан рахунку і операціях, що проводяться, може адекватно оцінити якість управління і стан власних активів;

- можливість сформувати індивідуальний інвестиційний портфель, що відповідає обраній стратегії та потребам. Персональний портфель може бути максимально ліквідним внаслідок вкладень

у найбільш ліквідні цінні папери, або ж максимально надійним - за рахунок вкладень у цінні папери з фіксованою дохідністю;

- гнучкість. ДУ дозволяє максимально повно врахувати вподобання інвестора, реалізовувати

будь-які стратегії інвестування від консервативних до агресивних, використовуючи весь спектр фінансових інструментів фондового і строкового ринку.

Крім того, трастове управління має такі недоліки:

- можливе банкротство біржі, брокера, контрагентів;

- непрозорість діяльності компанії, в акції якої вкладені кошти;

- технічні проблеми біржі;

- ймовірність низької якості управління з боку трейдера;

- слабка законодавча захищеність інвестора;

- великий відсоток плати за управління (до 25% від прибутку). .

Перспективи розвитку послуги трастового управління в Україні такі ж великі, як і перспективи розвитку ринку інститутів спільного інвестування (ІСІ). Світовий досвід стверджує, що біля однієї третини заощаджень населення інвестовані на фондовому ринку через інвестиційні фонди або через довірче управління активами.