Тема 4. Участники рынка ценных бумаг.

Инвесторы. Их цели. Классификация инвесторов. Стратегические инвесторы, их цели.

Институциональные инвесторы, их цели и виды: коммерческие банки, страховые компании, пенсионные фонды, паевые инвестиционные фонды (ПИФы) и др. Разновидности ПИФов.

Спекулянты. Их место на рынке ценных бумаг. Портфель ценных бумаг. Управление портфелем. Рискованные (агрессивные) инвесторы. Умеренные (сбалансированные) инвесторы. Консервативные инвесторы.

Эмитенты. Различные виды эмитентов.

Посредники на рынке ценных бумаг. Классификация посредников.

Торговые агенты фондового рынка: брокеры, дилеры, доверительные управляющие.

Торговые площадки: биржевые, внебиржевые.

Организации, формирующие инфраструктуру фондового рынка: регистраторы, депозитарии, клиринговые организации.

Литература: 8,9,10,11,12,13,14.

Вопросы для самоконтроля.

1. Дайте характеристики участникам рынка ценных бумаг.

2. Каковы цели у стратегических инвесторов?

3. Дайте характеристику институциональным инвесторам?

4. Что значит «управлять портфелем ценных бумаг»?

5. Какие цели у эмитентов?

6. Чем брокеры отличаются от дилеров?

7. Какие функции выполняют регистраторы?

8. Какие функции выполняют депозитарии?

9. В чем особенность клиринговой деятельности?

Тема 5. Первичный рынок и эмиссия ценных бумаг.

Эмиссионные ценные бумаги.

Эмиссия ценных бумаг. Открытая (публичная) и закрытая (частная) эмиссия.

Процедура эмиссии и ее этапы.

Проспект ценных бумаг и его содержание

Государственная регистрация проспекта ценных бумаг.

Размещение ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг. Цена размещения. Андеррайтинг.

Литература: 8,9,10,11,12,13,14.

Вопросы для самоконтроля.

1. Что такое эмиссия ценных бумаг?

2. Дайте характеристики различным формам эмиссии.

3. Из каких этапов состоит открытая (публичная) эмиссия ценных бумаг?

4. Дайте характеристику разделов проспекта ценных бумаг.

5. В чем особенности первичного рынка ценных бумаг?

6. От чего зависит цена размещения.

Тема 6. Вторичный рынок и фондовая биржевая деятельность.

Понятие вторичного рынка. Разновидности вторичных рынков. Стихийный рынок.

Организованный рынок. Формы организованных рынков. Аукционы. Дилерский рынок.

Простые аукционные рынки и двойные аукционные рынки. Онкольный рынок и непрерывный рынок.

Фондовая биржа. Система организации торгов на бирже.

Внебиржевые фондовые рынки. Российская торговая система.

Литература: 8,9,10,11,12,13,14,17.

Вопросы для самоконтроля.

1. Что такое вторичный рынок?

2. Чем организованный рынок отличается от неорганизованного?

3. В чем особенности организации двойного аукционного рынка?

4. Чем онкольный рынок отличается от непрерывного аукционного рынка?

5. Дайте характеристику организации биржевой торговли ценными бумагами.

Методические рекомендации к курсовому проектированию

Введение

Курсовой проект является одним из видов самостоятельной работы студентов, являющейся неотъемлемой частью учебного плана. Дисциплина «Рынок ценных бумаг» является одной из основных для студентов специальности «Финансы и кредит» и специализации «Финансовый м енеджмент». Выполнение курсового проекта по финансовым дисциплинам готовит студентов к выполнению дипломных проектов. Поэтому для студентов, которые проходили практику в организациях, связанных с рынком ценных бумаг, данный курсовой проект может стать частью дипломного проекта.

В процессе выполнения курсового проекта студент совершенствует навыки работы с законами и другими нормативными актами, со специальной литературой фундаментального и прикладного характера, со справочной и методической литературой. Студент учится анализировать, обобщать и систематизировать фактический и статистический материал, делать определенные выводы и предложения.

Подготовка курсового проекта является содержанием одного из видов научно-исследовательской работы студентов, встроенной в учебный процесс.

Таким образом, целью разработки и выполнения студентом курсового проекта является закрепление, углубление и обобщение знаний, полученных за время обучения, выработка умения самостоятельно применять эти знания в их комплексе для творческого решения конкретной финансовой задачи, приобретение навыков научно-исследовательской деятельности.

Темы курсовых проектов

1. Государственное регулирование рынка ценных бумаг в РФ

2. Становление и развитие фондового рынка в РФ

3. Методы определения стоимости акций

4. Эмиссии облигаций – инструмент привлечения средств для развития предприятий

5. Банки как участники рынка ценных бумаг

6. Способы получения дохода по ценным бумагам

7. Государственные ценные бумаги

8. Муниципальные (региональные) ценные бумаги

9. Портфель ценных бумаг негосударственного пенсионного фонда

10. Операции с опционами на фондовой бирже и их налогообложение

11. Роль клиринга на фондовой бирже

12. Налогообложение операций и участников фондового рынка

13. Особенности вексельного обращения в Российской Федерации

14. Дивидендная политика предприятий

15. Страховые компании как участники фондового рынка

16. Стратегические инвесторы на фондовом рынке

17. Внебиржевой рынок ценных бумаг

18. Институциональные инвесторы на фондовом рынке

19. Доходность акций и риски, связанные с вложениями в акции

20. Доходность облигаций и риски, связанные с вложениями в облигации

21. Арбитражные операции на рынке ценных бумаг

22. Государственные облигации как источник покрытия дефицита бюджета

23. Ценные бумаги как предмет залога

24. Ценные бумаги банков

25. Портфель ценных бумаг, портфельные стратегии

26. Биржевые индексы: их расчет и область применения

27. Инвесторы на рынке ценных бумаг (коллективные инвестиции)

28. Депозитарная деятельность на рынке ценных бумаг

29. Проспект ценных бумаг

30. Акционерное общество и проблемы управления акционерным капиталом

31. Индикаторы состояния фондового рынка

32. Рейтинговая оценка фондовых инструментов

33. Риск и доход как основные характеристики ценной бумаги, их количественная оценка

34. Ценообразование на форвардные контракты

35. Посреднические операции на рынке ценных бумаг, их налогообложение

36. Защита прав инвесторов на российском фондовом рынке

37. Риски инвесторов на российском фондовом рынке

38. Применение технического анализа на фондовом рынке

39. Применение фундаментального анализа на фондовом рынке

40. Законодательное регулирование рынка ценных бумаг

41. Вексельное кредитование на рынке ценных бумаг

42. Размещение акций. Организация первичного рынка акций

43. Эффективность применения результатов анализа фондового рынка

44. Лицензирование и аттестация как способ государственного регулирования рынка ценных бумаг

45. Доверительное управление на фондовом рынке

46. Взаимодействие бюджетного звена финансово-кредитной системы и фондового рынка

47. Взаимодействие кредитного звена финансово-кредитной системы и фондового рынка

48. Принятие решения об эмиссии ценных бумаг

49. Современное состояние российского рынка «голубых фишек»

50. Законодательное регулирование эмиссии ценных бумаг

51. Эмиссия акций как способ самофинансирования предприятий

52. Влияние дивидендной политики акционерного общества на курс его акций

53. Регистраторы на фондовом рынке, их функции

Темы курсовых проектов могут быть также предложены предприятиями, фирмами, объектами производственной практики или самими студентами. Обязательное условие – название темы должно быть согласовано с руководителем курсового проекта.

Организация выполнения курсовых проектов.

На установочной лекции студент самостоятельно выбирает тему курсового проекта из предложенного списка. Выбор осуществляется по принципу «одна тема - один человек», т.е. одну тему не могут выполнять два человека. Поэтому студенты, не присутствующие на установочной лекции, выбирают тему не из всего предложенного списка, а из тем, не занятых на момент выбора.

Успешное выполнение курсового проекта во многом зависит от организации его подготовки. Выбрав тему, студент должен:

- подобрать соответствующую литературу и изучить ее;

- разработать план курсового проекта и согласовать его с руководителем в течение первого месяца семестра;

- четко обосновать актуальность, цель и задачи темы курсового проекта;

В течение всего времени выполнения курсового проекта руководитель проводит консультации студентов в соответствии с графиком, установленным кафедрой.

Содержание курсового проекта.

Структура курсового проекта должна быть следующей:

- Титульный лист.

- Оглавление.

- Введение.

- Содержательная часть, состоящая из нескольких глав (разделов) и раскрывающая избранную тему.

- Список использованной литературы.

Структура курсового проекта может быть и иной, когда к перечисленным обязательным разделам добавляются заключение, приложения и др.

Во введении раскрываются актуальность темы, формулируются темы и задачи работы. Объем введения - до 1 страницы.

В содержательной части курсового проекта необходимо раскрыть содержание темы. Изложение материала необходимо начинать с общих вопросов и заканчивать конкретными. Основной объем работы должен представлять компиляцию из нормативных документов, учебников, брошюр, статей и др. Обязательное условие – в тексте курсового проекта должны быть ссылки на цитируемых авторов, которых должно быть не менее четырех.

Список используемой литературы оформляется в соответствии с установленными требованиями и принятыми стандартами библиографического описания: автор, название, издательство, год издания. Очередность расположения литературы в списке следующая:

1. Законодательные и нормативные документы (кодексы, законы, постановления, инструкции, письма и др.)

2. Авторская литература (монографии, учебники, статьи и т.д. – по алфавиту)

3. Литература из Интернета.

Оформление результатов курсового проектирования

Титульный лист курсового проекта выполняется в соответствии с приложение 1.

Работа выполняется на компьютере на бумаге стандартного формата А-4, шрифт №№ 12,14, поля: левое – 2,5 см, правое – 1 см, верхнее – 3 см, нижнее- 2,5 см; формат набранного материала 17,5 х 24 см (длина строки, высота напечатанного текста).

Объем курсовой работы – до 20 страниц (без приложений).

Графический и другой иллюстрированный материал (таблицы, рисунки, схемы, графики) должен иметь название и соответствующий номер. На них в тексте должны быть ссылки, которые при необходимости сопровождаются краткими пояснениями.

Формулы, на которые имеются ссылки в работе, должны быть пронумерованы. Номер формулы проставляется в круглых скобках справа от нее и состоит, как правило, из номера раздела и порядкового номера формулы внутри раздела. Смысл и значение всех входящих в формулы элементов должны быть расшифрованы либо в предшествующем тексте, либо в экспликации (т.е. раскрыты условные обозначения) непосредственно следующей за формулой и начинающейся со слов «где» без двоеточия после него.

Организация защиты курсового проекта

Срок сдачи работы не позднее предпоследней недели учебных занятий в семестре. При сдаче работы в более поздний срок – оценка может быть снижена.

Подведение итогов курсового проектирования включает следующие этапы:

- подготовка студента к защите курсового проекта;

- защита курсового проекта.

Готовый и подписанный студентом курсовой проект допускается к защите.

Оценка курсового проекта производится с учетом следующего:

- срока сдачи работы;

- выполнения требований по оформлению работы и по раскрытию содержания выбранной темы;

- ответов на вопросы по теме курсового проекта при ее защите.

Готовая к защите работа может быть защищена студентом в любое установленное руководителем время.

Курсовые проекты, имеющие творческий характер и представляющие практический интерес, могут быть представлены на конкурс студенческих научных работ и переданы в соответствующие организации для практического использования (при наличии запросов на них).

В случае отрицательной оценки при защите студент обязан переделать курсовой проект.

Студенты, не представившие в установленный срок готовые курсовые проекты или не защитившие их, считаются имеющими академическую задолженность и не допускаются к сдаче экзаменов.