4. Содержание тем программы

Тема 1. Рынок ценных бумаг, его функции, основные понятия.

Понятия рынка ценных бумаг. Обращение ценных бумаг. Место рынка ценных бумаг в системе финансового рынка. Взаимодействие рынка ценных бумаг и товарного рынка.

Функции рынка ценных бумаг: общерыночные и специфические.

Общерыночные функции: коммерческая, ценовая, информационная, регулирующая.

Специфические функции: перераспределительная, страхования рисков (хеджирование).

Виды рынков ценных бумаг: первичный и вторичный, организованный и неорганизованный, биржевой и внебиржевой, традиционный и компьютеризированный, кассовый («спот» - рынок) и срочный.

Участники рынка ценных бумаг: элементы, инвесторы, фондовые посредники.

Инфраструктура рынка ценных бумаг: организаторы торговли, системы расчетов и учета прав на ценные бумаги, информационно-аналитические системы поддержки инвестиций.

Литература: 8,9,10,11,12,13,14,17.

Вопросы для самоконтроля:

1. Дайте определение рынка ценных бумаг.

2. Дайте характеристику общерыночных функций рынка ценных бумаг.

3. Дайте характеристику специфических функций рынка ценных бумаг.

4. Какие виды рынков выделяют на рынке ценных бумаг?

5. Сформулируйте отличительные черты первичного и неорганизованного рынков.

6. Дайте определения биржевого, внебиржевого, традиционного и компьютеризированного рынков.

7. Каких участников рынка ценных бумаг вы знаете?

8. Что относят к инфраструктуре рынка ценных бумаг?

Тема 2. Регулирование рынка ценных бумаг и правовая инфраструктура.

Понятие регулирования рынка ценных бумаг. Внешнее и внутреннее регулирование. Процесс регулирования рынка ценных бумаг.

Государственное регулирование рынка ценных бумаг. Прямое (административное) регулирование. Косвенное (экономическое) регулирование.

Система государственного регулирования рынка ценных бумаг: законодательные органы, судебная система, правоохранительная система, налогообложение.

Структура органов государственного регулирования рынка ценных бумаг: Дума, Президент, правительство, Министерство финансов, Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР), Банк России и др.

Литература: 8,9,10,11,12,13,17.

Вопросы для самоконтроля:

1. Что такое регулирование рынка ценных бумаг?

2. Чем внутреннее регулирование рынка ценных бумаг отличается от внешнего?

3. Дайте характеристику целей регулирования рынка ценных бумаг.

4. Что включает в себя процесс регулирования на рынке ценных бумаг?

5. Чем прямое регулирование рынка ценных бумаг отличается от косвенного?

6. Какие органы государственного регулирования рынка ценных бумаг Вы знаете? Дайте их характеристику.

Тема 3. Виды ценных бумаг, их характеристики.

Понятие ценной бумаги, ее главные свойства. Экономическая сущность ценной бумаги.

Акции. Процесс акционирования. Положительные и отрицательные стороны акционирования. Виды акционерных обществ. Привлекательность акций для эмитента и инвестора.

Простые (обыкновенные) и привилегированные (преференциальные) акции. Право голоса – основное преимущество основных акций. Основные преимущества привилегированных акций. Кумулятивные и некумулятивные префакции.

Привилегированные акции: конвертируемые, возвратные (отзывные), с плавающим курсом, с условным правом голоса. Цены акций.

Дивиденд. Источник и формы его выплаты.

Облигации. Отличие облигации от акции. Виды облигаций: именные, предъявительские, процентные, беспроцентные (целевые), бескупонные (дисконтные), купонные. Цены облигаций.

Понятие купона. Купонный период. Способы выплат купонного и облигационного дохода. Оферта. Соотношение номинальной и рыночной цены у разных облигаций.

Муниципальные облигации.

Корпоративные облигации. Виды корпоративных облигаций: закладные, беззакладные.

Вспомогательные ценные бумаги.

Сертификаты коммерческих банков: депозитные, сберегательные.

Вексель. Особенность векселя как ценной бумаги. Вексельное право. Простой вексель. Переводной вексель.

Коносамент.

Варрант.

Депозитарные расписки: американские, европейские, глобальные, российские.

Опцион. Фьючерс. Чек. Дорожный чек.

Классификация ценных бумаг. Классификационные признаки ценных бумаг: по сроку существования (срочные, бессрочные), по типу пользования (инвестиционные, неинвестиционные), по владению (именные, предъявительские, ордерные), по экономической сущности (основные, вспомогательные).

Литература: 8,9,11,12,13,14,17,18,19.

Вопросы для самоконтроля.

1. Дайте определение ценной бумаги.

2. Что такое акция?

3. В чем привлекательность акций для эмитента и для инвестора?

4. В чем отличие привилегированных акций от простых?

5. Кто может быть эмитентом акций?

6. Чем кумулятивные акции отличаются от некумулятивных?

7. В чем особенности конвертируемых и возвратных акций?

8. Что такое дивиденд? В каком виде он может быть выплачен?

9. Дайте характеристику различным видам цен акций.

10. Что такое облигация? Чем она отличается от акции?

11. Какие виды облигаций Вы знаете? Дайте их характеристики.

12. Что такое купон? Какие выплаты купонного дохода по облигациям Вы знаете?

13. Чем рыночная цена облигации отличается от номинальной?

14. В чем отличие купонных и бескупонных облигаций?

15. Чем отличаются опционы от фьючерсов?

16. В чем особенность депозитарных расписок?

17. По каким признакам классифицируются ценные бумаги?