1 Вопрос
Под инвестиционным рынком понимается форма реализации инвестиционного спроса и предложения, организованная на принципах взаимодействия субъектов инвестиционной деятельности. Как любой другой рынок, он характеризуется определенным уровнем конкуренции цен, соотношения спроса и предложения. Движение инвестиций различных форм и уровней на инвестиционном рынке формирует инвестиционный процесс. Инвестиции выступают в качестве товаров, обладающих особенными специфическими чертами. Объекты инвестиционных вложений могут существовать в материальной форме, в денежной форме и их обобщающей характеристикой служит способность приносить доход. На спрос и предложение на инвестиционном рынке оказывают влияние следующие группы факторов:
Макроэкономические: величина денеж.доходов населения, ВВП, величина накоплений, распределение получаемых доходов на потребление и сбережения, ожидаемый темп инфляции, налоговая политика, ставка ссудного процента и т.д.
Микроэкономические: норма ожидаемой прибыли, издержки на осуществление инвестиций, изменения в технологиях и т.д.
на инвестиционном рынке обращаются два вида инвестиционных товаров: объекты инвестирования и инвестиционные ресурсы. Спрос и предложение на них формируется в определенной взаимосвязи.
2 Вопрос
Балансирование инвестиционного спроса и предложения происходит в рыночной системе, путем установления равновесных цен. Важным условием макроэкономического равновесия является взаимодействие инвестиционного и финансового рынка. Исследование которого выразилось в соотношении основных характеристик спроса и предложения, называемых моделью Дж.Хикса.
Инвестиционная стратегия страховой организации
Процесс реализации страховых услуг отличается от прочей предпринимательской деятельности, тем что страхователь фактически авансирует деятельность сможет страховщика, а реализация страховой услуги осуществляется длительный промежуток времени или может отсутствовать.
Т.о. в распоряжении страховщика в течение определенного периода времени находится временно свободные от обязательств фин.ресурсы, которые необходимо инвестировать с целью получения дополнительного дохода с тем, чтобы сохранить покупательную способность финансов.ресурсов и уберечь их от обесценивания. Процесс инвестирования страховой организации должен находится под жестким контролем государства, т.к. эта деятельность ставит под угрозу выполнение обязательств страховщика перед страхователем. Цель госуд.регулирования- минимизировать риски страховых компаний, т.к. инвестиционный портфель страховой компании явл. вторичным по отношению к страховому портфелю, т.е. формируется за его счет. Инвестиционная деятельность страховых компаний подчинена фед.законодательству в области инвестирования и доп.регулируется положению об организации страхового дела в РФ и правилами размещения страховщиками страховых резервов. Возможности страховой организации по участию в инвестиционным процессе измеряется ее инвестиционным потенциалом, который составляет ту часть финансов.ресурсов, которая остается после вычета расходов на ведение дела, заемных средств и страховых выплат. На величину инвестиционного потенциала страховой организации оказывают влияние след.факторы:
1) объем собираемых страховых премий
2) структура страхового портфеля
3) убыточность или прибыльность страховых операций
4) объем собственных средств страховщика
5) формы гос. Регулирования формирования страховых фондов и т.д.
Для оценки инвестиционного потенциала используются след. Показатели:
Достаточность покрытия страховых резервов инвестиционных активов: сумма (инвестиц.активов и ДС страхов. Организации)/страховые резервы - характеризует уровень размещения средств за счет которых покрываются обязательства страховой организации
Рентабельность инвестиции: прибыль/объем инвестиц.активов
Доля инвестиций в СК - доход от инвестиц. Деятельности/СК – характеризует на сколько увеличивается СК за счет инвестицион.деятельности
Правило размещения страховщиками страховых резервов определяют структуру инвестиционного портфеля и возможные к использованию финансовые инструменты. Их перечень вкл: гос ц.б. как федер.так и муницип.; акции и облигации, обращающиеся на финансовом рынке РФ, банковские вклады, векселя банков и депозитные сертификаты, драг.металлы, недвижимое имущество, иностран.валюта и любые формы счетов в коммерческих банках, м/б в ПИФ и фондах ОФБУ. Если у страховщика появляется возможность осуществления высоко эффективных инвестиционных проектов, не входящих в перечень правил- такие вложения могут осуществляться по согласованию с фед.службой страхового надзора в рамках действующего законодательства. В соответствии с ФЗ об организации страхового дела, страховщик не имеет право инвестировать в производственную, торгово-посреднеческую и банковскую деятельность. Запрещается использование средств страховщика для заключения договоров займа с физич.лицами – кроме ссуд по договорам страхования жизни. Запрещено участие страховых организаций в учредительной деятельности на биржах, а также приобретения акций и паев товарных и фондовых бирж за счет средств страховых резервов.