2 Вопрос
Процесс регулирования инвестиционных рисков включает в себя несколько этапов:
идентификация рисков, связанных с инвестиционной деятельностью. Предполагает выявление состава и структуры возможных рисков, основой для идентификации служит информация о конкретных объектах инвестиционных вложений и видах риска, которые им присущи
выявление источников и объемов информации, необходимых для количественной и качественной оценки уровня инвестиционных рисков. Источники: статистические данные, прогнозы, рейтинги и тд.
Информация, которая необходима для целей управления рисками делится на блоки:
информация об участниках инвестиц.проекта
Инф-я о конъюнктуре и тенденции ее изменения
Информация о предполагаемых событиях, способных оказать значимое влияние на рынок
Информация об условиях инвестиционных вложений
Информация об изменениях в нормативной базе, воздействующих на инвестиционную деятельность
Основными источники являются: статистическая отчетность, фин.,биржевая отчетность, специализированная б.д. и тд.
Определение критериев и споосбов анализа рисков Исходя из определенной перечня рисков, характеризующих инвестиционный объект, разрабатывается комплекс показателей и определяется их критические и оптимальные значения. Наиболее часто используются показатели, характеризующие отклонения ожидаемых доходов от средней или расчетной величины. Для расчета вероятности получения ожидаемого дохода по инвестиционному инструменту используется статистическая оценка по 2 методам:
1)метод вероятностного распределения (уровень риска оценивается величиной математического ожидания доходности и дисперсии доходности)
2)метод оценки по коэффициенту бэта (используется при определении риска инвестиционного объекта по отношению к уровню систематического или рыночного риска): мат.ожидание, бэта, дисперсия- см.практику
4. разработка мероприятий по снижению рисков. Общие способы снижения рисков: диверсификация портфеля; создание специальных резервов; частичная или полная передача рисков страховым компаниям; представление гарантий от партнеров; заключение срочных контрактов и сделок на рцб (хеджирование)
5. мониторинг проводится с целью осуществления необходимой корректировки принятых инвестиционных решений. Эффективность мониторинга напрямую зависит от качества построения системы показателей мониторинга, степени ее чувствительности к неблагоприятным изменениям конъюнктуры
6.ретроспективный анализ – использование методов анализа и регулирования инвестиционных рисков требует накопления больших массивов информации, на основании которой можно обоснованно сравнить планируемые и достигнутые результаты регулирования инвестиционных рисков и использовать полученный опыт для оптимизации управления в будущем.
12.10.12
Принципы формирования инвестиционного портфеля
Этапы формирования и управления портфелем ц.б.
Формирование портфеля реальных инвестиционных проектов
Оценка инвестиционных качеств инструментов, входящих в портфель