Принципы разработки политики управления денежными потоками предприятия:

1. Рассмотрение предприятия как открытой системы, способной к самореализации.

2. Обеспечение увязки разработанной политики с перспективной организационной структурой предприятия.

3. Обеспечение адаптивности разрабатываемой политики к изменениям факторов внешней экономической среды, структурной и организационной культурой предприятия.

Процесс разработки политики управления денежными потоками предприятия осуществляется по следующим основным этапам:

1. Идентификация различных видов и объемов денежных потоков предприятия в процессе их учета.

2. Анализ тенденции развития денежных потоков предприятия в предшествующем периоде.

3. Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия.

4. Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия.

5. Обоснование управленческих подходов к выбору источников формирования денежных ресурсов предприятия.

6. Обоснование управленческих подходов к оптимизации распределения денежных ресурсов по основным направлениям их расходования.

7. Обеспечение сбалансированности формирования отдельных видов денежных потоков.

8. Обеспечение синхронности формирования отдельных видов денежных потоков во времени.

9. Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия.

10. Оценка результативности разработанной политики управления денежными потоками.

Для подготовки отчетности о движении денежных средств используются два основных метода:

1. Косвенный метод направлен на получение данных, характеризующий чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде. Источником информации для разработки отчетности о движении денежных средств предприятия этим методом являются отчетный баланс и отчет о финансовых результатах и их использования.

2. Прямой метод направлен на получение данных, характеризующих как валовой, так и чистый денежный поток предприятия в отчетном периоде.

Косвенный метод.

ЧДПо=ЧП+Аос+Ана±ДДЗ±ДЗтм±ДКЗ±ДР

Прямой метод.

ЧДПо=РП+ППо-Зтм-ЗПоп-ЗПау-НБо-НПвф-ПВо

ЧДПо – сумма чистого денежного потока предприятия по операционной деятельности в рассматриваемом периоде.

ЧП – сумма чистой прибыли предприятия.

Аос – сумма амортизации основных средств.

Ана – сумма амортизации нематериальных активов.

ДДЗ – прирост (снижение) суммы дебиторской задолженности.

ДЗтм – прирост (снижение) суммы запасов товарно-материальных ценностей, входящих в состав оборотных активов.

ДКЗ – прирост (снижение) суммы кредиторской задолженности.

ДР – прирост (снижение) суммы резервов и других страховых фондов.

РП – сумма денежных средств, полученных от реализации продукции.

ППо – сумма прочих поступлений денежных средств в процессе операционной деятельности.

Зтм – сумма денежных средств, выплаченных за приобретение сырья, материалов и полуфабрикатов у поставщиков.

ЗПоп – сумма заработной платы, выплаченной оперативному персоналу.

ЗПау – сумма заработной платы, выплаченной административно-управленческому персоналу.

НПб – сумма налоговых платежей, перечисленная в бюджет.

НПвф – сумма налоговых платежей, перечисленная во внебюджетные фонды.

ПВо – сумма прочих выплат денежных средств в процессе операционной деятельности.

ЧДПи=Рос+Рна+РДФи+Рса+Дп-Пос-ДНКС-Пна-Пдфи-Вса

ЧДПи – сумма чистого денежного потока предприятия по инвестиционной деятельности в рассматриваемом периоде.

Рос – сумма реализации выбывших основных средств.

Рна – сумма реализации выбывших нематериальных активов.

Рдфи – сумма реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия.

Рса – сумма повторной реализации ранее выкупленных собственных акций предприятия.

Дп – сумма дивидендов (процентов), полученных предприятием по долгосрочным финансовым инструментам инвестиционного портфеля.

Пос – сумма приобретенных основных средств.

ДНКС – сумма прироста незавершенного капитального строительства.

Пна – сумма приобретения нематериальных активов.

Пдфи – сумма приобретения долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля предприятия.

Вса – сумма выкупленных собственных акций предприятия.

ЧДПф=Пск+Пдк+Пкк±БЦФ-Вдк-Вкк-Ду

ЧДПф – сумма чистого денежного потока предприятия по финансовой деятельности в рассматриваемом периоде.

Пск – сумма дополнительно привлеченного из внешних источников собственного акционерного или паевого капитала.

Пдк – сумма дополнительно привлеченных долгосрочных кредитов и займов.

Пкк - сумма дополнительно привлеченных краткосрочных кредитов и займов.

БЦФ – сума средств, поступивши в порядке безвозмездного целевого финансирования предприятия.

Вдк – сумма выплат (погашения) основного долга по долгосрочным кредитам и займам.

Вкк - сумма выплат (погашения) основного долга по краткосрочным кредитам и займам.

Ду – сумма дивидендов (процентов), уплаченных собственникам предприятия (акционерам) на вложенный капитал (акции, паи и т. п.).

ЧДП=ЧДПо+ЧДПи+ЧДПф

Основной целью этого анализа является выявление уровня достаточности формирования денежных средств, эффективности их использования, а также сбалансированности положительно и отрицательного денежных потоков предприятии по объему и по времени.

1. Рассматривается динамика формирования положительного денежного потока.

2. Рассматривается динамика объема формирования отрицательного денежного потока предприятия.

3. Рассматривается сбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему.

4. Исследуется синхронность формирования положительного и отрицательного денежных потоков в разрезе отдельных интервалов отчетного периода.

5. Определяется эффективность денежных потоков предприятия.

Исследование и прогнозирование факторов, влияющих на формирование денежных потоков предприятия:

1. Изучение внешних и внутренних условий формирования денежных потоков предприятия и возможного их изменения в предстоящем периоде.

2. Изучаются экономико-правовые условия развития хозяйственной деятельности предприятия и формы их регламентации.

3. Анализируется конъюнктура финансового и товарного рынков и факторы, ее определяющие.

4. Разрабатывается прогноз конъюнктуры в разрезе отдельных сегментов этих рынков, связанных с предстоящей хозяйственной деятельностью предприятия.

Формирование системы целевых параметров организации денежных потоков предприятия:

1. Критериальные показатели оптимизации объема формирования денежных ресурсов и структуры источников их привлечения.

2. Стоимости привлечения денежного капитала во всех его формах.

3. Оптимизации объемов распределения денежных ресурсов по отдельным направлениям.

4. Скорость денежного оборота.

Алгоритмы обоснование управленческих подходов к выбору источников формирования денежных ресурсов предприятия должны обеспечивать:

1. Формирование денежных ресурсов в необходимом объеме.

2. Финансовую устойчивость предприятия в процессе его развития.

3. Минимизировать стоимость привлечения денежных средств.

Обоснование управленческих подходов к оптимизации распределения денежных ресурсов по основным направлениям их расходования обеспечивает:

1. Реализацию главной цели этого управления – максимизацию благосостояния собственников и роста рыночной стоимости предприятия.

2. Эффективно развитие операционной деятельности.

3. Заданный уровень доходности и риска.

Обеспечение сбалансированности формирования отдельных видов денежных потоков:

1. По предприятию в целом.

2. По отдельным видам деятельности.

3. По различным «центрам ответственности».

Обеспечение синхронности формирования отдельных видов денежных потоков во времени:

1. На обеспечение постоянной платежеспособности предприятия на всех этапах его предстоящего развития.

2. Система методов обеспечения синхронности предусматривает управление путем выравнивания их объемов по отдельным интервалам, ускорением или замедлением отдельных видов платежного оборота.

Обеспечение эффективного контроля денежных потоков предприятия. Объектом такого контроля являются выполнение установленных плановых заданий по:

• формированию объема денежных средств и их расходованию по предусмотренным направлениям;

• равномерность формирования денежных потоков во времени;

• ликвидность денежных потоков и их эффективность.

Эти показатели контролируются в процессе мониторинга денежных потоков предприятия.

Оценка результативности разработанной политики управления денежными потоками. Этот этап завершает процесс разработки политики управления денежными потоками предприятия. Такая оценка производится по системе специальных экономических и внеэкономических критериев, устанавливаемых предприятием.