2. Методы анализа движения денежных средств

Есть два метода анализа движения денежных средств – прямой и косвенный.

Прямой метод предполагает подсчет притока и оттока денежных средств по каждому из трех направлений оборотов по соответствующим счетам на основе Главной книги. Выделяют следующие достоинства прямого метода:

• позволяет оценить общие суммы прихода и расхода денежных средств;

• увидеть статьи, которые обеспечивают наибольший приток и наибольший отток;

• полученная информация используется для прогнозирования денежных потоков.

Чтобы проанализировать движение денежных средств помесячно или поквартально необходимо воспользоваться аналогичными данными бухгалтерского учета.

Недостаток прямого метода заключается в том, что в ходе такого анализа нельзя ответить на вопросы: почему денежные средства у предприятия есть, а прибыли нет; почему прибыль есть, а денежных средств нет.

Данный недостаток устраняется при косвенном методе анализа.

Косвенный метод раскрывает взаимосвязь между полученным финансовым результатом и изменением денежных средств на счетах предприятия. Он позволяет установить, почему чистый денежный поток отличается от чистой прибыли.

Причины расхождений между чистым денежным потоком и чистой прибылью:

1. Доходы и расходы у предприятия признаются в том учетном периоде, в котором они начислены, независимо от реального движения денежных средств:

• Если учет выручки определяется по отгрузке, то будет расхождение между величиной отгрузки и реальным поступлением денежных средств. Финансовый результат также определяется исходя из выручки по отгрузке. Прибыль есть, реальных денег нет.

• Наличие расходов будущих периодов свидетельствует о том, что реальная сумма расходов больше себестоимости, так как в нее включаются расходы только отчетного периода.

• Наличие доходов будущих периодов, реальный приток денежных средств произошел, а в отчетность предприятия эти доходы будут включены в том периоде, к которому эти платежи относятся.

• Наличие амортизации не связано с оттоком денежных средств. Отток денежных средств произошел несколько лет назад при приобретении основных средств.

2. Не во всех случаях источником увеличения денежных средств является прибыль. Приток денежных средств может быть обеспечен привлечением заемных средств.

3. Приобретение основных средств и связанный с этим отток денежных средств не отражается на величине прибыли. Но реализация основных средств меняет финансовый результат на сумму результата данной операции.

4. На расхождение между прибылью и изменением денежных средств влияют изменения в составе собственного оборотного капитала. Увеличение остатков по статьям текущих активов приводит к дополнительному оттоку денежных средств, а сокращение к притоку. Пока предприятие накапливает запасы сырья и материалов наблюдается отток денежных средств, но финансовый результат будет изменяться только тогда, когда сырье и материалы будут отпущены в производство или будут реализованы.

5. Наличие кредиторской задолженности позволяет организации использовать запасы, которые еще не оплачены.

Таким образом косвенный метод обладает следующими достоинствами:

1. Позволяет увязать финансовый результат с изменением денежных средств.

2. Расчеты делаются без привлечения внутренних учетных данных (в качестве источников информации используются формы 1, 2 и 5).

Недостаток косвенного метода – определенная сложность в понимании расчетов.

Косвенный метод основывается на последовательной корректировке чистой прибыли в связи с изменениями в активах предприятия. Исходным элементом косвенного метода является прибыль.

При расчете величины потоков денежных средств косвенным методом можно руководствоваться следующей схемой.

Чистый денежный поток по текущей деятельности рассчитывается по формуле:

1. Чистая прибыль

2. Плюс сумма амортизации основных средств

3. Плюс сумма амортизации нематериальных активов

4. Плюс снижение дебиторской задолженности, минус увеличение дебиторской задолженности

5. Плюс снижение запасов, минус увеличение запасов

6. Плюс увеличение кредиторской задолженности, минус снижение кредиторской задолженности

Чистый денежный поток по инвестиционной деятельности рассчитывается по следующей формуле:

1. Плюс уменьшение основных средств, минус увеличение основных средств

2. Плюс уменьшение незавершенного строительства, минус увеличение незавершенного строительства

3. Плюс уменьшение долгосрочных финансовых вложений, минус увеличение долгосрочных финансовых вложений

4. Плюс прибыль от продажи долгосрочных активов, минус убыток от продажи долгосрочных активов

Чистый денежный поток по финансовой деятельности рассчитывается по следующей формуле:

1. Плюс увеличение уставного капитала, минус снижение уставного капитала

2. Плюс увеличение кредитов полученных, минус уменьшение кредитов полученных

3. Плюс сумма безвозмездного целевого финансирования

4. Минус сумма оплаченных процентов и основной суммы долга по полученным кредитам

5. Минус сумма дивидендов, уплаченных собственникам

Общий чистый денежный поток считается как сумма данных трех чистых денежных потоков.