4. Анализ точки безубыточности и запаса финансовой прочности. Сила воздействия операционного рычага

Безубыточность – такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.

Точка безубыточности это объем продаж, при котором выручка равна суммарным издержкам или объем продаж, при котором валовая маржа равна постоянным издержкам.

Для расчета точки безубыточности используются простые соотношения, основанные на балансе выручки:

Выручка = Переменные издержки + Постоянные издержки + Прибыль.

Точку безубыточности можно определить как графическим, так и аналитическим способом.

или

Важной характеристикой успешной работы предприятия является величина запаса финансовой прочности, которая в относительной форме определяется в виде разности между запланированным объемом реализации и точкой безубыточности

или

Чем выше этот показатель, тем безопаснее себя чувствует предприятие перед угрозой негативных изменений (уменьшения выручки или увеличения издержек).

Маржинальный анализ также связан с операционным рычагом. Действие механизма операционного рычага основано на том, что наличие в составе затрат любой суммы постоянных расходов приводит к тому, что при изменении объема реализации продукции, сумма операционной прибыли всегда изменяется более высокими темпами. Однако степень такой чувствительности операционной прибыли к изменению объема реализации продукции неоднозначна на предприятиях, имеющих различное соотношение постоянных и переменных затрат. Чем выше удельный вес постоянных затрат в общей сумме затрат предприятия, тем в большей степени изменяется сумма операционной прибыли по отношению к темпам изменения объема реализации продукции.

Для вычисления степени операционного рычага используется следующая простая формула:

Чем больше доля постоянных затрат в структуре общих издержек, тем сильнее сила воздействия операционного рычага.

Операционный рычаг показывает, на сколько процентов изменится прибыль при изменении выручки на 1%.

Относительное изменение прибыли = Операционный рычаг Относительное изменение выручки.

Зная данные о росте выручки от реализации и силу воздействия операционного рычага, можно прямым способом определить рост прибыли при увеличении выпуска продукции. Однако чем больше сила воздействия операционного рычага, тем больше предпринимательский риск, так как каждый процент снижения выручки дает еще больший процент снижения прибыли. Рост доли постоянных затрат даже при снижении переменных издержек на единицу продукции всегда ведет к необходимости выбора стратегии, нацеленной на рост объемов реализации.

Особенности операционного рычага:

1. Положительное воздействие операционного рычага начинает проявляться только после наступления точки безубыточности.

2. Наибольшее положительное воздействие операционного рычага достигается в поле, максимально приближенном к точке безубыточности.

3. Механизм операционного рычага работает в двух направлениях.

4. Эффект операционного рычага стабилен только в краткосрочном периоде.

5. При большом удельном весе постоянных затрат точка безубыточности наступает позже.