4. Показатели оборачиваемости активов, их расчет и анализ

В ходе анализа оборачиваемости необходимо рассматривать оборачиваемость всех активов (всего капитала) в том числе оборотных активов, а также отдельных элементов оборотных активов, так как они имеют различную скорость оборота.

Оборачиваемость активов характеризуется двумя показателями:

1. Коэффициент оборачиваемости.

2. Длительность одного оборота активов в днях.

При расчете коэффициента оборачиваемости активы или их часть сопоставляются с выручкой от реализации продукции, так как реализацией завершается кругооборот средств, и пущенные в оборот средства опять превращаются в деньги.

Средняя величина активов определяется по средней арифметической, либо по средней хронологической.

Данный коэффициент показывает, сколько раз активы за один хозяйственный год превращаются в деньги, то есть показывает число оборотов, которые совершает авансируемый капитал предприятия за анализируемый период.

Оборотные средства, как правило, совершают несколько оборотов в год. Все активы совершают один оборот за несколько лет. Чем выше удельный вес основных средств в активах предприятия, тем медленнее оборачиваются все активы.

Длительность одного оборота активов в днях рассчитывается по следующей формуле:

Т принимается, как правило, 360 дней. В тех отраслях, где скорость оборота капитала достаточно высока, анализ оборачиваемости проводится не только за год, но и за полгода, квартал. Данный показатель показывает, за сколько дней в среднем активы или оборотные активы совершают кругооборот.

Анализ оборачиваемости должен осуществляться за ряд смежных периодов, чтобы выявить тенденцию изменения показателя. Если коэффициент оборачиваемости увеличивается, следовательно, оборачиваемость ускоряется и наоборот. Если длительность одного оборота увеличивается, следовательно, оборачиваемость замедляется и наоборот.

Тенденцию замедления или ускорения оборачиваемости можно выявить, не рассчитывая показатели. Используется следующий метод: сопоставляют темпы роста средней величины активов или оборотных средств с темпами роста выручки от реализации продукции. Если темп роста активов выше темпов роста выручки, значит активы использовались не эффективно и будет наблюдаться замедление оборачиваемости по сравнению с прошлым годом.

Изменение оборачиваемости приводит к дополнительному привлечению (высвобождению) оборотных средств.

ВРП/360 – однодневная выручка отчетного года. Д₁ и Д₀ – длительность одного оборота в днях в отчетном и базисном годах

«-» - высвобождение средств

«+» - дополнительное привлечение

5. Анализ оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств

Для выявления причин изменения, прежде всего замедления оборачиваемости текущих активов, нужно проанализировать показатели оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств – производственных запасов, готовой продукции, дебиторской задолженности.

Цель анализа отдельных элементов оборотных средств – постоянный контроль за различными видами оборотных активов. Такой анализ позволяет установить, за счет каких частей оборотных средств произошло замедление или ускорение оборачиваемости. Это дает возможность принять меры к ликвидации причин, вызывающих замедление оборота.

Из всех элементов оборотных средств анализ оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности является наиболее важным.

Оборачиваемость производственных запасов отражает скорость движения товарно-материальных ценностей. Чем быстрее оборот капитала, размещенного в запасах, тем меньше требуется средств для данного объема хозяйственных операций. Оборачиваемость производственных запасов сильно зависит от отрасли, в которой работает предприятие. Там, где длительность производственного цикла высока, содержание запасов требует большего объема средств.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов рекомендуют рассчитывать следующим образом:

Период оборота рассчитывается как отношение средней величины производственных запасов и дневной себестоимости реализованной продукции

Чем больше период оборота производственных запасов, тем дольше срок их ранения. Накопление запасов ведет к оттоку денежных средств из-за:

1. Отвлечения средств из оборота

2. Увеличения затрат, связанных с хранением

3. Расходов на страхование и перемещение запасов

4. Устаревания, порчи, хищений ТМЦ

5. Увеличения суммы уплачиваемых налогов

Более детальный анализ предполагает расчет показателей по сырью и материалам, топливу, запасным частям.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается следующим образом.

Период оборачиваемости дебиторской задолженности рассчитывается как отношение средней величины дебиторской задолженности к однодневной выручке от реализации продукции.

Длительность одного оборота показывает среднее число дней, в течение которых возмещается усредненный долг предприятию. Сколько в среднем дней проходит с момента возникновения дебиторской задолженности до момента полгашения.

Коэффициент оборачиваемости запасов готовой продукции рассчитывается по следующей формуле:

Соответственно, длительность одного оборота готовой продукции рассчитывается по формуле: