3.3 Рекомендации по привлечению инвестиций в строительный кластер Вологодской области

Если рассматривать зарубежный опыт привлечения инвестиций, то необходимо сказать об относительной сбалансированности инвестиционного спроса, с одной стороны, и предложений строительных фирм на удовлетворение этого спроса, с другой. Данная ситуация сложилась за счет доступности готовых строительных объектов, наличия экономических и правовых механизмов по обеспечению возвратности вложенных денежных средств и оптимальных сроков окупаемости инвестиций. [4]

Хотелось бы отметить, что зарубежные системы долевого участия в строительстве имеют свои принципиальные особенности. Это вызвано тем, что во многих странах развито ипотечное жилищное кредитование и граждане, получая кредит, приобретают готовое жилье, не опасаясь, что застройщик не выполнит свои обязательства или будет задержан срок строительства. Данный вид кредитования намного выгодней и эффективней для граждан, обеспечен устойчивой экономикой страны и защищен многими развитыми правовыми институтами.[3]

Облигационные займы компаний . До недавнего времени основными видами финансирования строительства были банковские кредиты и долевое строительство. Вместе с развитием фондового рынка в России появляется возможность привлечения средств и другими способами, принятыми во всем мире. Одним из таких способов является размещение облигаций на фондовом рынке. Эта операция требует организационных вложений, но является показателем выхода компании на более высокий уровень в плане надежности вложения в нее средств, кредитного рейтинга. По мнению финансового директора строительного холдинга RBI Марка Лернера, положительными сторонами привлечения финансирования путем выпуска облигаций, является получение денег без залога, формирование публичной кредитной истории предприятия, положительный имидж и узнаваемость среди клиентов и партнеров. Помощью в повышении доверия инвесторов при размещении ценных бумаг как на российском, так и на зарубежных рынках капитала является предоставление финансовой отчетности в форме, признаваемой во всем мире. В последнее время такой отчетностью являются Международные стандарты финансовой отчетности. МСФО являются неким общим знаменателем, по которому инвесторы расценивают надежность и эффективность своих вложений в бизнес. В соответствии с решением Международной организации фондовых бирж (IOSCO) МСФО применяется как необходимый минимум на всех фондовых биржах мира. Отчетность, составленная в соответствии со стандартами МСФО, обладает повышенной надежностью, детализацией и «прозрачностью» по сравнению с отчетностью по российским стандартам. Формирование отчетности по МСФО даст возможность российским строительным организациям и производителям строительных материалов повысить их инвестиционную привлекательность.

Займы и кредиты являются наиболее распространенными традиционными формами привлечения финансирования. Заемные средства (займы, полученные от физических или юридических лиц, не являющихся банками, и др.) могут использоваться как в виде временных оборотных средств при строительстве или производстве строительных материалов, так в качестве вложений в основной капитал в конкретном инвестиционном проекте. Эти средства возвращаются заимодавцам в соответствии с условиями заключенных с ними договоров. Договоры займа и кредитные договоры являются, как правило, процентными. Заемщик за пользование денежными средствами по договору уплачивает заимодавцу проценты согласно ст. 809 и 819 ГК РФ.

Ограничениями в использовании заемных средств является их относительная дороговизна, недолгосрочность и необходимость передачи в залог сырья, материалов, оборудования, зданий, ценных бумаг или других активов.[8]

При заимствовании за рубежом можно добиться снижения процентных ставок. Однако иностранный, да и российский инвестор не сможет вкладывать средства в недостаточно «прозрачный» бизнес с недостоверной отчетностью, с неадекватной защитой прав акционеров интеллектуальной собственности, которому присущи налоговая незащищенность.

Обычно иностранный инвестор заказывает у консультантов так называемый due diligence, представляющий собой комплексную проверку инвестируемого предприятия в отношении налоговых, финансовых и юридических рисков. Затем, вероятно, инвестор захочет инвестировать не в собственный капитал, а с помощью долгового финансирования, причем, как и в случае с российскими банками, под гарантии или залог, а также предпринять реструктуризацию компании. Иностранный инвестор в целях сокращения своих рисков и уплачиваемых налогов на доходы может предложить финансовые схемы с участием оффшорных компаний. [5]

Внедрение прогрессивных и ресурсосберегающих технологий позволит сократить сметную стоимость сооружаемых объектов, повысить эффективность капитальных вложений, значительно снизить эксплуатационные расходы.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В ходе выполнения данной исследовательской работы были выявлены соответствующие проблемы развития строительной промышленности Вологодской области. Основываясь на этом, в данной работе представлены меры и рекомендации по их реализации: развитие строительного кластера области инновационным путем, который подразумевает под собой активное участие государства, а именно инвестировании средств из федерального бюджета на начальной стадии. В последующем инвестирование отрасли должно перейти в руки венчурных фондов и частных инвестиционных компаний. Государство должно сыграть колоссальную роль в реализации инновационного сценария, дать толчок развитию производства продукции и регулировать мероприятия на правовом уровне.

Прогнозируемое развитие строительного комплекса приведет к созданию новых рабочих мест – увеличение занятости населения, увеличению налогооблагаемой базы организаций и предприятий. Возрастут ежегодные: прибыль предприятий и организаций, налоговые платежи в бюджеты всех уровней и поступления во внебюджетные фонды.

Частично будет реализована одна из важнейших социальных задач, направленная на обеспечение комфортным жильем населения Вологодской области.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ

1. Министерство промышленности и торговли - Стратегия развития строительного сектора экономики Российской Федерации на период до 2020 года. Москва

2. Бюджетное послание Президента РФ Федеральному Собранию от 25 мая 2009 г. «О бюджетной политике в 2010–2012 годах» / Парламент. газ. 2009 г. 29 мая (№28);

3. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов.– 2-е изд.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.– 512 с.

4. Поляк Г.Б. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов.– 2-е изд.– М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009.– 512 с.

5. Иностранные инвестиции. Режим доступа: [www.rosbalt.ru/business/2011/02/25/822993.html];

6. Торгово-промышленная палата. Режим доступа: [www.lenta.ru/news/2011/12/23/agency/];

7. Инвестиции. Режим доступа: [http://www.ng.ru/tag/investitsii/];

8. Инвестиции в России. Режим доступа: [http://www.gks.ru/bgd/regl/b09_56/Main.htm];

9. Постановление Правительства области от 28.06. 2010 года № 739 Режим доступа: [http://vologda-oblast.ru/ru/laws/].

10. Росстат. Режиvдоступа: [http://www.gks.ru]

40